Автор оригинала: Ледяная лягушка

Перепечатка: Дейзи, Марс Финансы

Еще одна волна нарратива новых L2 от традиционных гигантов: эффект сомнительного успеха или краткосрочное явление?

Недавно Paradigm объявила о вложении 20 миллионов долларов в Ithaca для создания Layer2 блокчейна под названием Odyssey; старый DEFI проект Uniswap запустил Unichain; биржа Kraken, собравшая 120 миллионов долларов, запускает свою собственную L2 публичную цепочку inkonchain; еще и традиционный гигант Sony объявил о запуске новой L2 сети. В то время как борьба за выживание среди сотен L2 еще не завершена, новая волна многообещающих L2 снова внесла путаницу в уже хаотичную битву, ликвидность Ethereum, разрушенная на части, сталкивается с более серьезными проблемами, вопрос о том, является ли L2 паразитом или симбиозом, также вызывает больше разногласий. Однако с более долгосрочной перспективы углубление разногласий часто предвещает определенные изменения и корректировки, как новые L2 нарративы будут приземляться и какие новые изменения они принесут, эта статья будет подробно освещать. Прежде чем рассмотреть новые L2, необходимо обсудить как положительные, так и отрицательные оценки L2, а также основные проблемы, стоящие за ними.

1. В чем основная проблема?

Паразитизм и симбиоз не противоречат друг другу, по сути, это трудности развития.

Фильм из Южной Кореи (Паразиты) вызвал огромные обсуждения по всему миру, потому что он раскрывает одну из самых глубоких тайн человеческого общества — границы человечности зависят от границ распределения богатства. Проблема распределения богатства или интересов является корнем всех социальных проблем с древних времен, это так в реальном мире, и в мире блокчейнов это также так. С этой точки зрения, так называемая проблема разделения ликвидности L2 по сути является проблемой недостатка трафика, неравномерного распределения и недостаточного количества. Так называемая паразитная проблема L2 по сути заключается в том, что L2 в настоящее время не имеет способности к самопитанию и не может поддерживать основную сеть, а также выбирает лежать на боку. С экономической точки зрения, затраты L2 в основном представляют собой плату, которую они платят основной сети за выполнение расчетных операций, а другой — это плата за аренду пространства Blob; доход в основном поступает от пользователей, платящих газ. В этой экономической модели основной сети Ethereum фактически передает выполнение транзакций L2, основная сеть сосредотачивается на безопасности и доступности данных, одновременно снижая затраты через постоянные обновления.

Основой положительного цикла этой экономической модели является то, что L2 могут привлекать больше пользователей через собственное развитие экосистемы, создавая таким образом значительную экономию масштаба, что, в свою очередь, поддерживает основную сеть. В реальности, за исключением нескольких сильных L2, большинство активных пользователей не только не увеличилось, но и постепенно оказалось в мертвой воде.

С точки зрения экономической модели и распределения выгод, становится легко понять, почему так много L2 стремятся войти в эту нишу. За любым бизнесом стоят четкие интересы, будь то маржа на цепочке или огромный трафик, созданный Ethereum, или эффект богатства после выпуска токенов, все это делает этот бизнес весьма привлекательным. Однако, как мы рассматриваем интересы, различает эти L2 на типы, основные категории таковы:

  1. Тип «легкомысленного следования»: раз L2 легко войти, и я могу получить свою долю, почему бы и не участвовать? Провал нарратива — это проблема основной сети, меня это не касается, но деньги, которые нужно разделить, должны быть разделены. Этот тип чаще всего встречается среди усердных пользователей PUA, после того как они получили свои деньги, они просто показывают свои карты, можете меня ругать, деньги уже в кармане, например, Scroll.

  2. Тип «самодостаточности»: я достаточно силен, я хочу получить свою долю, но основная сеть не справляется, я не могу взять большую часть заработанных денег, я не могу с вами справиться, тогда я сделаю это сам. Например, Optimism, например, Unichain.

  3. Тип «поиска альтернативного пути»: у меня есть собственный трафик, я не обязательно заинтересован в вашем трафике, но мне нужно воспользоваться вашим путем. Например, Soneium от Sony.

