Base становится ослепительной звездой в области EVM, но, по данным аналитиков Dune, Japan dominates, объем торговли Uniswap на платформе Base, похоже, процветает, но большое количество транзакций осуществляется за счет пулов капитала, которые постоянно «отключают сетевой кабель». Это также, похоже, подтверждает мнение некоторых сообществ о том, что на Base много «больших сокращений». Каковы реальные данные? BlockBeats составил их на основе исследования jpn memelord.
Ложное процветание Uniswap на базе
В начале сентября Uniswap сообщил в Twitter, что 98,9% новых торговых пар на Base были запущены через протокол Uniswap.
Данные показывают, что платформа Base запустила более 600 000 пулов ликвидности Uniswap v2 за последние несколько месяцев, что составляет 98,9% всех новых созданных торговых пар на платформе, что, несомненно, весьма привлекательно. Однако стоит подробнее изучить, кто создал эти торговые пары?
Фактически, значительная часть пула фондов размещена на нескольких адресах, и первые три адреса фактически связаны между собой, что означает, что определенное лицо или организация создали 3,7% пула фондов на Base, а также некоторые адреса также связаны между собой.
Источник изображения:Дюна
В совокупности адреса, создавшие более 500 пулов фондов, внесли свой вклад в более чем 127 000 пулов фондов, а более 20% всех пулов фондов, размещенных на Base, состоят всего из 87 независимых адресов (и еще меньшего числа независимых организаций).
Какова фактическая ситуация с этими фондами?
На самом деле, большинство из них — это обычные альткоины, которые «отключаются» в течение нескольких минут и не имеют никакой реальной ценности. Как показывают примеры ниже, эти пулы — не продуктивные проекты, а откровенное мошенничество.
Стратегия, которую обычно используют эти операторы, создающие крупномасштабные фондовые пулы, заключается в том, чтобы сначала отправить ETH на несколько кошельков, затем выпустить новые токены, затем провести операции по покупке через эти резервные кошельки и, наконец, быстро слить ликвидность. Эта операция не только принесла быструю прибыль, но и искусственно завысила показатели объема торговли.
Каждая новая операция «отключения» обычно приводит к объему транзакций в тысячи долларов. Эти операции проводятся круглосуточно десятками адресов, а каждый пул существует всего 20-30 минут, поэтому один адрес может запускать более 50 таких проектов каждый день.
Таким образом, каждый адрес может генерировать ежедневный объем транзакций в размере 250 000 долларов США при небольшом начальном капитале.
«Это эквивалентно тому, как если бы вы наклеили несколько 100-долларовых купюр на бумеранг и бросили его 50 раз. Вы на самом деле не генерируете сотни тысяч долларов в объеме торговли, вы просто развлекаетесь», — считает jpn memelord.
Может быть много причин, по которым это явление случается часто. С одной стороны, это делается для того, чтобы обмануть ничего не подозревающих пользователей и заставить их купить эти токены; с другой стороны, это может быть сделано для того, чтобы использовать ненастроенных фронтовых роботов для получения прибыли; кроме того, это может быть сделано для возможных (но маловероятных) базовых эйрдропов в будущем. Странное поведение, вырывающее волосы.
Ключевой вопрос заключается в том, как эффективно фильтровать и отфильтровывать эти операции.
Первоначально jpn memelord считал, что установление ограничения на количество пулов, создаваемых каждым адресом, может действовать как фильтр для удаления спам-адресов, состоящих из больших пулов. Однако он обнаружил, что более половины пулов были развернуты адресами с менее чем пятью созданиями.
Он предположил, что многие фондовые пулы могли быть созданы ботами, выдергивающими волосы или «затыкающими сетевой кабель», которые часто меняют адреса, чтобы избежать обнаружения, и могут даже менять адреса после развертывания только одного фонда. Поэтому jpn memelord решил копнуть глубже и попытаться найти следы человеческого фактора в создании фондов.
Он пытается сосредоточиться только на пулах, созданных пользователями ENS. Этот подход оказался более продуктивным, поскольку только 17 000 пулов были созданы адресами, владеющими ENS, что намного меньше общего числа пулов и, вероятно, фактически исключает большинство пулов, созданных ботами.
По совпадению, jpn memelord считает, что этот процесс скрининга может также выявить некоторых интернет-знаменитостей, которые неоднократно «отключали» токен Base. Однако этот метод все еще нуждается в улучшении, и существующий метод фильтрации может упустить некоторые реальные фондовые пулы, созданные анонимными разворачивателями, а также включить некоторые мошеннические или «подключаемые» проекты тщеславных влиятельных лиц.
jpn memelord начал фокусироваться на пулах с несколькими событиями добавления ликвидности. «Отключающие» проекты обычно выполняют только одну операцию по вливанию и удалению ликвидности, в то время как продуктивные пулы капитала будут иметь других поставщиков ликвидности, которые будут вливать ликвидность несколько раз.
Только около 7800 пулов фондов v2 испытали множественные добавления ликвидности. Когда условия фильтрации увеличиваются до более чем 2 добавлений ликвидности, это число снова уменьшается вдвое, оставляя всего около 3500. Это продуктивные пулы фондов, и это не просто проект «дерни за шнур».
