Nvidia (NVDA) только что заняла место в индексе промышленного среднего значения Доу Джонса, вытеснив Intel и закрепив свое доминирование в мире полупроводников.
С 8 ноября Nvidia станет частью 30 акций, определяющих DJIA, вводя ИИ в состав синдиката голубых фишек. А выход Intel связан с ее отстающей производительностью.
Акции упали на 1% после новости, в то время как акции Nvidia выросли на ту же величину. Акции Nvidia уже выросли на 170% в этом году после роста на 240% в прошлом году, что увеличило ее рыночную капитализацию до безумных $3.3 триллиона — второе место после Apple.
ИИ является основной причиной этого роста. Технологические гиганты, такие как Microsoft, Meta, Google и Amazon, активно закупают графические процессоры Nvidia, особенно H100, для создания масштабных ИИ-инфраструктур.
Рост Nvidia: Обусловлен спросом на ИИ
Числа Nvidia зашкаливают. За последние пять кварталов доход компании более чем удвоился каждый раз, при этом три квартала показали его утроение.
Графический процессор следующего поколения ИИ, ‘Blackwell’, вызывает ажиотаж на рынке; Nvidia называет спрос «безумным». Это неустанное стремление стимулировать рост ИИ и подталкивает компанию к более крупным рынкам.
Добавление Nvidia в индекс Доу означает, что четыре из шести технологических компаний с триллионной капитализацией теперь находятся в индексе. А кто не вошел? Meta и Alphabet. Однако вход Nvidia в индекс Доу — это не просто удача.
В мае Nvidia провела разумный сплит акций 10 к 1, уменьшив цены акций на 90%. Это не изменило рыночную капитализацию, но сделало цену акций Nvidia более подходящей для системы взвешивания цен Доу. Идеальное время для Nvidia, поскольку Intel, застрявшая в эпохе ПК, испытывает трудности с переходом.
История Intel здесь — это падение с высоты. Когда-то король ПК-процессоров, доля рынка Intel теперь принадлежит таким компаниям, как AMD, и она едва коснулась рынка ИИ.
Проблемы с производством и жесткая конкуренция вдвое снизили стоимость акций в этом году. Intel пытается снизить затраты, одобрив сокращение штата на 16,500 сотрудников и сократив свои недвижимые активы. Эти решения последовали за объявлением в августе о контроле накладных расходов и сосредоточении на основных технологиях.
Рынок сосредоточен на ИИ и Nvidia
Доу не нов для технологий. В последние годы он пытается увеличить присутствие на рынке технологических гигантов, добавляя такие компании, как Amazon, в феврале.
Инвесторы, следящие за траекторией Nvidia, знают, что текущая волатильность на рынке акций может предложить возможности для покупки. С учетом предстоящих выборов ожидается, что рынки будут двигаться, увеличивая индекс волатильности Cboe (VIX).
VIX колебался в диапазоне 19-23 — это высоко по сравнению с прошлыми рыночными максимумами. В связи с этим премии по опционам растут, так как инвесторы ищут защиту, что может стать стратегической возможностью для покупки.
NVDA особенно привлекательна здесь. Акции показывают волатильность среднего диапазона. Для тех, кто боится, что они опоздали, предстоящие отчеты Nvidia 20 ноября (после выборов и важной встречи ФРС) обещают поддерживать волатильность.
Другие «Великолепные 7» уже отчитались, что означает, что подразумеваемая волатильность (IV) Nvidia может оставаться высокой, без «IV-удушения», которое происходит сразу после объявления о доходах. Это поддерживает высокие цены опционов Nvidia, поскольку инвесторы хеджируют свои ставки на ИИ.
На рынке опционов путы Nvidia по цене $123, истекающие после объявления о доходах, показывают наивысшую подразумеваемую волатильность. Трейдеры, продающие эти обеспеченные наличными путы, получат эффективную цену входа в $120.60, если акции упадут. Эта установка позволяет трейдерам воспользоваться предвыборной волатильностью и потенциально зайти в NVDA по более низкой цене.
Расширение влияния Nvidia в Индии
Nvidia активно расширяется в Индии. На недавнем саммите по ИИ в Мумбаи Nvidia объявила о множестве партнерств с крупными индийскими компаниями.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг объяснил планы по созданию ИИ-инфраструктуры с Reliance, Yotta и Tata Communications. К концу года вычислительная мощность Индии будет «в 20 раз больше», чем в прошлом году, утверждал Хуанг, поскольку Nvidia инвестирует в технологии ИИ в стране.
Индия, долгое время являвшаяся лидером по экспорту программного обеспечения, готовится перейти к производству ИИ. Аппаратное обеспечение Nvidia, особенно ее новая модель ИИ на хинди Nemotron-4-Mini-Hindi 4B, поддерживает этот переход. Tech Mahindra, используя модель Nvidia, запускает проект Indus 2.0, модель ИИ на хинди, предназначенную для обширного индийского рынка.
В отличие от более крупных языковых моделей, таких как GPT-4, эти меньшие модели оптимизированы для конкретных наборов данных, что делает их универсальными в региональных приложениях.
Учебная программа Nvidia совместно с Infosys, Wipro и TCS нацелена на разработку 500,000 разработчиков ИИ в Индии. Это сотрудничество позволяет Nvidia занять рынок талантов в области ИИ, в то время как премьер-министр Индии Нарендра Моди привлекает зарубежные технологические гиганты к инвестициям в индийское производство полупроводников.
