В третьем квартале 2024 года венчурные капиталисты криптовалюты инвестировали $2,4 млрд, что на 20% меньше, чем в третьем квартале.
Отрасль, скорее всего, получит едва ли больше финансирования, чем в 2023 году.
Высокие процентные ставки, спотовые криптовалютные ETF и последствия 2022 года удерживают инвесторов от участия в отрасли.
Активность венчурного капитала в сфере криптовалют в 2024 году оставалась низкой, особенно в третьем квартале.
Венчурные компании инвестировали $2,4 млрд в криптовалютные стартапы в этом квартале в 478 сделках, согласно новому отчету криптоинвестиционной компании Galaxy Digital. Это на 20% меньше, чем во втором квартале года с точки зрения финансирования, и на 17% меньше по количеству сделок.
Учитывая, что за первые три квартала года было инвестировано 8 миллиардов долларов, в 2024 году отрасль, скорее всего, получит едва ли больше финансирования, чем в 2023 году. Эти цифры далеки от сделок, которые криптовалюта получила в 2021 и 2022 годах, когда отрасль ежегодно получала более 30 миллиардов долларов по 3000 сделок.
«Интерес распределителей к криптовалютному венчурному капиталу и венчурному капиталу в целом снизился по сравнению с предыдущими годами», — рассказал Алекс Торн, руководитель общефирменных исследований Galaxy Digital, имея в виду институциональных распределителей, у которых сами венчурные инвесторы привлекают средства.
Причины отсутствия интереса? Высокие процентные ставки сделали венчурные фонды менее привлекательными, сказал Торн, а биржевые фонды (ETF) биткоина {{BTC}} и эфира {{ETH}} предлагают новые возможности для получения доступа к криптовалюте. Не говоря уже о том, что различные обвалы отрасли в 2022 году все еще свежи в памяти у всех.
«Это приводит к тому, что венчурным инвесторам становится все труднее находить крупные источники капитала для запуска новых фондов, что приводит к ужесточению рынка криптовалютных венчурных инвестиций», — сказал Торн.
Однако рост рынка, вызванный ETF, «приводит к усилению конкуренции среди выживших криптовалютных венчурных капиталистов за поток сделок и ставит предпринимателей в центр внимания, когда дело доходит до оценки», добавил Торн.
«Сейчас прекрасное время, чтобы стать основателем, если вы можете найти инвестиционный капитал», — сказал он.
Распределение капитала
Большая часть капитала пошла в компании на ранней стадии – то есть в стартапы, которые все еще разрабатывают свой продукт и бизнес-модель. Они получили 85% капиталовложений, тогда как компании на поздней стадии, которые, как правило, уже имеют известный продукт и бренд, получили только 15% капитала.
В то время как оценки стоимости криптовалютных компаний резко упали в 2023 году, во втором квартале 2024 года они восстановились и в третьем квартале оставались на прежнем уровне: медианная прединвестиционная оценка составила 23 миллиона долларов, а средний размер сделки — 3,5 миллиона долларов.
Некоторые секторы криптоэкосистемы вызвали больший интерес, чем другие. Криптобиржи, кредитование, инвестиции и торговые платформы привлекли 18% венчурного капитала, более $460 млн. Далее следуют проекты уровня 1, примерно $440 млн, затем проекты Web3/Metaverse, примерно $360 млн, затем инфраструктурные проекты с $340 млн. Между тем, проекты, объединяющие криптовалюту и искусственный интеллект (ИИ), привлекли около $270 млн — в пять раз больше, чем в предыдущем квартале, сообщает Galaxy.
Неудивительно, что США лидируют по объему инвестиций, обеспечивая 56% всего капитала, и на их долю приходится 44% всех криптосделок. Соединенное Королевство занимает второе место по объему капитала, 11%, и третье место по объему сделок, составляя 6,8% из них. Венчурные капиталисты из Сингапура обеспечили 7% всего капитала, но заключили 8,7% всех сделок.
В отчете говорится, что сбор средств для криптовалютных венчурных фондов оказался сложной задачей: было собрано всего $140 млн в восьми новых фондах. «В годовом исчислении 2024 год обещает стать самым слабым годом для сбора средств криптовалютного венчурного капитала с 2020 года: всего 39 новых фондов привлекли $1,95 млрд, что значительно ниже безумия 2021–2022 годов», — говорится в отчете.