Эти ценные фонды составляют всего 1,2% -0,5% от первоначальной суммы, а это значит, что после учета мусорных проектов и мошенничества фактические данные преувеличены примерно на 99%, и эта цифра также соответствует той, которую привел Uniswap в начале статьи. Цифры близки.
jpn memelord считает, что это поведение не является по сути ошибкой Uniswap, поскольку это протокол без разрешения, и любой может создать пул фонда для любого актива, что является одной из его конструктивных особенностей. Однако Uniswap имеет возможность контролировать продвижение показателей, которые искусственно раздуваются бесполезными мусорными проектами.
Uniswap должен фильтровать свои показатели. Будь то 8000 пулов или 3500, эти пулы, которые действительно генерируют некоторую ценность, все равно являются впечатляющими числами. Эта фильтрация должна также применяться к объему транзакций, поскольку значительная часть объема транзакций фактически генерируется этими «неподключенными» проектами, циклически перемещающимися между теми же 5 ETH.
«Создано пулов» — это индикатор активности, которым легко манипулируют боты для протокола без разрешения, работа которого стоит всего несколько центов. Метрики такого типа следует тщательно фильтровать, а не просто продвигать по номиналу. Те пулы капитала, которые выходят за рамки рутины «отключите сетевой кабель» и являются по-настоящему интерактивными, заслуживают внимания.
Ковер — это катастрофа, реальный объем торговли Uniswap не такой хороший, как у Aerodrome
jpn memelord далее исследует, вносят ли эти простые в реализации проекты «отключения кабеля» значительный вклад в объем транзакций.
На пике своего развития пул капитала с одним только событием пополнения ликвидности вносил около $300 млн. в объем торговли в месяц, что составляет относительно небольшую долю. На данный момент эти данные за сентябрь составляют всего около 30 млн. долларов США, что фактически подтверждает, что около 99% пулов капитала, созданных Uniswap на Base, имеют низкую стоимость.
jpn memelord хочет получить более ясную картину того, откуда на самом деле берется этот объем. В предыдущем анализе он упомянул, что хотя эти недорогие проекты «отключения» действительно способствуют объему транзакций, он подозревает, что более опытные операторы часто меняют адреса при запуске новых мошеннических схем, чтобы избежать обнаружения.
Итак, как же отличить этих операторов?
jpn memelord обратился к AerodromeFi и его процессу внесения в белый список как к возможному способу фильтрации объема торговли Uniswap на Base. На Aerodrome, если пул капитала хочет получать поощрения, его токены должны пройти проверку белого списка командой Aerodrome, которая помогает отличить объем транзакций высококачественных проектов от других проектов.
Его анализ показывает, что значительная часть торгового объема Uniswap на Base фактически исходит от активов, которые не включены в белый список. После взрыва проектов на Base в марте этого года эта доля приблизилась к 50%.
Имеет ли Uniswap преимущество по определенным активам? Что движет этими объемами?
jpn memelord извлек данные об объеме транзакций индивидуального пула для не включенных в белый список активов и обнаружил большое количество монет-мемов. Некоторые монеты-мемов, о которых он никогда не слышал, имели объемы торговли в размере 10 миллионов долларов только в сентябре.
Проверив эти фондовые пулы один за другим, он обнаружил, что большинство токенов находились в состоянии «отключения». Фактически, среди 150 лучших фондовых пулов, отсортированных по ежемесячному объему торгов, jpn memelord нашел только 4, которые не «отключали сетевой кабель».
Эффективность этих пулов фондов примерно одинакова: в течение нескольких часов после выхода в сеть объем транзакций достигает миллионов долларов, а затем они быстро «отключаются», токены распродаются за бесценок, а разработчики получают прибыль более 90 ETH.
Эта операция повторяется снова и снова.
Итак, как же выявить эти мошенничества в данных по объему транзакций? Необходим системный подход к их выявлению.
Когда монета полностью «отключается», торговля прекращается. Поэтому эти мошенничества можно выявить, установив фильтр для проверки того, сколько времени прошло с момента последней торговли монетой.
Подход, используемый jpn memelord, заключается в применении фильтра для фильтрации токенов, которые были проданы за последние N дней, что позволяет отличать «активные» токены от «неактивных». В сочетании с уже используемыми фильтрами белого списка объем торговли Uniswap можно разделить на четыре категории:
· Активные токены в белом списке: включая премиальные токены, стейблкоины и устоявшиеся мем-монеты.
· Неактивные токены в белом списке: относятся к токенам, стоимость которых резко упала за последние месяцы.
· Активные токены, не включенные в белый список: Содержат новые токены, как мошеннические, так и реальные проекты.
· Не включенные в белый список и неактивные токены: обычно серьезные «незадействованные» проекты или активы, которые постепенно забываются рынком.
Итак, каков же на самом деле объем торговли Uniswap?
Во-первых, эти «неподключенные» токены, объем торгов которых в сентябре составил 1,85 млрд долларов, не проводили никаких транзакций за последние два дня (около 10% месяца), что означает, что эти токены составляют текущий объем торгов Uniswap. 57% от общего ежемесячного объема торгов на Base.
