Автор: Лю Хунлинь, основатель юридической фирмы Shanghai Mankiw;
Бай Цинь, руководитель гонконгского офиса юридической фирмы Shanghai Mankiw
3 октября 2024 года официальный сайт SFC Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга обновил список лицензированных платформ для торговли виртуальными активами и объявил о последней лицензированной бирже HKVAX. Это третья виртуальная валюта, признанная регулирующими органами Гонконга после OSL Exchange. и обмен HashKey. Согласно сообщению известного гонконгского новостного СМИ Ming Pao, HKVAX уже имеет лицензии № 1 (торговля ценными бумагами) и № 7 (предоставление услуг автоматической торговли), выданные SFC для предоставления гонконгским инвесторам виртуальной валюты внебиржевых сделок. брокерские услуги, операции с виртуальной валютой и полный спектр услуг по хранению виртуальных активов.
Кто-то может спросить здесь: я также хочу управлять соответствующей биржей виртуальной валюты в Гонконге. Нужно ли мне подавать заявку на лицензию платформы для торговли виртуальными активами или мне нужно получить лицензии № 1 и № 7? Другие криптовалютные биржи похожи на это? Прежде чем ответить на этот вопрос, юрист Мэнкью сначала предлагает каждому понять, какие лицензии имеют биржи виртуальных валют, которые были лицензированы или считаются лицензированными.
Обзор лицензий платформы для торговли виртуальными активами Гонконга
В настоящее время, согласно списку платформ для торговли виртуальными активами, которые получили лицензию и находятся на рассмотрении на веб-сайте Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга, юрист Мэнкью провел простую инвентаризацию лицензий.
OSL Exchange получила лицензии № 1 и 7, а также лицензию на управление платформой для торговли виртуальными активами.
HashKey Group получила разные лицензии для разных платформ, в том числе:
Hash Blockchain Limited, или HashKey Exchange, получила лицензии № 1 и 7 на управление платформой для торговли виртуальными активами.
HBS (Hong Kong) Limited, получена лицензия № 1 и № 4.
HashKey Capital Limited получила лицензии №4 и №9.
HKVAX приобрела № 1 и № 7.
BGE не имеет лицензии
Считается, что HKbitEX имеет лицензию на управление платформой для торговли виртуальными активами.
VDX, не имеет лицензии
PantherTrade имеет лицензию на управление виртуальной платформой для торговли активами.
Accumulus имеет лицензию на управление платформой для торговли виртуальными активами.
DFX Labs, как считается, имеет лицензию на управление платформой для торговли виртуальными активами.
Bixin.com имеет лицензию на управление виртуальной платформой для торговли активами.
Считается, что EX.IO имеет лицензию на управление платформой для торговли виртуальными активами.
bitV, не имеет лицензии
YAX имеет лицензию на управление платформой для торговли виртуальными активами.
Бычий, считается имеющим лицензию на управление виртуальной платформой для торговли активами.
Crypto.com имеет лицензию на управление платформой для торговли виртуальными активами.
WhaleFin имеет лицензию на управление виртуальной платформой для торговли активами.
Matrixport HK имеет лицензию на управление виртуальной платформой для торговли активами.
Стоит отметить, что, хотя большинство платформ указаны как «считающиеся лицензированными», этот статус означает, что платформы все еще находятся на стадии временного лицензирования. Они могут предоставлять услуги виртуальных активов только при определенных ограничениях, в основном для профессиональных инвестиций. В этом состоянии платформе не разрешено предоставлять услуги розничным инвесторам, а объем предоставляемых ею услуг относительно ограничен. В частности, эти платформы не могут выполнять транзакции, включающие маржинальную торговлю, производные виртуальные активы (например, фьючерсные контракты), а также не могут осуществлять финансовую деятельность с высоким уровнем риска, такую как кредитование активов и создание рынка.
Можно обнаружить, что большинство нынешних бирж виртуальных активов не получили лицензии от SFC, и многие другие подали заявки на лицензии платформы для торговли виртуальными активами. Однако единственные три биржи, получившие лицензии на платформу для торговли виртуальными активами, уже имеют лицензии № 1 и № 7.
