Автор: Вейлин, PANews
Индустрия недвижимости имеет важное влияние и статус во всем мире. По данным Statista, к 2024 году ожидается, что мировой рынок недвижимости достигнет впечатляющих $634,90 трлн. В перспективе ожидается, что среднегодовой темп роста отрасли составит 2,77% в год (2024–2029 годы), а к 2029 году объем рынка достигнет 727,80 триллиона долларов США.
Несмотря на это, процесс транзакций в традиционной сфере недвижимости имеет множество ограничений, таких как длительные процессы, чрезмерная зависимость от посредников и уязвимость к рискам мошенничества. С развитием технологии блокчейна эта модель сталкивается с изменениями. Технология блокчейна значительно улучшила процесс транзакций, транзакционные издержки и безопасность недвижимости благодаря инновационным технологиям, таким как распределенные реестры и смарт-контракты, динамические NFT (динамические NFT) и токенизация. Эти достижения могут упростить процесс владения недвижимостью, снизить уровень мошенничества и создать более доступные инвестиционные возможности для пользователей по всему миру.
В будущем, благодаря распространению таких технологий, как блокчейн и искусственный интеллект (ИИ), процесс сделки с недвижимостью может быть значительно сокращен и даже завершен за один день. Эти инновации производят революцию в отрасли, автоматизируя процессы, повышая прозрачность и эффективность на каждом этапе. Финансиализация и дезинтермедиация полностью изменят традиционный рынок недвижимости, приблизив ликвидность активов недвижимости к уровню фондового рынка.
Ранее PANews представил звездный проект RWA в сфере недвижимости Propy и его основной продукт PropyKeys, а также то, как они преодолевают болевые точки традиционных сделок с недвижимостью и делают транзакции более безопасными и удобными. В этом исследовательском отчете в качестве примера будет использовано недавнее сотрудничество между Propy и децентрализованной сетью оракулов Chainlink в области интеграции автоматизации, чтобы обеспечить углубленный анализ тенденций токенизированной недвижимости и потенциала ее роста.
01 Текущие болевые точки традиционной индустрии недвижимости
Инвесторы, покупатели и продавцы, не привыкшие к высокой стоимости и длительному процессу покупки дома, а также к зависимости от многочисленных агентов, требуют прозрачного процесса в один клик, соответствующего их времени. Команда Propy считает, что процесс традиционных сделок с недвижимостью долгий, громоздкий и примитивный и имеет следующие проблемы:
Поиск подходящего покупателя или продавца может занять недели или месяцы.
Покупатели и продавцы часто испытывают трудности с получением точной и полной информации в процессе сделки и слишком полагаются на посредников. Эта информационная асимметрия увеличивает сложность и неопределенность транзакций и влияет на справедливость и прозрачность рынка.
Промежуточное звено является громоздким и включает в себя слишком много ручных процессов и заинтересованных сторон.
В число этих заинтересованных сторон входят покупатели, продавцы, посредники, банки, юристы и государственные учреждения. Каждый этап требует обширной документации и процедур проверки, что делает процесс громоздким и трудоемким. Эта неэффективность очевидна на рынке США и в трансграничных транзакциях, где длительное время транзакций и высокие затраты создают серьезные проблемы.
Тяжелая оперативная работа
Поскольку реальные активы не программируются, требуется большая оперативная работа по обеспечению исполнения договоров, транзакций, платежей и т.п.
Высокие риски безопасности, склонность к мошенничеству, утечке данных и другим рискам безопасности.
Проблема мошенничества в сфере недвижимости значительна, и суммы огромны. По данным Центра рассмотрения жалоб на интернет-преступления ФБР (IC3), в 2023 году агентство получило 9521 жалобу, связанную с недвижимостью. Это может показаться не таким уж большим количеством, но с точки зрения потерь общая сумма убытков от этих преступлений составила 145 243 348 долларов США (сумма, которая превышает потери от кражи личных данных, программ-вымогателей, вредоносных программ и многих других видов преступлений).
02 Решение: сочетание технологии блокчейна и недвижимости, PropyKeys представляет динамический NFT.