Как мы анализировали в статье (Данные о L2: Внезапный рост, начинается отбор), L2 сами по себе не были опровергнуты, текущие реальные трудности вызваны не только плохой общей средой, но и стагнацией нарративов основной сети Ethereum, а также истощением доверия пользователей из-за упомянутых выше «безразличных» L2. Когда эти факторы накладываются друг на друга, особенно когда большинство L2 являются просто «легкомысленными», которые только высасывают ресурсы основной сети и не имеют никакого желания строить, критика паразитизма не является чрезмерной. Более того, такие L2 составляют подавляющее большинство, что напоминает микробиом кишечника человека: когда ваша иммунная система достаточно сильна, несбалансированные микроорганизмы не могут вызвать волну, но как только вы становитесь слабыми, это становится последней каплей, которая сломает вас. Мы не должны отрицать текущую слабость Ethereum, но мы не можем сомневаться в долгосрочном будущем Ethereum как столпа в мире блокчейнов. Дилемма L2 — это всего лишь поворотный момент в истории развития, с более долгосрочной перспективы, эти «легкомысленные» L2 с высокой вероятностью станут руинами блокчейна, в то время как экосистема Ethereum должна пройти через отбор больших волн, чтобы возродиться. Следовательно, исходя из вышеизложенного анализа, мы можем более объективно взглянуть на эту разницу: паразитизм — это лишь текущее состояние, в то время как симбиоз — это настоящее будущее. Если смотреть на вещи с точки зрения развития, новые L2 могут быть не так уж плохи, и они могут стать катализатором для ускорения отбора или изменений.

2. Новые L2 на рынке

У каждого свои амбиции, но центральная идея — это пользовательский опыт и приложения.

2.1 Unichain В последнее время самым обсуждаемым L2, безусловно, является Unichain, запущенный Defi лидером Uniswap, который вызывает как критику, так и похвалу. Однако, как было проанализировано выше, для родного Defi лидера, у которого уже есть собственный трафик, создание собственного L2 с коммерческой точки зрения совершенно оправдано. Uniswap, как крупнейший Defi на цепочке, в настоящее время имеет более 1 миллиона активных пользователей, согласно объему торгов, он занимает более 40% рынка, что в два раза больше, чем у второго по величине DEX, ежегодный объем торгов на Ethereum составляет около 700 миллиардов долларов. Для Uniswap возникли две проблемы: одна связана с расширением рыночной доли и позиции; другая связана с ростом доходов протокола и ценности токенов, а решение этих двух вопросов основывается на том, как улучшить пользовательский опыт торговли и снизить торговые расходы, чтобы повысить конкурентоспособность. С точки зрения структуры торговых расходов, основными переменными являются следующие параметры и соответствующие стороны получения дохода.