Ситуация еще серьезнее. Некоторые из этих «активных» токенов были «отключены» за последние 48 часов и классифицированы в розовой части графика (активные, не внесенные в белый список). Если объем «отключенных» транзакций останется почти таким же, можно ожидать, что каждый месяц еще около 6% объема торгов также будут мошенническими проектами.
На этот сегмент пришлось 12% от общего объема транзакций в этом месяце, а в прошлом месяце на него приходилось около 6% от общего объема транзакций, поэтому вполне вероятно, что к концу месяца, после того как фильтр активности идентифицировал недавний проект «отключения сети», эти 6% присоединятся к 57%. Другими словами, примерно 63% объема торговли Uniswap на Base приходится на проекты «отключения сетевого кабеля».
Активы из белого списка (высококачественные пары токенов, стейблкоины, зрелые мем-монеты) составили всего 30% объема торгов Uniswap в этом месяце. Оставшиеся примерно 7% ежемесячного объема торгов — это «преимущество», которым обладает Uniswap.
jpn memelord прикрепил два набора диаграмм, один из которых показывает необработанный объем транзакций Uniswap (данные, которые обычно используются для сравнения этих объемов транзакций), а другой удаляет «незадействованные» транзакции в данных Uniswap. Доминирование Aerodrome по объему гораздо сильнее, чем можно было бы подумать.
Интересно, что даже после отсеивания мошеннических транзакций общий объем транзакций на Base продолжает неуклонно расти, а доля рынка Aerodrome постепенно расширяется. Рассматривая процентное увеличение объема, вы также можете увидеть значительное дополнительное влияние запуска Aerodrome Slipstream (CL) в конце апреля.
Углубляясь в детали Rug, несколько строк кода «белый волк с пустыми перчатками»
По мере того, как рынок нагревается, jpn memelord продолжает обращать внимание на непрерывные операции по «отключению сетевого кабеля» на Base. На этот раз он обнаружил, что эти большие количества аномальных операций могут исходить от одного человека или группы.
Их операция началась с развертывания токена, как ни странно, на нестандартных 9 десятичных знаках и добавления большей части ликвидности в пул Uniswap v2. Затем они открыли торговлю, отказались от владения контрактом и уничтожили токены ликвидности, серия операций, которая выглядела как соответствующая настройка.
Кошелек, содержащий наибольшее количество токенов на Basescan, является поставщиком ликвидности, и все выглядит безопасно, что привлекает к нему множество людей.
«Проверки безопасности» также, похоже, пройдены (LP уничтожен, право собственности на контракт отказано, нет honeypots и т. д.). Тем не менее, @Token_Sniffer пометил мошенника.
Затем они использовали ботов для манипулирования объемами торгов, чтобы обмануть ничего не подозревающих пользователей и заставить их заглотить наживку.
ETH распределяется полуслучайным образом между десятками кошельков, контролируемых разработчиками, которые используют операции покупки и продажи для имитации естественного рыночного спроса и управления движениями графиков.
Все казалось нормальным, пока разместитель не получил перевод токенов, который намного превысил число, указанное в «циркулирующем предложении». Все ETH в пуле были выведены на счет разместителя, и эта, казалось бы, безопасная мем-валюта больше не была доступна. Людям не все равно.
Откуда берутся эти токены?
В контракте есть конструктор, который намеренно использует целочисленный underflow для выделения максимального баланса uint256 на «скрытый» кошелек, контролируемый развертывателем. Поэтому эти токены не будут отображаться в списке Max Supply или holder на Basescan.
Именно эти строки кода заставляют диаграмму вести себя таким образом.
ETH повторно используется для следующей операции, и все «шоу» начинается заново с новым кодом токена, обычно с использованием имени, которое в настоящее время популярно в Ethereum или Solana.
Превратилась ли База в «смертельное минное поле»?
jpn memelord продолжил следить за анализом объема транзакций Uniswap на Base и обнаружил активного и постоянного оператора «отключения». Короче говоря, на этого человека или группу теперь приходится 65%-80% объема транзакций Uniswap на Base каждый день. %.
Оранжевая часть представляет собой объем транзакций пулов фондов, которые не торговались в течение последних двух дней (т. е. «отключенные» токены/пулы фондов). Только в октябре эта часть объема транзакций приблизилась к $5 млрд, достигнув самого высокого уровня с апреля. уровень.
Что еще хуже, эта доля общего объема торгов увеличилась за последние недели, достигнув 82% от общего объема торгов 12 октября. Большая часть оставшегося объема торгов приходится на пулы токенов из белого списка Aerodrome (включая WETH, cbBTC, DEGEN и т. д.).
Это означает, что Base превратилась в минное поле, и любой, кто попытается найти там новые токены, с большой вероятностью столкнется с этими «незадействованными» проектами.
Ссылка на источник
<p>Пост 80% объема торгов приходится на фонды Rug: за новым максимумом активности в сети Base скрывается шокирующая правда о ликвидности Uniswap, впервые появившаяся на CoinBuzzFeed.</p>
