Введение
Solv Protocol - это проект, основанный в 2020 году, целью которого является снижение барьеров для создания и использования финансовых инструментов на цепочке, принося разнообразие классов активов и возможности дохода в криптоиндустрии. Solv Protocol сосредоточен на создании и торговле NFT, связанными с финансовыми сертификатами. В 2024 году, с развитием сектора BTCFi, Solv Protocol сосредоточится на BTCFi, создав полностью цепочный доходный биткойн-актив SolvBTC, предназначенный для предоставления новых возможностей и возможностей держателям биткойнов, а также для создания эффективной экосистемы BTCFi. Совсем недавно Solv Protocol запустил уровень абстракции стейкинга (SAL), целью которого является упрощение и стандартизация процесса стейкинга биткойна через цепи, чтобы абстрагировать сложность сцен стейкинга биткойна, позволяя пользователям и разработчикам быстро адаптироваться.
Основная информация о проекте
Основная информация
Сайт: https://solv.finance/
Твиттер: https://twitter.com/SolvProtocol, подписчиков 272000
TG: https://t.me/Solv_Protocol
DC: https://discord.com/invite/solvprotocol
Github: https://github.com/solv-finance
Белая книга: https://docs.solv.finance/
Дата запуска: июнь 2021 года, Solv Protocol не выпустил токены.
Команда проекта
Основная команда
Райан Чоу: Соучредитель. Выпускник Пекинского университета иностранных языков, ранее занимал пост соучредителя в Beijing Uzan Technology, стремится применить технологии блокчейн в базах данных автомобильной отрасли. Кроме того, он также работал финансовым аналитиком в Singularity Financial, исследуя интеграцию технологий блокчейн и финансовый надзор.
Уилл Ван: Соучредитель. Создал "ERC-3525: стандарт полугомогенных токенов", работает в области финансовых IT уже 20 лет, руководил проектированием и разработкой крупнейшей в мире банковской бухгалтерской системы на базе открытых платформ и распределенных технологий, лауреат "Награды за выдающийся вклад в 20-летие Zhongguancun".
Мэн Янь: Соучредитель. Ранее занимал пост вице-президента CSDN, также он является активным KOL в криптоиндустрии.
Ситуация с финансированием:
Solv Protocol привлек около 29 миллионов долларов в три этапа финансирования.
Ангельский раунд
10 ноября 2020 года было объявлено о завершении ангельского раунда финансирования на сумму 6 миллионов долларов, совместно возглавляемого Laser Digital, UOB Venture, Mirana Ventures, ApolloCrypto, Hash CIB, GeekCartel, ByteTrade, 经纬创投, BincVentures, Emirates Consortium.
Посевной раунд
8 мая 2021 года было объявлено о завершении раунда посевного финансирования на сумму 2 миллиона долларов с участием Binance Labs;
30 августа 2021 года было объявлено о завершении раунда посевного финансирования на сумму 4 миллиона долларов, в котором Blockchain Capital, Sfermion и Gumi Cryptos Capital выступили в качестве ведущих инвесторов, а DeFi Alliance, Axia 8 Ventures, TheLao, CMSholdings, Apollo Capital, Shima Capital, SNZ Holding, Spartan Group и другие приняли участие;
1 августа 2023 года было объявлено о завершении раунда финансирования на сумму 6 миллионов долларов с участием инвестиционных компаний, таких как Laser Digital, UOB Venture Management, Mirana Ventures, Emirates Consortium, 经纬中国, Bing ventures, Apollo Capital, HashCIB, Geek Cartel, Bytetrade labs и другие.
Стратегический раунд
14 октября 2024 года было объявлено о завершении стратегического финансирования на сумму 11 миллионов долларов с участием таких компаний, как Laser Digital, Blockchain Capital и OKX Ventures.
В процессе трех раундов финансирования Solv Protocol достиг объема финансирования 29 миллионов долларов, и такие известные инвестиционные организации, как Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital, 经纬中国, OKX Ventures, сделали крупные инвестиции, что показывает, что в сфере капитала Solv Protocol очень перспективен.
