Согласно недавней документации S-1, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам, BlackRock, мировой финансовый лидер, сделала значительный шаг на рынке криптовалют, предложив скорректированное предложение по созданию спотового биржевого фонда биткойнов (ETF) под названием IBIT.
В документе содержится подробная информация о процессе создания и погашения, что является важнейшим аспектом текущих переговоров BlackRock с SEC. Предложение склоняется к «модели погашения наличными», но сохраняет гибкость для процесса «в натуральной форме» при условии одобрения регулирующих органов.
Это предполагает непрерывную выдачу и погашение корзин, преимущественно наличными. Криптовалютный аналитик Bloomberg Эрик Балчунас подчеркивает, что BlackRock выбрала модель расчета только наличными, что сигнализирует о стратегическом шаге в преддверии курортного сезона.
BlackRock и ее дочерние компании обязуются строго соблюдать законы о борьбе с отмыванием денег и положения о санкциях. Только тщательно проверенные сторонние поставщики услуг, прошедшие всестороннюю комплексную проверку и процессы «Знай своего клиента» (KYC), будут взаимодействовать с трастом.
Объяснение двух моделей погашения
В документе представлены две модели погашения: модель направленной торговли и модель агентского исполнения. Первый предполагает прямые транзакции с контрагентом, торгующим биткойнами, а второй влечет за собой передачу акций и соответствующие выплаты комиссий, при этом Траст конвертирует биткойны в наличные для погашения.
Кастодиальные соглашения траста включают временные переводы биткойнов для торговых операций и оплаты расходов, подкрепленные Соглашением о торговом финансировании для заимствования биткойнов или наличных денег. Также рассматриваются налоговые последствия для акционеров с упором на признание прибылей или убытков от продажи биткойнов. Предлагаемая модель погашения «в натуральной форме», которую предпочитает BlackRock, обычно позволяет избежать возникновения облагаемых налогом событий.
Нормативные дискуссии и взаимодействие с промышленностью
Нормативные дискуссии подчеркивают предпочтение SEC «наличной модели», несмотря на склонность BlackRock к «натуральной» модели. Лидеры отрасли, такие как BlackRock и Fidelity, активно сотрудничают с SEC в отношении процесса погашения спотовых биткойн-ETF. Хотя предложение BlackRock продвигается, окончательное одобрение регулирующих органов все еще ожидается, а такие компании, как Ark 21Shares и WisdomTree, также ожидают решения SEC.
Предложенный BlackRock IBIT ETF знаменует собой заметный вход в сектор криптовалют. Подробная документация проливает свет на механизмы создания и погашения, соблюдение нормативных требований и налоговые последствия, излагая комплексную стратегию BlackRock в этом предприятии. Поскольку инвестиционный ландшафт криптовалюты ожидает одобрения регулирующих органов, рынок готов к потенциальному изменению динамики.