Propy официально запустила PropyKeys в марте этого года, позволяя пользователям создавать цифровые адреса и документы для реальной недвижимости с целью добавить в цепочку 1 миллион домашних адресов к 2025 году. Дополнительные функции включают в себя чеканку NFT, генерируемую искусственным интеллектом, и новый механизм ставок, предназначенный для создания игрового процесса, который делает владение жильем более доступным, безопасным и интерактивным.
Динамическая технология NFT
Динамические NFT — это способ токенизации активов недвижимости. Владение NFT может быть таким же, как владение недвижимостью, передача NFT может означать изменение права собственности, а NFT может хранить и автоматически обновлять ключевые данные. Динамически обновляемые NFT могут облегчить обмен информацией между сторонами транзакции. Такая информация, как улучшения дома, ремонт и прошлые продажи. Динамические NFT со временем становятся более полезными. Например, NFT может сохранить изображение или видео объекта недвижимости, показывающее состояние дома в определенный момент времени. При многократной смене владельцев постоянное добавление видео/фото позволяет покупателям увидеть, как недвижимость менялась с течением времени, что дает более глубокое понимание их решений о покупке. Внедрение динамической технологии NFT не только ускоряет процесс транзакции, но и повышает безопасность.
PropyKeys использует динамическую технологию NFT, имеет три уровня и применяет разные стратегии для разных пользователей. Первый уровень означает, что пользователи выполняют базовую обработку адресов, чтобы доказать право собственности на актив. Второй уровень означает, что пользователи загружают свидетельства о праве собственности, чтобы гарантировать, что их документы на собственность не будут подделаны ни при каких обстоятельствах, что повышает безопасность активов. На третьем уровне пользователи могут ускорить процесс покупки или продажи и использовать NFT в качестве залога для достижения 100% RWA. Это постепенное обновление повышает вовлеченность пользователей и облегчает им понимание сложных сценариев применения недвижимости и RWA.
Simple Tokenized Real Estate (NFT), представляющий отдельные активы недвижимости в виде NFT.
Характерной особенностью является то, что владение NFT может быть эквивалентно владению недвижимостью, а передача NFT может означать изменение права собственности. NFT могут содержать важные данные, такие как записи прошлых продаж, адреса и т. д. Теоретически продать дом так же просто, как разместить заказ на рынке NFT. Покупатели могут совершить покупку всего несколькими нажатиями кнопки и, если у них есть средства, в течение нескольких минут, что резко контрастирует с текущим процессом сделки с недвижимостью, который может занять недели.
В 2022 году первый NFT, обеспеченный недвижимостью, в США был продан за более чем 653 000 долларов США в ETH на платформе Propy.
В 2022 году Propy продала свою первую собственность, обеспеченную NFT, в США, расположенную в Галфпорте, Флорида.
Дальнейшая токенизация: разделение активов недвижимости (взаимозаменяемые токены)
Другой способ токенизации недвижимости — это разделение владения, то есть достижение дробного владения недвижимостью с использованием взаимозаменяемых токенов (FT).
Каждый токен может представлять определенный процент владения недвижимостью. Владение всеми взаимозаменяемыми токенами эквивалентно полному владению недвижимостью. Разделенная недвижимость позволяет покупателям приобрести небольшую часть недвижимости, что делает недвижимость более доступной.
Благодаря разумному дизайну разделенные токены недвижимости могут позволить инвесторам создавать индивидуальные портфели активов недвижимости, потенциальные покупатели жилья могут постепенно достигать цели жить и владеть идеальной недвижимостью, а компании также могут разрабатывать индивидуальные продукты в сфере недвижимости.
Токенизированные денежные потоки недвижимости и токенизированные корзины активов недвижимости
В этой модели «токенизированного денежного потока недвижимости» владельцы недвижимости могут отделить владение недвижимостью от владения денежными потоками. Права на денежный поток (обычно ежемесячный доход от аренды) могут быть проданы целиком другим сторонам в течение определенного периода времени. Токенизированный денежный поток от недвижимости может предоставить владельцам недвижимости дополнительные возможности и снизить стоимость владения недвижимостью.
Дополнительно может быть сформирована корзина объектов недвижимости. Взаимозаменяемые токены могут в совокупности представлять все имущество и денежные потоки, а денежные средства могут автоматически поступать к держателям токенов.