Сила разработки
В 2020 году был основан проект Solv Protocol. Ключевые события развития проекта представлены в таблице:
С точки зрения ключевых событий развития проекта Solv Protocol, он всегда стремился снизить барьеры для создания и использования финансовых инструментов на цепочке, что позволило Solv Protocol быстро выпустить упакованные активы BTC SolvBTC после возникновения сектора BTCFi и быстро занять рынок LST на основе BTC. По времени реализации различных ключевых технических узлов можно увидеть, что Solv Protocol своевременно завершил разработку проектных технологий, что демонстрирует мощь технической команды Solv Protocol.
Режим работы
BTC, как крупнейший актив в криптоиндустрии, имеет рыночную капитализацию более 1,3 триллиона долларов, но на протяжении долгого времени держатели BTC просто хранили свои биткойны, не раскрывая их потенциальную ценность, как это делает ETH. Поэтому Solv Protocol выступает за раскрытие потенциала 1,3 триллиона долларов активов BTC через стейкинг. В 2024 году проект перенесет свое внимание на BTCFi, выпустив актив SolvBTC с доходами по всей цепи, который может высвободить ликвидность стейкинга BTC, а также недавно представив концепцию уровня абстракции стейкинга (SAL), что знаменует начало агрегации ликвидности BTC.
Интегрированная платформа стейкинга
Архитектура Solv Protocol (изображение: https://docs.solv.finance/staking-abstraction-layer-sal/the-ecological-view)
В архитектуре Solv Protocol процесс стейкинга разбивается на четыре ключевых роли и тесно связывается между собой через интегрированную платформенную архитектуру:
Эмитенты LST (LST Issuers): Создание ликвидных доходных токенов (LST), привязанных к стейкингу биткойнов. Solv является крупнейшим эмитентом Bitcoin LST на рынке в настоящее время. Позволяет пользователям сохранять ликвидность своих активов при стекинге токенов (LST) и биткойнов, участвуя в DeFi и других доходных активностях.
Протоколы стейкинга (Staking Protocols): Управление биткойнами, внесенными пользователями, предоставление безопасного дохода. Интегрированные протоколы стейкинга, такие как Babylon, CoreDao, Botanix, Ethena, GMX и другие, предоставляют источники дохода от стейкинга биткойнов, позволяя пользователям получать вознаграждения POS-цепи, ставя биткойны в POS-сети.
Валидационные стейкеры (Staking Validators): например, Ceffu, Cobo, Fireblocks, Solv Guard и другие, отвечающие за проверку транзакций, обеспечение законности и безопасности транзакций стейкинга, соответствие стейкинга биткойнов и токенов LST и своевременное обновление статуса валидации.
Распределители доходов (Yield Distributors): Обеспечение прозрачного и справедливого распределения дохода от стейкинга среди держателей LST, гарантируя, что пользователи могут своевременно получать вознаграждения от стейкинга. Например, Babylon, Pendle, Gauntlet, Antalpha и другие.
Solv Protocol, объединяя эти четыре ключевые роли, создал полноценную экосистему стейкинга биткойнов, интегрируя протоколы стейкинга, эмитентов LST, валидаторов и распределителей доходов, обеспечивая бесшовное взаимодействие между основной сетью биткойнов и EVM-совместимыми цепями, упрощая реализацию стейкинга как для пользователей, так и для разработчиков. Протоколы стейкинга предоставляют источники дохода от стейкинга биткойнов, эмитенты LST выпускают ликвидные стейкинговые токены, позволяя пользователям сохранять ликвидность своих активов в период стейкинга, валидаторы отвечают за проверку законности и безопасности транзакций стейкинга, а распределители доходов отвечают за прозрачное распределение дохода от стейкинга среди держателей LST. Это предоставляет пользователям более удобный, безопасный и привлекательный опыт стейкинга.
Уровень абстракции стейкинга (SAL)
Техническая структура SAL (изображение: https://docs.solv.finance/staking-abstraction-layer-sal/the-technical-architecture)
Уровень абстракции стейкинга (SAL) - это модульная архитектура, предназначенная для обеспечения безопасного и эффективного учета BTC через ключевые компоненты, взаимодействующие с матрицей параметров стейкинга (SPM). Ключевые модули SAL включают модуль генерации LST, модуль создания транзакций, валидационные узлы и модуль распределения доходов, все эти модули зависят от SPM для определения правил транзакций, стандартов проверки и расчетов доходов. Эти компоненты вместе составляют рамки, которые обеспечивают безопасность, прозрачность и эффективность учета BTC и выпуска LST, позволяя пользователям максимизировать доходы, минимизируя при этом риски, связанные с процессом учета и взаимодействием через цепи.