Итак, какова связь между лицензией на платформу для торговли виртуальными активами и лицензией на виртуальные активы (VA)? Нужно ли мне иметь финансовые лицензии № 1 и № 7 для получения лицензии на платформу для торговли виртуальными активами?
Лицензии и лицензии на платформу для торговли виртуальными активами
В Гонконге любая централизованная платформа для торговли виртуальными активами, которая (1) ведет бизнес или (2) активно продвигает услуги гонконгским инвесторам, должна получить лицензию и надзор со стороны Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC); Это требование вытекает из двух важных финансовых правил Гонконга:
1 (Постановление о ценных бумагах и фьючерсах) (SFO)
Режим регулирования в рамках SFO направлен на регулирование следующих централизованных платформ с использованием таких лицензий, как № 1 и № 7:
Использовать автоматизированные торговые механизмы для сопоставления заказов клиентов и предоставления торговых услуг для токенов безопасности;
В качестве вспомогательной услуги к транзакционному обслуживанию предоставляются депозитарные услуги.
2 (Правила по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма) (AMLO)
AMLO, включающий лицензирование платформы для торговли виртуальными активами. Его нормативный режим направлен на регулирование следующих централизованных платформ:
Использовать автоматизированные торговые механизмы для сопоставления заказов клиентов и предоставления торговых услуг для токенов, не связанных с ценными бумагами;
В качестве вспомогательной услуги к транзакционному обслуживанию предоставляются депозитарные услуги.
Однако, учитывая, что природа виртуальных активов часто меняется, виртуальный актив может превратиться из токена, не связанного с безопасностью, в токен безопасности или наоборот. Поэтому Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга рекомендует компаниям проявлять осмотрительный подход, то есть платформы для торговли виртуальными активами должны подавать заявки на получение лицензий как в рамках режимов SFO, так и AMLO, чтобы избежать нарушения системы лицензирования и обеспечить непрерывность бизнеса.
Итак, каким же бизнесам соответствуют №1 и №7? В дополнение к этим двум лицензиям требуются ли другие лицензии для ведения бизнеса, связанного с виртуальными активами, в Гонконге? Почему HashKey также содержит номера 4 и 9? Они начинаются с финансовой лицензии Гонконга.
Обзор финансовых лицензий Гонконга
Согласно Закону о ценных бумагах и фьючерсах Гонконга (SFO), финансовый рынок Гонконга подразделяется на несколько категорий, и участники рынка каждой категории должны подать заявку на получение соответствующей лицензии. Ниже приведены некоторые распространенные лицензии и соответствующие виды деятельности:
Лицензия №1 позволяет лицензиату осуществлять операции с ценными бумагами, в том числе покупать и продавать ценные бумаги, оказывать клиентам услуги по инвестированию в ценные бумаги и т.д.
Лицензия №2, право заниматься торговлей фьючерсными контрактами.
Лицензия № 3 для торговых платформ с кредитным плечом.
Лицензия № 4 позволяет лицензиату предоставлять клиентам консультации по инвестициям в ценные бумаги.
Лицензия №5 на оказание консультационных услуг по фьючерсным контрактам.
Лицензия №6 позволяет лицензиату оказывать консультационные услуги, связанные с корпоративным финансированием, включая операции на рынке капитала, слияния и поглощения, листинг и т.д.
Лицензия №7 позволяет платформе предоставлять клиентам услуги автоматической торговли.
Лицензия №8 позволяет лицензиату заниматься деятельностью по финансированию ценных бумаг.
Лицензия №9 — это лицензия, которую должны иметь компании по управлению активами.
Лицензия №10 на оказание кредитно-рейтинговых услуг.
Учитывая это, также возникает новый вопрос: существует так много лицензий, если я хочу заниматься бизнесом, связанным с виртуальной валютой, в Гонконге, нужно ли мне подавать заявку на все эти лицензии? Ответ адвоката Мэнкью — нет!
На какой бизнес мне следует подать заявление?
