Автор: Animoca Digital Research

Составлено: Felix, PANews

Animoca Digital Research выпустила исследовательский отчет, в котором проанализировала上市 токенов на пяти основных биржах: Binance, OKX, Bitget, KuCoin и Bybit. Подробности отчета следующие:

Обзор производительности токенов

В этом году ведущие биржи применили различные стратегии вывода токенов.

Binance и OKX более избирательны среди ведущих бирж, с начала года они вывели только 44 и 47 токенов соответственно.

В контрасте с этим, Bitget применяет более агрессивную стратегию上市, имея 339上市 токенов, что значительно превышает конкурентов и существенно увеличивает свою долю на рынке в 2024 году.

С начала года KuCoin и Bybit вывели более 150 токенов.

Средняя доходность по биржам

С начала года средняя доходность большинства бирж отрицательная, при этом средняя доходность Bybit снизилась наибольшее - на -50.20%.

KuCoin следует за ними со средней доходностью -48.30%, в то время как средняя доходность Bitget составляет -46.50%

В сравнении, Binance и OKX показывают относительно лучшие результаты, со средними доходностями -27.00% и -27.30% соответственно. Это указывает на то, что Binance и OKX реализовали более эффективные стратегии выборочного上市, и в условиях сложной криптовалютной среды цены токенов показывают относительно хорошие результаты.

Количество токенов上市 по месяцам

С учетом благоприятных рыночных условий в начале года, март и апрель стали пиковыми месяцами для上市 активностей на биржах, особенно для Bitget, Bybit и KuCoin, которые заметно увеличили количество上市. В апреле общее количество上市 достигло максимума в 133, в то время как в августе количество上市 упало до 44. С апреля число上市 на большинстве бирж постепенно снижается до августа.

Общий объем торгов токенов в первый месяц上市

На графике показаны 30 токенов с наибольшим объемом торгов с начала года. ENA лидирует с объемом торгов за первый месяц более 15 миллиардов долларов. Среди популярных meme токенов значительно возросла торговая активность BOME, NElRO и WIF, в то время как объем торгов таких токенов, как ZRO, TON и lO в первый месяц варьировался от 1 до 5 миллиардов долларов.

Соотношение MC/FDV и средний FDV токенов

MC/FDV (соотношение рыночной капитализации к полной размытости) является ключевым показателем оценки колеблющейся рыночной капитализации токена относительно его общей оценки. Анализ рейтинга показывает, что проекты с низким процентом обращения часто завышают свою оценку.

Для Binance токены в диапазоне от 0.4 до 0.6 занимают наибольшую долю в полностью размытых оценках. Это в основном связано с недавно上市 токенами TON, BANANA и XAl. В то же время токены в диапазоне от 0 до 0.4, такие как TAO, JUP, ENA и ZRO, также внесли значительный вклад в общий FDV.

OKX имеет более высокую концентрацию токенов в диапазонах от 0.6 до 0.8 и от 0 до 0.2. С начала года стоит отметить высокие FDV токены,上市 такие как JUP, ONDO, ZRO, STRK и ZK.

У остальных трех бирж объемы FDV токенов ниже, что отражает разнообразие их стратегий выбора токенов, возможно также из-за того, что Binance и OKX отстают в выводе токенов с высоким FDV.

Количество токенов上市 с различными соотношениями MC/FDV

При анализе распределения токенов с различными соотношениями MC/FDV наблюдается заметная тенденция: большинство токенов склонны сосредотачиваться на экстремально высоких или низких соотношениях MC/FDV, аналогично и процент обращения.

Интересно, что токены с наивысшей оценкой находятся в среднем диапазоне MC/FDV. Это указывает на то, что токены, демонстрирующие как установленную долю рынка, так и потенциал роста, зачастую привлекают больший интерес со стороны инвесторов.

Объем торгов по биржам и месяцам上市

Тенденция объема торгов за первые 24 часа (по биржам и месяцам上市)

Тенденция объема торгов за первый месяц (по биржам и месяцам上市)

Объем торгов за первые 24 часа/первый месяц (по биржам и месяцам上市)

Активность торгов в первый день:

После上市 объем торгов за первые 24 часа обычно составляет 5-20% от объема торгов за первый месяц, в то время как OKX в сентябре был записан как аномалия, 40% активности которой было обусловлено токенами CATl и HMSTR, тогда как KuCoin продемонстрировала более высокий уровень участия в предыдущие месяцы.

Объем торгов:

Из пяти бирж Binance лидирует по среднему объему торгов за первые 24 часа и за первый месяц, за ним следует OKX. Для Binance апрель стал пиковым месяцем по среднему объему торгов в первый день, а май - по объему торгов за первый месяц. Эти два показателя объемов достигли минимума в июле и частично восстановились в августе и сентябре. Похожая тенденция падения и восстановления наблюдается и в OKX.

Цена закрытия в первый день и цена ATH (по биржам и месяцам上市)

Среднее время от上市 до ATH (по биржам и месяцам上市)

Среднее количество дней, необходимых для того, чтобы новый上市 токен достиг исторического максимума (ATH)

Средний ATH ROI по биржам и месяцам上市

ATH ROI % (среднее процентное изменение между ATH и ценой上市)

Производительность上市:

С точки зрения соотношения цены ATH к цене в первый день, Bybit и Bitget в среднем имели наивысший ATH ROI в период с апреля по июль. В то же время, Binance была самой быстрой среди пяти бирж в достижении исторического максимума (ATH) в период с января по март, когда цена биткойна значительно колебалась.

Изменение рыночной жадности:

Когда цена BTC значительно возрастает, количество дней до достижения ATH уменьшается, что может быть связано с повышенным интересом инвесторов к новым токенам,上市 в период с января по март, когда BTC испытывал значительные колебания цен.