Матрица параметров стейкинга (SPM): задача модуля SPM - стандартизировать различные настройки и параметры стейкинга BTC. SPM предоставляет разработчикам простой и стандартный набор правил, позволяя им легче интегрировать сцены стейкинга BTC в свои приложения, не начиная с нуля для проектирования сложных систем.
Модуль генерации LST: задача модуля генерации LST - упростить выпуск токенов ликвидного стейкинга (LST) через цепи. Процесс выпуска стейкинговых токенов через цепи стандартизирован и автоматизирован, и пользователи не должны вручную участвовать в сложных операциях через цепи. Этот модуль позволяет эмитентам LST быстро и удобно выпускать токены ликвидного стейкинга и распределять эти токены среди пользователей.
Модуль создания транзакций: задача модуля создания транзакций - автоматически генерировать и транслировать транзакции по стейкингу BTC. Проще говоря, работа этого модуля заключается в автоматическом создании и отправке транзакций стейкинга в основную сеть BTC. Ранее пользователям приходилось вручную выполнять множество шагов, но теперь этот модуль автоматически выполняет большую часть работы за пользователей, упрощая процесс стейкинга.
Валидационные узлы: в реальном времени проверяют законность и безопасность транзакций стейкинга. Роль валидационных узлов заключается в том, чтобы убедиться, что все транзакции стейкинга легитимны и безопасны. Когда пользователи осуществляют стейкинг, эти узлы проверяют и подтверждают правильность транзакции, и только после этого подтверждают ее.
Модуль распределения доходов: отвечает за правильное отображение вознаграждений от стейкинга на держателей LST. Когда пользователи зарабатывают доход через стейкинг, модуль распределения доходов отвечает за правильное распределение этих доходов на токены LST пользователей. Пользователи могут получать соответствующий доход от стейкинга в зависимости от доли своих токенов LST.
В заключение, SAL как уровень абстракции стейкинга отличается тем, что интегрирует несколько участников стейкинга (включая поставщиков стейкинга биткойнов, получение дохода и разблокировку сцен DeFi), упаковывая эти сложные процессы в стандартизированные модули. Это позволяет разработчикам быстро интегрировать функции стейкинга биткойнов в свои собственные приложения и предоставляет пользователям возможность инициировать стейкинг комплексным образом. SAL упрощает реализацию стейкинга, чтобы способствовать более широкому принятию dApp. Например, DeFi приложения или приложения для кошельков просто нужно интегрировать SAL, чтобы предоставить своим пользователям целый ряд опций стейкинга. Однако поскольку биткойн сам по себе не поддерживает стейкинг, все сторонние стейкинги могут нести определенные риски безопасности, и SAL не исключение. Поскольку SAL интегрирует решения, связанные со стейкингом, сложность и совместимость технологий, стоящих за интеграцией, также могут привести к новым рискам безопасности. Поэтому SAL необходимо постоянно решать проблемы, связанные с устойчивостью работы и безопасностью.
Преимущества по сравнению с другими проектами BTCFi
Solv Protocol как проект LST в секторе BTCFi имеет множество проектов с высокой степенью схожести, таких как Bedrock, Lombard, Lorenzo, Pell Network, PumpBTC и Stakestone, каждый из которых имеет высокую степень схожести с Solv Protocol. После запуска SAL, сосредоточившись на интеграции ликвидности BTC, Solv Protocol имеет значительное преимущество по сравнению с другими проектами.
Обеспечение безопасности
Solv Protocol обеспечивает безопасность транзакций стейкинга через интеграцию активных валидационных услуг (AVS). Система AVS полностью контролирует все аспекты транзакций стейкинга, включая целевой адрес, хэш скрипта, срок стейкинга и другие, чтобы обеспечить законность и безопасность транзакций, тем самым избегая ошибок или злонамеренных действий. Этот комплексный механизм мониторинга и проверки обеспечивает надежную защиту для транзакций стейкинга пользователей.