Грубо говоря, трейдеры платят в среднем около 60 базисных пунктов, поэтому при среднем объеме торгов в 700 миллиардов долларов, ежегодные расходы только по этому параметру составляют около 4,2 миллиарда долларов. Если вы являетесь владельцем UniSwap и токена Uni, у вас, естественно, возникнут две идеи: может ли 4 миллиарда долларов в год, которые можно было бы распределить среди стейкеров Ethereum, быть распределены среди держателей токена Uni; и можно ли еще немного снизить эти расходы и продолжить увеличивать масштаб. Следуя этой логике, Unichain естественным образом родилась, при рассмотрении проблемы с точки зрения интересов, выбор многих проектов станет вполне ясным. Unichain строится для достижения указанных целей следующим образом: мгновенные сделки: в общем, строится на основе Op Stack, одновременно с Flashbots разработан функционал, названный «проверяемое построение блока» (Verifiable Block Building). Основная идея заключается в том, чтобы дополнительно разделить блок на четыре подблока (Flashblocks), что ускоряет обновление состояния и сокращает время эффективного блока, общее время создания блока сокращается до 0,25 секунды; в то же время Unichain в целом использует TEE (доверенная исполняющая среда), разделяя сортировку и построение блока, с одной стороны, можно дать приоритет сортировке, с другой стороны, облагая налогом MEV, внутренне получая доход от MEV. Сочетание TEE и Flashblocks фактически обеспечивает относительное равновесие между скоростью и безопасностью всей сделки, но это также предъявляет высокие требования к сети и технологии. Снижение затрат и более децентрализованный: валидационная сеть Unichain состоит из децентрализованной сети операторов узлов, чтобы стать валидатором, необходимо ставить UNI токены, награды распределяются в зависимости от объема ставки, каждый раз при валидации блока выбирается в зависимости от веса UNI ставки. Другими словами, Unichain в основном использует сочетание централизованной валидации и проверяемых блоков, чтобы дополнительно достичь прозрачности сортировки, а весь процесс исполнения сделки на Unichain позволяет значительно снизить затраты на сделки. Кросс-чейн ликвидность: на этом уровне Uniswap активно реализует взаимодействие, ориентированное на «намерение», другими словами, через модель намерений переводит потребности пользователей непосредственно в намерение, система самостоятельно выбирает путь для выполнения, завершает все кросс-чейн взаимодействие, и намерение действительно может осуществлять бесшовные операции между цепочками, эффективно снижая проблемы, связанные с разделением ликвидности, рисками ручных операций и т.д. В целом, UniSwap, как лидер, запуск Unichain не только демонстрирует его понимание технологии, но и подчеркивает его намерение стать центром ликвидности для всей цепи Defi, одновременно улучшая свою способность к захвату ценности и ценность токена Uni. 2.2 Ithaca 11 октября Paradigm объявила о вложении 20 миллионов долларов в Ithaca для создания Layer2 блокчейна под названием Odyssey. И назначила нескольких руководителей на должности, особенно проект возглавляет председатель и генеральный директор Paradigm, что подчеркивает его важность. Odyssey в целом строится на Reth, OP Stack и Conduit. Reth — это клиент Ethereum выполнения узлов, разработанный Paradigm, его основная особенность заключается в том, что он написан на языке Rust, имеет хорошую безопасность памяти и производительность параллельных вычислений, Odyssey построен с использованием Reth SDK, другими словами, использование этой библиотеки позволит Odyssey достичь высокой пропускной способности и низкой задержки записи, а также обеспечит большую масштабируемость; кроме того, еще одной относительно заметной особенностью является то, что после следующих двух обновлений Pectra и Fusaka Ethereum EIP будут непосредственно интегрированы в Odyssey, что позволит реализовать абстракцию аккаунтов, повысить операционную эффективность и снизить стоимость газа. На основе вышеизложенного, в пользовательском опыте можно будет напрямую создавать кошельки с использованием существующих инструментов ключей Google или Apple; можно напрямую входить в тестовую сеть без кошелька, без наличия токенов газа, без мостового взаимодействия и RPC. Как утверждает Ithaca, Odyssey действительно имеет некоторые черты будущего L2, не только заранее включает множество функций дорожной карты Ethereum, но и позволяет пользователям заранее испытать такие функции, как абстракция аккаунтов. С этой точки зрения, это подчеркивает амбиции Paradigm ускорить развитие всей экосистемы Ethereum, привлекая участие экосистемы и пользователей, особенно предварительное участие разработчиков. 2.3 Sonic В августе этого года Fantom официально поменял название на Sonic Labs и активировал токены S. Токены будут использоваться для аирдропов, стейкинга, программ поощрения и т.д. Fantom как старый публичный блокчейн, его основная техническая база основана на улучшенной версии DAG (направленный асциклический граф) с высокой производительностью aBFT (асинхронный византийский отказоустойчивый) консенсусный механизм Lachesis, который был изначально разработан для решения треугольной проблемы блокчейна, благодаря этому механизму Fantom обладает высокой скоростью и низкими затратами, в 2019 году был запущен совместимый с EVM основной сетевой Opera, и в последующей волне Defi именно благодаря этой характеристике Fantom стал одной из главных тем, особенно с приходом лидера Defi Андре Кронье в фонд, что позволило Fantom достичь своего пика. Однако, как это часто бывает, с уходом Андре Кронье цена токена резко упала, а появление таких новых конкурентов, как Solana, еще больше подавило развитие Fantom. Недавнее крупное обновление технологии Fantom привлекло внимание рынка, с одной стороны, благодаря эффекту привлечения, который принесло возвращение Андре Кронье, ведь он является выдающимся лидером эпохи Defi; с другой стороны, действительно существует значительный потенциал для улучшения масштабируемости и производительности Ethereum. AC заявил, что Sonic станет существом, превосходящим параллельный EVM. В частности, основные обновления включают в себя: введение новой виртуальной машины Fantom (FVM): основная идея заключается в преобразовании байтового кода EVM в формат FVM, одновременно с параллельной обработкой для уменьшения объема данных, что, в свою очередь, существенно сокращает время выполнения. Решение для хранения данных Carmen: в прежнем состоянии данные состояния смарт-контрактов на Fantom хранились в StateDB, EVM выполнял эти контракты и обновлял базу данных; это обновление полностью переработало базу данных, добавив систему индексации, а также не использует кодирование RPL и обрезку MPT, существенно экономя время и пространство, изменение схемы хранения приближается к виртуальной памяти операционной системы, в целом стоимость хранения RPC снизилась почти на 90%. Обновление механизма консенсуса: на основе предыдущего Lachesis была проведена дополнительная оптимизация, что позволило уменьшить избыточную информацию, повысить эффективность принятия решений и сократить время подтверждения транзакций. Согласно тестовым данным, предоставленным Майклом Конгом, в среднем можно обрабатывать 4500 транзакций в секунду, что увеличивает производительность в 8 раз, а объем занимаемого блока снизился на 98%, теоретически позволяя обрабатывать 400 миллионов транзакций в день, что примерно в 4 раза больше текущего объема транзакций VISA.

