Чтобы вынести комплексное суждение и дать лучший торговый совет, нам необходимо объединить следующие пять аспектов: технический анализ, фундаментальный анализ, анализ настроений рынка, анализ данных в сети и макроэкономический анализ. Основываясь на этих факторах, я проанализирую вероятность следующего роста или падения Ethereum (ETH) и дам предложения по управлению позициями и тому, как использовать формулу Келли для управления транзакциями в торговой среде с кредитным плечом 100x.
1. Технический анализ
Благодаря анализу предыдущего графика K-линии технические индикаторы, такие как EMA, Фибоначчи, MACD, KDJ и RSI, предоставляют следующую ключевую информацию:
• Уровень поддержки: Ethereum имеет сильную поддержку в районе 2600–2570 USDT. Если цена вернется к этому уровню, может произойти отскок.
• Уровень сопротивления: верхний уровень сопротивления составляет 2657 USDT (уровень коррекции Фибоначчи 0,786) и 2700 USDT (психологический уровень). Если эти уровни будут превышены, это принесет сильный восходящий сигнал.
• MACD: Индикатор MACD имеет мертвое пересечение, что указывает на наличие обратного давления в краткосрочной перспективе. Но если цена стабилизируется выше 2600 и сформирует новый золотой крест, возможно, произойдет отскок.
Техническое резюме: Текущий технический аспект Ethereum в целом неустойчив, и в краткосрочной перспективе вероятна коррекция, но он может восстановиться на ключевых уровнях поддержки. Если цена сможет прорваться выше уровней сопротивления Фибоначчи 0,618 и 0,786, можно ожидать дальнейшего роста.
2. Фундаментальный анализ
1. Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы. Политика повышения процентных ставок Федеральной резервной системы оказывает прямое влияние на ликвидность всего рынка. Федеральная резервная система в последнее время заняла относительно агрессивную позицию. Хотя инфляция снизилась, ожидания повышения процентных ставок все еще существуют, что может подавить рисковые активы, включая криптовалюты.
2. Политика процентных ставок других стран. Центральные банки еврозоны, Великобритании и других стран также придерживаются позиции повышения процентных ставок, что также подавляет склонность к риску на мировом рынке. Однако некоторые развивающиеся рынки могут постепенно перейти к смягчению политики, что может привлечь часть средств на рынок криптовалют.
3. Основы Ethereum. Обновление сети Ethereum, включая решения уровня 2, такие как стейкинг ETH 2.0 и Rollup, заложило основу для расширения приложений Ethereum в долгосрочной перспективе. Но в краткосрочной перспективе на рынок может больше повлиять макроэкономическая политика и общее финансирование.
Фундаментальное резюме: политика повышения процентных ставок Федеральной резервной системы привела к перетоку средств в безопасные активы (такие как доллар США и облигации), что оказывает негативное влияние на криптовалюты. Тем не менее, долгосрочная ценность ETH по-прежнему поддерживается технологическими разработками.
3. Анализ настроений рынка
1. Новости о криптовалютах. В последнее время не было много серьезных позитивных новостей, которые могли бы стимулировать рынок криптовалют. Вместо этого новости о политике регулирования криптовалют увеличили неопределенность на рынке.
2. Индекс настроений рынка. Текущие настроения рынка нейтральные или медвежьи. Инвесторы находятся в выжидательной позиции, что может привести к рыночным потрясениям в краткосрочной перспективе.
Краткое описание настроений рынка: Настроения нейтральные или слегка пессимистичные, что может повлиять на колебания цен в краткосрочной перспективе. Однако, если появятся хорошие новости или будут превышены ключевые технические уровни, настроения могут быстро измениться.
4. Анализ данных в сети
1. Движение средств крупных домохозяйств: данные по цепочке показывают, что активность кошельков крупных домохозяйств в Ethereum увеличилась, что указывает на то, что крупные фонды совершили движения в текущем ценовом диапазоне. Некоторые крупные инвесторы наращивают позиции на низких уровнях, что может поддержать краткосрочные цены.
2. Объем транзакций внутри цепочки. Общая активность в цепочке относительно стабильна, значительного увеличения или уменьшения объема транзакций не наблюдается, что указывает на то, что рынок в настоящее время находится в состоянии выжидания.
Краткое изложение ончейн-данных: Приток средств от крупных инвесторов оказал определенную поддержку рынку, однако общий объем транзакций существенно не увеличился, что указывает на отсутствие динамики на рынке.
