По данным CoinDesk: фьючерсы на биткоины демонстрируют беспрецедентный рост, а открытый интерес к фьючерсам с наличной маржой достигает новых исторических максимумов, что свидетельствует о росте институционального участия и зрелости рынка. Данные Glassnode показывают, что открытый интерес к фьючерсным контрактам на биткоины с наличной маржой достиг 384 000 BTC (25,5 млрд долларов США), превзойдя пик ноября 2022 года, когда биткоин торговался около 16 000 долларов США.

Ключевые тенденции открытого интереса к фьючерсам на биткоины

Фьючерсы с денежной маржей лидируют на рынке

  • 384 000 BTC в открытом интересе к фьючерсам с наличной маржой, что является новым историческим максимумом.

  • На CME приходится 40% открытых позиций с денежной маржой, что отражает растущую институциональную активность.

  • Напротив, открытый интерес к фьючерсам на криптовалюту снизился до 87 000 BTC по сравнению с 210 000 BTC два года назад, и теперь составляет всего 18,2% от общего объема.

Открытый интерес приближается к историческому максимуму

  • Общий объем открытых позиций по фьючерсам на биткоины составляет около 478 000 BTC (31,8 млрд долларов США).

  • CME Group обогнала Binance и стала крупнейшей фьючерсной биржей, заняв 30% доли рынка в октябре 2023 года.

Почему растет популярность фьючерсов с наличной маржой

Стабильное обеспечение снижает волатильность:
Контракты с наличной маржой используют стейблкоины или доллары США в качестве обеспечения, что делает их более стабильными, чем фьючерсы с крипто-обеспечением. Это снижает вероятность принудительных ликвидаций, которые чаще встречаются в фьючерсах с крипто-маржой и могут вызывать волатильность рынка.

Институциональное принятие:
Рост фьючерсов с наличной маржой на CME указывает на растущую институциональную активность. Инвесторы могут использовать эти контракты для стратегий хеджирования или рыночно-нейтральных сделок.

Устойчивая настройка бычьего рынка:
Благодаря снижению волатильности и предпочтению к продуктам с маржой наличными рынок находится в лучшем положении для устойчивого роста, что потенциально может способствовать росту в 2025 году.

Влияние доминирования CME на фьючерсном рынке

CME Group стала лидером в области фьючерсов с наличной маржой, обогнав Binance с 30% доли рынка. Этот сдвиг отражает растущую уверенность трейдеров в регулируемых продуктах в ходе подготовки к ожидаемым спотовым биткоин-ETF в США, которые будут запущены в январе 2024 года.

Развивающийся рынок фьючерсов на биткоины

Рост фьючерсов Bitcoin с наличной маржой подчеркивает растущую стабильность и зрелость рынка криптодеривативов. Поскольку институциональные игроки стимулируют спрос на CME, а крипто-маржинальные контракты снижаются, переход к менее волатильным фьючерсам с наличной маржой сигнализирует о более здоровой рыночной среде.

Поскольку рынок готовится к потенциальному росту до 2025 года, предпочтение продуктам с маржой наличными может проложить путь к устойчивому росту, поддерживаемому институциональным спросом и сниженной волатильностью.

#BTC