Если обновление Sonic действительно таково, как экспериментальные данные, с точки зрения экосистемы Ethereum, оно станет L2 с высокой производительностью и выдающимся TPS, превосходящим большинство L2 проектов. Кроме того, Фонд также создаст инкубатор через Sonic Lab, инвестируя значительные средства в поддержку экосистемных проектов, в настоящее время уже более 300 проектов, если последующая эксплуатация будет правильной, общий темп развития обещает быть многообещающим. 2.4 Soneium Soneium — это Ethereum L2, выпущенный технологическим гигантом Sony, этот проект в основном строится на основе Op Stack и также будет включен в сеть Superchain Optimism. Судя по ограниченной информации, ожидается, что в общей архитектуре он не будет сильно отличаться от Optimism, DA в основном зависит от основной сети Ethereum, но индекс, возможно, будет в основном контролироваться командой проекта, детали исполнения и расчетов пока неясны. На данный момент, после более чем полуторамесячного развития, экосистемные проекты уже начали принимать форму, более 60 проектов, совместимые приложения будут сосредоточены на развлечениях, Web3 играх и NFT услугах. Кроме того, поскольку Sony имела предшествующее сотрудничество с Astar Network, ожидается, что Astar zkEVM будет перенесен на Soneium, а токены также будут соответственно мигрированы.

С точки зрения дальновидности проекта, основная цель заключается в том, чтобы использовать глобальные каналы и возможности дистрибуции Sony в Web2 для создания моста между Web2 и Web3, в то время как относительно ясно, что Soneium планирует развить функции, подобные Story Protocol, для защиты прав интеллектуальной собственности создателей. Учитывая, что Sony сама является крупным игроком в игровой индустрии, такие стратегические планы не удивляют, но ключевым моментом, вызывающим волнение на рынке, является то, что традиционные технологические компании, такие как Sony, начинают играть в криптоиндустрии, что создает ожидания. В настоящее время данные тестовой сети быстро растут, общее количество адресов кошельков уже превысило 2,2 миллиона, уже обработано 14 миллионов транзакций, общий рост данных выглядит довольно впечатляюще.

В целом, это попытка традиционных гигантов, данные тестовой сети отражают ожидания рынка, но пока неясно, есть ли планы по выпуску токенов и конкретная дорожная карта.

3. Итоги и перспективы

Как гласит пословица: «На большом потоке видно настоящее золото», прорывы в приложениях — это будущее!

Как упоминалось в начале этой статьи, текущая цена токена Ethereum слаба, экосистемные нарративы истощены, проблемы ликвидности действительно существуют, особенно постоянное падение цен усугубляет негативную обратную связь на рынке. Тем не менее, можно явно увидеть, что новые L2 все еще нуждаются в поддержке большой сети Ethereum. Судя по продуктам и намерениям этих новых L2, мы можем заметить важную тенденцию: переоценка ценности Ethereum может вызывать разногласия, но изменения в распределении ценностей уже происходят. Новые L2 либо обладают разрушительными техническими возможностями, либо имеют собственный трафик, или имеют высокий потенциал в сценариях Web2, они не намерены заменить Ethereum, а больше рассматривают, как получить большую долю в текущих затруднениях, используя собственные силы. Это может также представлять собой способ решения проблем экосистемы L2 Ethereum, проекты должны иметь особенно выдающиеся преимущества в одной из областей: технологии, трафик, экосистема, иначе они не смогут вызвать никаких волн на рынке. Кроме того, с точки зрения акцентов каждого из этих проектов, очевидная тенденция заключается в том, что новые проекты больше акцентируют внимание на разработке приложений с лучшим пользовательским опытом, а не просто подчеркивают базовую роль инфраструктуры, что имеет важное значение в условиях избытка инфраструктуры Ethereum. Для многих «безразличных» L2 эти новые участники — это как сомы или акулы, или всего лишь кусок рыбы; в текущей среде на этот вопрос сложно дать четкий ответ. Если посмотреть на более долгую историческую перспективу, какая бы великая работа ни была, она не избежит циклических закономерностей, процесс возвращения на вершину из долгого дна обязательно должен пройти через испытание жестким отбором, но никто не знает, останется ли кто-то на вершине рынка, который сегодня является звездой, в следующем цикле, единственное, в чем мы уверены, это то, что отбор не остановится, а развитие не прекратится.