Ранее юрист Мэнкью поделился статьей (Заявка на получение лицензии на виртуальную валюту в Гонконге, В чем разница между VASP и НДСП? | Популяризация закона Mankiw Web3), в которой подробно перечислялись предприятия, связанные с виртуальной валютой. В статье отмечается, что поставщики услуг виртуальных активов (VASP) охватывают множество организаций, включая, помимо прочего:
Управляющий фондом виртуальных активов;
Консультант по виртуальным активам;
Хранитель виртуальных активов;
Поставщики кошельков виртуальных активов и
Поставщики финансовых услуг, связанные с выпуском, продажей или продажей виртуальных активов, например поставщики услуг в проектах ICO.
Соответственно, если вы ведете бизнес, связанный с торговлей виртуальными активами в Гонконге, это обычно предполагает подачу заявки и наличие лицензий № 1, 4, 7 и 9, в зависимости от типа предоставляемых услуг:
Если вы планируете управлять обменом виртуальной валюты только в Гонконге, в дополнение к лицензии на платформу для торговли виртуальными активами вам нужно рассмотреть только лицензии № 1 и № 7:
Лицензия № 1 применима к торговым платформам, использующим виртуальные активы, основанные на ценных бумагах. В пространстве виртуальных валют некоторые виртуальные активы структурно могут считаться ценными бумагами, и поэтому для работы обмена виртуальными активами может потребоваться лицензия типа 1 для законной торговли этими активами.
Лицензия № 7 — это лицензия, необходимая практически всем биржам виртуальных валют, поскольку биржи виртуальных валют в основном проводят автоматизированные транзакции с виртуальными активами через электронные платформы.
В то же время, если вы являетесь традиционным финансовым учреждением, но также хотите попытаться интегрироваться с виртуальными активами, вы можете обратиться в Tiger Brokers и ZA Bank, чтобы подать заявку и получить лицензию № 1, охватывающую операции с виртуальными активами.
Конечно, занятие бизнесом, связанным с виртуальными активами, не обязательно должно предоставлять инвесторам торговые услуги. Оно также может включать предоставление инвестиционных консультаций и предложений, поэтому вам следует рассмотреть возможность получения лицензии № 4. Будь то компания или частное лицо, например, владельцы телеграмм-групп по обмену криптовалютными инвестициями и консультанты по инвестициям в виртуальную валюту, все они должны иметь лицензию № 4 для «работы», в противном случае они столкнутся с проблемами регулирования.
Кроме того, если вы хотите на законных основаниях управлять инвестиционными портфелями, включая виртуальные активы, и предоставлять соответствующие инвестиционные услуги в Гонконге, вы должны подать заявку на получение лицензии виртуальных активов (VA) № 9. Некоторые инвестиционные компании, которые уже имеют лицензию № 9, могут инвестировать в различные виртуальные активы, включая, помимо прочего, Биткойн, Эфириум и другие криптовалюты и токены, просто обновив свою лицензию. Эти инвестиции могут включать прямое владение виртуальными активами или косвенные инвестиции через деривативы и другие финансовые инструменты.
Стоит отметить, что управляющие фондами, имеющие лицензию 9 категории, могут проводить операции с ценными бумагами и оказывать консультационную деятельность без обращения за дополнительными лицензиями 1 и 4 категории. Похоже, это означает, что если вы хотите управлять такой компанией, как HashKey Group в Гонконге, сфера деятельности которой охватывает торговые платформы, управление инвестициями и консалтинг, наиболее удобный способ — напрямую подать заявку на номер 7, номер 9 и виртуальный лицензии на платформу для торговли активами.
Резюме адвоката Мэнкью
По состоянию на начало октября существовало только три компании, которые могли напрямую предоставлять соответствующие торговые услуги инвесторам в виртуальные активы Гонконга. Традиционные фирмы, занимающиеся ценными бумагами, и другие финансовые учреждения на рынке обычно сотрудничают с этими лицензированными платформами для торговли виртуальными активами, чтобы предоставить своим пользователям косвенные услуги. услуги по торговле виртуальными активами. Это также означает, что тот, кто первым получит лицензию на соответствие требованиям, будет иметь больше влияния на рынке торговли виртуальными активами Гонконга.