Оптимизация процессов
Solv Protocol, интегрируя ликвидность BTC, также оптимизировал процесс стейкинга проекта, позволяя пользователям более удобно выполнять операции стейкинга. Пользователям достаточно просто внести биткойны на платформу, не требуя выполнения дополнительных операций на цепочке, что обеспечивает безопасность пользователей и повышает эффективность стейкинга, а также приносит доход.
Платформа агрегации доходов по всей цепи
Solv Protocol - это платформа агрегации доходов по всей цепи, использующая модель CeDeFi, комбинирующая CeFi и DeFi, предоставляя услуги по управлению прозрачными контрактами. С помощью адреса многоподписного контракта Gnosis Safe и Solv Vault Guardian реализуется тонкая настройка прав и условий выполнения, что обеспечивает безопасность активов и эффективную работу системы.
Стандартизация в отрасли
Solv Protocol, выпустив SAL, помимо интеграции ликвидности BTC, также должен продвигать стандартизацию в индустрии на основе BTC LST. Как стандартный процесс стейкинга, регулирующий процесс и параметры стейкинга BTC, создание отраслевых стандартов может способствовать сотрудничеству и взаимодействию среди всех сторон в отрасли, способствуя здоровому развитию индустрии и предоставляя пользователям более стабильные и надежные услуги стейкинга.
Унифицированная ликвидность
В качестве единой точки ликвидности в индустрии BTCFi, Solv Protocol упрощает интеграцию различных ресурсов ликвидности и инвестиционных возможностей на одной платформе через запуск SAL. Пользователям не нужно обращаться к множеству разных платформ или протоколов, чтобы найти и управлять своими инвестициями, что упрощает процесс.
В заключение, после запуска SAL Solv Protocol стремится дополнительно агрегировать распределенную ликвидность BTC по всей цепи и предоставить масштабируемое и прозрачное унифицированное решение. SAL может упростить взаимодействие пользователей с протоколом стейкинга биткойнов, обеспечивая удобный опыт стейкинга, в то время как этот уровень абстракции определяет целый набор универсальных функций, включая выпуск активов LST, распределение доходов и правила Slash и многое другое. В то же время он не только может интегрировать упакованные токены других проектов LST в свою ликвидность, но и значительно упрощает операции пользователей на цепочке.
Модель проекта
Бизнес-модель
Экономическая модель Solv Protocol состоит из двух ролей: стейкеры BTC и LST, а также проекты, сотрудничающие с Solv.
Стейкеры BTC и LST: Solv Protocol может поддерживать пользователей стейкинга BTC в основной сети BTC (в настоящее время принимает только пользователей с более чем 100 BTC), Merlin, Mantle, Avalanche, BOB и других цепочках, позволяя пользователям депонировать свои BTC или запакованные BTC в Solv Protocol. После запуска SAL он сможет поглощать ликвидность BTC из множества сценариев, таких как Ethereum EVM, BNBChain, CeDeFi и других. Пользователи могут депонировать свои BTC или запакованные BTC в Solv Protocol на вышеупомянутых цепочках, чтобы создавать SolvBTC в соотношении 1:1, и пользователи могут повторно выпускать SolvBTC в другие формы LST. Пользователи могут достичь цели получения других доходов, одновременно имея BTC через Solv Protocol.
Проекты, сотрудничающие с Solv: Solv Protocol может в зависимости от различных потребностей своих партнерских проектов и предложенных доходностей депонировать BTC и запакованные BTC, которые пользователи ставят, в различные DeFi протоколы. Например, они могут быть депонированы в Merlin Chain, Stacks, Bsquare и другие для получения дохода от стейкинга; они также могут быть депонированы в таких проектах, как Babylon, для получения дохода от повторного стейкинга; они могут быть также депонированы в DeFi проектах на L2, таких как Arbitrum и BNB Chain, для получения дохода от предоставления ликвидности. Это не только увеличивает доходы пользователей Solv Protocol, но также может повысить ликвидность и безопасность проектов, сотрудничающих с Solv.
Из вышеизложенного анализа видно, что доход Solv Protocol составляет:
Solv Protocol взимает определенный процент от доходов пользователей.
Модель токенов
Solv Protocol еще не выпустил никаких токенов и не имеет плана по выпуску токенов.