Ключевым преимуществом использования токенизированных крупномасштабных корзин недвижимости является возможность предоставлять гарантии с минимальным доверием и автоматизировать исполнение на основе проверяемых данных. Принятие во владение недвижимостью и денежными потоками в цепочке обеспечивает большую проверку базового обеспечения (имущества и его денежных потоков), обеспечивает автоматизацию платежей и повышает прозрачность состояния актива.
03 Кейс: PropyKeys сотрудничает с Chainlink для интеграции автоматизации в PropyKeys
В апреле 2024 года PropyKeys интегрировала автоматизацию Chainlink в базовую сеть для распределения вознаграждений за ставки. По состоянию на 14 сентября у PropyKeys создано 276 284 адреса.
С технической точки зрения автоматизации функции смарт-контракта не могут запускаться автоматически, и для выполнения функции контракта внешняя сторона должна отправить транзакцию в цепочке. Протоколы автоматического маркет-мейкера (AMM) обычно инициируют транзакции через сторону пользователя, чтобы активировать контракт; в то время как многие другие смарт-контракты используют внешнюю сторону, обычно называемую «хранителем», для отслеживания того, выполняются ли заранее определенные условия и когда эти условия выполняются. Ончейн-контракт срабатывает, когда он удовлетворен. Предопределенным условием может быть определенный момент времени, определенное событие или определенный сложный расчет вне цепочки.
До появления службы Keeper командам разработчиков смарт-контрактов приходилось использовать централизованные серверы или команды DevOps для запуска контрактов вручную. Однако это не только рискует создать единую точку отказа для протокола, но и приведет к потере ценных ресурсов DevOps, которые следует использовать для разработки базовой бизнес-логики или функциональности.
Chainlink Automation похожа на децентрализованного робота для автоматизации транзакций, который позволяет автоматически запускать смарт-контракты. Разработчики могут отправлять собственные задачи в Chainlink Automation, которая подробно определяет функции смарт-контракта и вызывает эти функции на основе определенных условий. Автоматизация отслеживает, выполняются ли эти условия, посредством безопасных вычислений вне цепочки и запускает функции при выполнении условий. В конечном итоге разработчики могут эффективно повысить эксплуатационную надежность децентрализованных приложений, снизить затраты на разработку, упростить взаимодействие с пользователем, создать многофункциональные гибридные смарт-контракты и обеспечить сквозную автоматизацию операций.
После того, как PropyKeys интегрирует автоматизацию, Chainlink Automation позволяет разработчикам автоматизировать функции цепочки ключей через запланированные интервалы или в ответ на внешние события. На основе автоматизации Chainlink Propy реализует высоконадежную, высокопроизводительную и децентрализованную автоматизацию, позволяющую быстро идентифицировать и подтверждать транзакции даже в периоды серьезной перегрузки сети.
Проверенная временем инфраструктура помогает Propy экономить затраты: устранять затраты на внутреннюю инфраструктуру автоматизации, сокращать ресурсы, выделяемые на DevOps, а также повышать скорость и эффективность.
Propy обеспечивает более быстрое масштабирование: масштабируйтесь быстрее и избегайте проблем, связанных с созданием и обслуживанием надежной автоматизированной многоцепочечной инфраструктуры. В то же время открываются новые варианты использования и дополнительные возможности.
В настоящее время сеть Oracle Chainlink надежно поддерживает стоимость внутрисетевых транзакций на сумму более 16 триллионов долларов.
04 Проблемы и будущие тенденции развития токенизированной недвижимости
Проблемы со стороны регулирования и пользователей
Несмотря на то, что токенизированная недвижимость имеет хорошие темпы развития и значительный потенциал роста, все еще существуют некоторые проблемы, которые проверяют участвующих сторон проекта и разработчиков в реальном развертывании.
Важным вопросом являются нормативные аспекты в разных юрисдикциях. Любой проект токенизации должен соответствовать местным законам и правилам. Ликвидность, рыночная инфраструктура, безопасность данных, прозрачность, стандартизация и совместимость — вот некоторые из ключевых проблем при токенизации RWA в сфере недвижимости. Хотя на пути токенизации недвижимости существуют значительные препятствия, Propy активно работает над их устранением.
