На криптовалютных и фондовых рынках трейдеры используют различные методы для максимизации своих потенциальных прибылей, причем наиболее популярными являются спотовая торговля и маржинальная торговля. Обе стратегии служат разным целям, несут уникальные риски и подходят трейдерам с разным аппетитом к риску и целями. Вот всестороннее сравнение, которое поможет вам понять основные различия и преимущества каждой из них.

1. Определение

  • Спотовая торговля: Спотовая торговля подразумевает покупку и продажу финансовых инструментов (таких как криптовалюты, акции или товары) по текущей рыночной цене, называемой «спотовой ценой». Когда трейдер покупает актив на спотовом рынке, он становится его владельцем полностью, и сделка совершается немедленно или в течение короткого периода времени.

  • Маржинальная торговля: Маржинальная торговля позволяет трейдерам занимать средства у брокера или биржи для торговли более крупными позициями, чем их первоначальные инвестиции. Это делается с использованием кредитного плеча, которое увеличивает потенциальную прибыль, но также увеличивает потенциальные убытки. Заемные средства обеспечиваются активами трейдера, и проценты обычно начисляются на заемную сумму.

2. Право собственности

  • Спотовая торговля: В спотовой торговле трейдеры владеют активами, которые они покупают. Например, если вы покупаете биткоин на спотовом рынке, вы держите фактический биткоин в своем кошельке и можете переводить его, хранить или использовать по своему усмотрению.

  • Маржинальная торговля: В маржинальной торговле трейдеры не владеют полной стоимостью актива, которым они торгуют, если они полностью не вернут заемные средства. Они фактически контролируют более крупную позицию, занимая средства, но не имеют прямого владения всей позицией.

3. Кредитное плечо

  • Спотовая торговля: В спотовой торговле нет кредитного плеча. Трейдеры могут торговать только имеющимися у них средствами, что ограничивает риск потери большего, чем они инвестируют.

  • Маржинальная торговля: Маржинальная торговля позволяет трейдерам использовать кредитное плечо, то есть они могут занимать капитал, чтобы увеличить свою экспозицию активу. Обычные коэффициенты кредитного плеча варьируются от 2:1 до 100:1 в зависимости от платформы. Хотя это увеличивает потенциальную прибыль, это также увеличивает потенциальные убытки, и трейдеры могут потерять больше, чем их первоначальные инвестиции.

4. Подверженность риску

  • Спотовая торговля: Риск ограничен суммой инвестированного капитала. Поскольку заимствование не требуется, худшим сценарием будет потеря полной стоимости приобретенного актива, если его стоимость упадет до нуля.

  • Маржинальная торговля: риск значительно выше из-за кредитного плеча. Если сделка идет против трейдера, он может потерять больше, чем его первоначальный депозит (также называемый «маржа»). Могут быть вызваны маржинальные вызовы, требующие от трейдеров внести больше средств для поддержания своих позиций или столкнуться с принудительной ликвидацией.

5. Расходы на выплату процентов

  • Спотовая торговля: В спотовой торговле нет процентных расходов. После покупки актива нет никаких текущих сборов, кроме потенциальных комиссий за транзакции на биржах.

  • Маржинальная торговля: Поскольку маржинальная торговля подразумевает заимствование средств, трейдеры обычно взимают проценты с заимствованной суммы. Чем дольше удерживается позиция, тем больше процентов накапливается, увеличивая стоимость торговли.

6. Гибкость торговли

  • Спотовая торговля: Спотовая торговля проста и менее сложна, что делает ее идеальной для долгосрочных инвесторов и тех, кто предпочитает меньший риск. Трейдеры могут покупать активы и держать их, не беспокоясь о возврате кредита или рисках ликвидации.

  • Маржинальная торговля: Маржинальная торговля предлагает большую гибкость для активных трейдеров, которые хотят извлечь выгоду из краткосрочных движений рынка. Трейдеры могут получать прибыль как от восходящих, так и от нисходящих движений цен, открывая длинные (покупка) или короткие (продажа заемных активов) позиции. Однако сложность и риски возрастают с кредитным плечом.

7. Потенциал прибыли

  • Спотовая торговля: потенциал прибыли в спотовой торговле напрямую связан с ростом рынка. Прибыль или убыток трейдера основаны на движении цены актива, без кредитного плеча для усиления прибылей или убытков.

  • Маржинальная торговля: потенциальная прибыль намного выше из-за кредитного плеча. Небольшое движение цены в пользу трейдера может привести к большому процентному доходу. Однако то же самое относится и к убыткам, которые могут быстро увеличиться, если рынок двинется в противоположном направлении.

8. Выбор времени для совершения операций на рынке

  • Спотовая торговля: Спотовая торговля обычно благоприятствует долгосрочным стратегиям и меньше зависит от идеального времени. Инвесторы могут удерживать свои активы в условиях волатильности рынка без немедленного давления маржин-колла.

  • Маржинальная торговля: Время имеет решающее значение в маржинальной торговле. Краткосрочные колебания цен могут существенно повлиять на позицию из-за кредитного плеча. Неправильный выбор времени или волатильность рынка могут быстро привести к ликвидации, если маржа трейдера упадет ниже требуемого уровня.

9. Пригодность

  • Спотовая торговля: подходит для новичков, долгосрочных инвесторов и тех, у кого низкая толерантность к риску. Поскольку вы торгуете только своим капиталом, меньше риск потерять больше, чем инвестируете.

  • Маржинальная торговля: подходит для более опытных трейдеров, которые понимают риски кредитного плеча. Требует более высокой толерантности к риску, дисциплинированного управления рисками и тщательного мониторинга сделок.

Заключение

И спотовая, и маржинальная торговля имеют свое место на финансовых рынках, каждая из которых обслуживает различные типы трейдеров и инвестиционных стратегий. Спотовая торговля, как правило, безопаснее, что делает ее идеальной для новичков и тех, кто хочет держать активы в долгосрочной перспективе. Маржинальная торговля, с другой стороны, предлагает потенциал для более высокой прибыли, но сопряжена с большими рисками, что делает ее подходящей для опытных трейдеров, которые понимают кредитное плечо и управление рисками. При выборе между спотовой и маржинальной торговлей учитывайте свою толерантность к риску, знание рынка и инвестиционные цели. Хотя маржинальная торговля может быть прибыльной, она требует более высокого уровня бдительности и опыта, чтобы избежать значительных потерь.