Данные на цепочке
TVL
Solv Protocol TVL (изображение: https://defillama.com/protocol/solv-protocol?denomination=USD)
Из графика видно, что TVL Solv Protocol значительно увеличилась с января 2024 года, и в последний месяц она выросла очень быстро, с 1,153 миллиарда долларов до 1,783 миллиарда долларов, увеличившись на 54,64%. Это показывает, что пользователи имеют оптимистичный взгляд на развитие проекта в будущем.
Количество пользователей
Количество пользователей SolvBTC (изображение: https://dune.com/picnicmou/solv-protocol)
Из графика видно, что количество пользователей SolvBTC растет очень быстро, особенно с августа, увеличившись с 185799 до 397324, что соответствует росту на 113,85%. Это показывает, что все больше пользователей выбирают SolvBTC и имеют положительное мнение о Solv Protocol.
Поддерживаемые проекты
Как проект в области BTCFi, ориентированный на LST, Solv Protocol зависит от того, насколько больше проектов примет его LST — SolvBTC, чтобы определить его успех. Из процесса финансирования Solv Protocol видно, что у него есть глубокая криптовалютная индустриальная основа, что позволяет ему взаимодействовать с большим количеством проектов и получать поддержку от других проектов. После достижения начального успеха Solv Protocol получил поддержку от большего числа проектов и публичных цепей, образуя позитивный цикл.
Поддерживаемые цепочки Solv Protocol:
Поддерживаемые DeFi проекты Solv Protocol (APY 0 не учитываются в таблице):
Из вышеуказанной таблицы видно, что сейчас много цепочек и проектов активно поддерживают Solv Protocol, что позволяет Solv Protocol создать упакованные активы:
SolvBTC, SolvBTC.BBN, SolvBTC.ENA, SolvBTC.CORE получили много поддержки, что позволяет им использоваться в большом количестве цепочек и DeFi проектов, упрощая пользователям арбитраж своих упакованных активов. Это также увеличивает доход пользователей.
Сравнение с Babylon
Solv Protocol и Babylon имеют тесные партнерские отношения в области стейкинга BTC, но каждая из них также имеет уникальные функции и позиционирование. Babylon - это протокол, сосредоточенный на стейкинге BTC, который стремится расширить безопасность биткойнов на другие сети через совместную экономику безопасности. Он позволяет держателям BTC получать доход от стейкинга, и после запуска основной сети Solv Protocol станет одним из первых участников. Babylon расширяет безопасность BTC на PoS цепи, AVS и roll-ups.
Solv Protocol представляет собой протокол агрегации доходов и ликвидности по всей цепи, который использует SAL для упрощения процесса стейкинга биткойнов, позволяя пользователям использовать SolvBTC для стейкинга на различных блокчейнах. Solv Protocol не только предоставляет более 20% активов BTC для стейкинга Babylon, но и становится основным поставщиком ликвидности в экосистеме Babylon. Кроме того, Solv Protocol выпустил токен ликвидного стейкинга SolvBTC.BBN, позволяя пользователям получать доступ к ликвидности их BTC, одновременно получая вознаграждения в нативных токенах PoS через Babylon.
Таким образом, по сравнению с обоими проектами, можно заметить, что Babylon больше похож на Eigenlayer в BTCFi, а Solv Protocol больше похож на Lido, поэтому связь между Solv Protocol и Babylon должна быть параллельной. Solv Protocol обладает значительной ликвидностью и не ограничивается только поддержкой Babylon. Кроме того, Solv Protocol также выпустил токены стейкинга BTC на других цепочках, таких как токены стейкинга BTC на Solana.
Для проектов BTCFi TVL является важным показателем развития проекта. Давайте сравним TVL Solv Protocol и Babylon: TVL Solv Protocol составляет 1,783 миллиарда долларов, в то время как TVL Babylon составляет 1,605 миллиарда долларов. Сравнение показывает, что TVL Solv Protocol уже превысило TVL Babylon.
В заключение, Babylon сосредоточен на безопасном расширении биткойн-стейкинга через свои локальные протоколы, в то время как Solv Protocol упрощает и улучшает опыт стейкинга BTC в различных DeFi экосистемах через свой уровень абстракции стейкинга и ликвидные стейкинговые токены.