Чтобы повысить соответствие требованиям, Propy интегрировала в свою платформу проверки KYC (Знай своего клиента) и AML (Борьба с отмыванием денег) для проверки личности всех участников. Компания также работает с экспертами по правовым вопросам, чтобы обеспечить соответствие процесса токенизации соответствующим правилам в сфере недвижимости и ценных бумаг. Платформа Propy спроектирована так, чтобы быть гибкой и адаптируемой к различным юрисдикциям, чтобы обеспечить соответствие различным законодательным требованиям.
Кроме того, Propy использует технологию блокчейна для создания безопасных, неизменяемых записей транзакций. Сохраняя данные о недвижимости и записи о собственности в децентрализованном реестре, Propy повышает прозрачность и снижает риск мошенничества. Платформа также реализует расширенные протоколы безопасности для защиты пользовательских данных и информации о транзакциях.
Кроме того, у RWA есть проблемы с точки зрения массового внедрения токенов, обучения пользователей и изменения поведения пользователей. С этой целью Propy в 2024 году сосредоточит внимание на взаимодействии с сообществом и образовании, часто проводя вебинары, семинары и усердно работая над развитием партнерских отношений, например, с такими партнерами, как Base, Coinbase, Parcl и Chainlink. Таким образом, Propy помогает профессионалам в сфере недвижимости и обычным клиентам лучше понять технологию блокчейна и ее будущий потенциал в секторе недвижимости.
RWA отслеживает тренд: диверсификация и масштабируемость классов активов
1) Диверсификация классов активов
С развитием токенизации RWA классы активов будут становиться все более богатыми, включая коммерческую недвижимость, промышленную недвижимость и финансовые активы в сфере недвижимости. Сюда также входят токенизированные фонды, включающие краткосрочные финансовые активы, такие как краткосрочные казначейские облигации, выкупы, коммерческие бумаги и т. д. Кроме того, частное кредитование и финансирование цепочек поставок постепенно стали новыми областями расширения. Ожидается, что в будущем он будет расширен за счет ипотечных жилищных кредитов, строительных кредитов, промежуточных фондов и продуктов секьюритизации для дальнейшего обогащения типов активов.
2) Расширяемость
Интеграция элементов DeFi в токенизированные активы недвижимости значительно улучшает его масштабируемость. Залог и повторный залог, производные инструменты на вторичном рынке, индексы и стратегии хеджирования создали больше ликвидности и пространства для финансовых инноваций для токен-активов, связанных с недвижимостью, продвигая традиционное финансирование (TradFi) и децентрализованное финансирование (DeFi). Глубокая интеграция и поиск большей ликвидности. решения.
3) В будущем это могут быть товары, произведения искусства, интеллектуальная собственность и т. д.
Токенизация недвижимости и частного кредита — это только начало. В будущем мы можем ожидать, что другие типы активов, такие как товары, произведения искусства и интеллектуальная собственность, будут постепенно токенизированы. Ожидается, что даже такие продукты, как ETF/ETP, появятся на волне токенизации, что еще больше расширит выбор инвесторов.
В будущем, когда проблемы будут постепенно решаться и RWA в сфере недвижимости станет более популярным, скорость сделок с недвижимостью будет значительно увеличена, и транзакции можно будет совершать в течение 1 дня, что значительно упростит процесс транзакции. Что касается управления активами, цифровая трансформация будет ускоряться. Например, постепенно станет популярным управление складской информацией. Финансиализация и дезинтермедиация полностью изменят традиционный рынок недвижимости, приблизив ликвидность активов недвижимости к уровню фондового рынка и подтолкнув всю отрасль на новый этап развития.
Ссылки:
https://x.com/i/spaces/1lDxLlwaOgQxm
https://chain.link/education-hub/tokenized-real-estate
https://blog.chain.link/smart-contract-use-cases-unlocked-by-chainlink-automation-zh/#:~:text=Chainlink%20Automation%20%E6% 98%AF%E5%8E%BB%E4%B8%AD%E5%BF%83,%E6%89%A7%E8%A1%8C%E5%85%B3% E9%94%AE%E7%9A%84%E9%AB%98%E7%BA%A7%E5%8A%9F%E8%83%BD%E3%80%82
https://propykeys.medium.com/propykeys-integrates-chainlink-automation-to-power-stake-rewards-distribution-003b3c7170b1
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/9e8inlra.html