5. Макроэкономический анализ
1. Глобальная экономическая ситуация. Мировая экономика в настоящее время переживает высокую инфляцию и замедление роста. Фондовый рынок находится в нестабильном состоянии, и средства перетекают в активы-убежища, такие как золото и доллар США. На этом фоне динамика рисковых активов, включая криптовалюты, была сдержанной.
2. Товарные и валютные рынки. Колебания цен на сырую нефть и энергоносители оказывают значительное влияние на инфляцию. Если цены на энергоносители вырастут, это может привести к тому, что страны будут продолжать поддерживать жесткую денежно-кредитную политику, что еще больше снизит эффективность криптовалют.
Макроэкономический обзор: Глобальная экономическая неопределенность усилила рыночные риски, а жесткая денежно-кредитная политика поставила криптовалюты под большее давление. В частности, трейдерам с высоким кредитным плечом следует проявлять осторожность.
6. Комплексный анализ: вероятность подъема и падения.
Основываясь на техническом анализе, фундаментальном анализе, настроениях рынка, сетевых данных и макроэкономике, мы можем сделать следующие суждения:
• Вероятность увеличения: 55%. В краткосрочной перспективе Ethereum имеет сильный потенциал восстановления на ключевых уровнях поддержки (около 2600 долларов США). Если цена выйдет из диапазона 2631–2657 USDT, возможен дальнейший рост. Приток средств от крупных инвесторов также является фактором поддержки цен.
• Вероятность снижения: 45%. Макроэкономическая и ужесточающаяся денежно-кредитная политика оказывают давление на рынок криптовалют, и если настроения рынка ухудшатся и дальше, он может упасть ниже текущих уровней поддержки, что приведет к дальнейшей коррекции цен.
7. Управление позициями и применение формулы Келли
1. Формула Келли рассчитывает соотношение позиций
Формула Келли используется для максимизации долгосрочной прибыли при одновременном контроле риска. Формула выглядит следующим образом:
f^* = \frac{bp - q}{b}
в:
• f^* — доля средств, которые следует инвестировать
• b — кратность транзакции (кратное кредитное плечо, 100-кратное кредитное плечо)
• p — вероятность роста (55%)
• q — вероятность снижения (45%)
Заменить данные:
f^* = \frac{100 \times 0,55 - 0,45}{100} = \frac{55 - 45}{100} = 0,1
Согласно результатам, рассчитанным по формуле Келли, теоретически для максимизации прибыли можно использовать позицию **10%**.
2. Рекомендации по управлению транзакциями
• Начальная позиция: вы можете разделить 10 000 юаней на 10 частей и каждый раз использовать для торговли 10% позиции (т. е. 1 000 юаней). Откройте длинную позицию около 2600 USDT или добавьте позицию после пробития 2631 USDT.
• Открывайте позицию партиями: не вкладывайте все свои деньги сразу. Рекомендуется строить позиции порциями, например, постепенно добавляя позиции на ключевых уровнях поддержки, и контролировать позицию в пределах первоначального диапазона 10%-20%.
• Установка стоп-лосса: строго контролируйте риски. Рекомендуется устанавливать стоп-лосс ниже 2550 USDT. Если цена упадет ниже этой области, вовремя остановите убыток.
• Стратегия увеличения позиции: если цена превышает 2657 USDT, вы можете рассмотреть возможность увеличения позиции до 30%-40%, но при добавлении позиций позиция стоп-лосса должна динамически корректироваться, чтобы гарантировать, что риск находится под контролем.
3. Управление рисками и стратегии стоп-лосса
• Коэффициент стоп-лосса: в сделках с высоким риском со 100-кратным кредитным плечом стоп-лосс должен контролироваться в пределах 2–5% от каждой транзакции, то есть максимальный убыток на транзакцию не должен превышать 200–500 юаней.
• Постепенная фиксация прибыли: когда цена достигает верхнего уровня сопротивления, фиксируйте прибыль порциями, чтобы гарантировать фиксирование прибыли.
8. Резюме
• Вероятность роста: 55%, вероятность снижения: 45%. В настоящее время рынок находится в стадии нестабильной консолидации, и коррекция может быть более значительной в краткосрочной перспективе, но долгосрочный тренд по-прежнему восходящий.
• Управление позициями: Согласно формуле Келли, максимальный коэффициент позиции составляет 10%, а управление рисками осуществляется посредством пакетного открытия позиций, динамического стоп-лосса и т. д.
• Стоп-лосс и тейк-профит: строго контролируйте стоп-лосс ниже уровня поддержки, постепенно фиксируя прибыль в соответствии с ростом цены.
Благодаря разумному управлению позициями и применению формулы Келли можно эффективно контролировать риски и максимизировать прибыль в сделках с кредитным плечом 100x.