Риски проекта
Риск уязвимости смарт-контрактов: несмотря на то, что Solv использует многоподписные и другие механизмы безопасности для защиты активов, сам смарт-контракт все еще может иметь уязвимости или подвергаться атакам. Этот риск может привести к потере или краже активов пользователей. Риск уязвимости смарт-контрактов всегда был важной проблемой для управления криптоактивами.
Отсутствие четкой модели токенов: Solv Protocol всегда использовал механизм вознаграждений в виде баллов для стимулирования пользователей участвовать в стейкинге BTC, но еще не выпустил модель токенов или план по выпуску, что может снизить активность пользователей.
Проблемы децентрализованного управления: Solv Protocol пытается решить проблему непрозрачности традиционных услуг управления криптоактивами с помощью децентрализованного подхода. Хотя децентрализованное управление может устранить проблему непрозрачности, оно также порождает проблемы доверия. Децентрализованное управление может усложнить процесс принятия решений и затруднить быстрое реагирование на изменения на рынке в некоторых случаях, поэтому необходимо искать подходящие решения для балансировки децентрализации и эффективности.
Риск ликвидности: Solv Protocol как уровень ликвидности зависит от участия большого количества пользователей и вложений капитала. Если на рынке произойдут резкие колебания или снизится доверие пользователей, это может привести к исчерпанию ликвидности, что повлияет на стабильность и безопасность платформы.
Риск высокорисковых DeFi протоколов: Solv Protocol управляет рисками высокорисковых DeFi протоколов, разрабатывая такие функции, как Convertible Voucher, но эти механизмы не могут полностью устранить потенциальные финансовые риски. В условиях высокой волатильности на рынке эти риски могут быть усилены.
Принятие на рынке и доверие пользователей: хотя Solv Protocol получил поддержку известных учреждений, таких как Binance и OKX, его принятие на рынке и уровень доверия пользователей все еще требуют времени для формирования. Если не удастся эффективно повысить доверие пользователей к платформе, это может повлиять на его долгосрочное развитие.
Резюме
Solv Protocol, как инновационный проект в области BTCFi, успешно интегрировал ключевые роли экосистемы стейкинга биткойнов через свои активы SolvBTC и уровень абстракции стейкинга (SAL), значительно снизив барьеры для участия пользователей. Его преимущества заключаются в сильных механизмах обеспечения безопасности, оптимизированных процессах стейкинга, способности агрегировать доходы по всей цепи и усилиях по продвижению стандартизации в отрасли. Проект получил поддержку множества известных инвестиционных компаний в криптоиндустрии, что помогло Solv Protocol заручиться поддержкой известных публичных цепей и DeFi проектов, а также продемонстрировало быстрое увеличение TVL и числа пользователей, отражая признание рынка.
Тем не менее, Solv Protocol сталкивается с рядом проблем и потенциальных рисков. Во-первых, его сложные операции через цепи и взаимодействие смарт-контрактов увеличивают потенциальные риски уязвимости безопасности, особенно при обработке больших объемов активов пользователей. Во-вторых, проект еще не выпустил токены и не имеет четкой модели токенов, что может повлиять на эффективность долгосрочной системы стимулов. Кроме того, как решение для стейкинга третьих сторон, Solv Protocol может столкнуться с вызовами доверия пользователей. Степень децентрализации проекта и механизмы управления также требуют дальнейшего совершенствования для обеспечения долгосрочной устойчивости. Наконец, хотя TVL быстро растет, база пользователей относительно небольшая, и на обучение рынка и принятие пользователями потребуется время.
В заключение, хотя у Solv Protocol есть определенные риски проекта, они все являются рисками, с которыми сталкиваются проекты в секторе BTCFi на данном этапе, и не представляют собой уникальные риски проекта Solv Protocol. После запуска технологии уровня абстракции стейкинга (SAL) стало очевидно, что направление будущего развития Solv Protocol значительно изменилось по сравнению с другими проектами, которые просто предлагают LST на основе BTC, с большим потенциалом для агрегации распределенной ликвидности BTC по всей цепи. Поэтому мы считаем, что Solv Protocol является проектом, который стоит инвестиций и внимания.
