Добавить Автора

Составитель: Aiying Aiying Team

Глобальный экономический ландшафт меняется по мере быстрого развития технологий Web3 и шифрования, а Латинская Америка представляет собой значительный потенциал роста и уникальные проблемы в этом процессе. Именно на фоне этой волны глобализации и децентрализации Айинг надеется использовать анализ отчета Chainaанализа, чтобы вдохновить отрасль и вдохновить практиков глубоко задуматься и изучить латиноамериканский рынок.

1. Обзор латиноамериканского рынка криптовалют

Согласно отчету, на Латинскую Америку приходилось 9,1% от общего объема мировых поступлений от криптовалюты в период с июля 2023 года по июнь 2024 года.

За это время регион получил около 415 миллиардов долларов в криптовалюте, что немного выше, чем в Восточной Азии.

В Латинской Америке централизованные биржи (CEX) являются наиболее популярными криптовалютными сервисами: через эти платформы проводится 68,7% сделок, что немного ниже, чем использование централизованных бирж в Северной Америке.

Если посмотреть на объемы торгов, то торговля криптовалютами в регионе Латинской Америки в основном осуществляется институциональными и профессиональными инвесторами (т.е. организациями с объемом торгов более 10 000 долларов США).

В этом году Латинская Америка является вторым по темпам роста регионом в исследовании текущего отчета, с годовым ростом примерно на 42,5%.

Большая часть этого роста происходит за счет сильных, но различных рынков криптовалют в таких странах, как Венесуэла, Аргентина и Бразилия. Аргентина — страна в регионе, которая получает наибольшую стоимость криптовалют — около 91,1 миллиарда долларов, что немного опережает Бразилию с 90,3 миллиарда долларов.

В Латинской Америке четыре страны входят в топ-20 глобального индекса внедрения криптовалюты Chainaанализа: Бразилия (9-е место), Мексика (13-е место), Венесуэла (14-е место) и Аргентина (15-е место). Это будет подробно обсуждаться в следующем материале. Услуги денежных переводов на основе стабильной валюты постепенно получают широкое внимание и применение в этих странах и даже во всей Латинской Америке.

2. Институциональная деятельность по шифрованию в Бразилии восстановилась, и финансовые гиганты вернулись на рынок шифрования.

Согласно отчету, за последний год бразильский рынок криптовалют испытал значительную волатильность: от вялого состояния в начале 2023 года до сильного восстановления в середине года, что свидетельствует о возрастании интереса институциональных инвесторов. В отчете отмечается, что глобальный медвежий рынок криптовалют в начале 2023 года привел к значительному снижению объемов институциональной торговли в Бразилии, однако в середине года эта тенденция изменилась, поскольку настроения рынка изменились, а институциональная торговая активность быстро выросла; Данные показывают, что крупные институциональные транзакции на сумму более 1 миллиона долларов увеличились на 29,2% за последние два квартала 2023 года, а в период с четвертого квартала 2023 года по первый квартал 2024 года этот рост еще больше увеличился до 48,4%.

Согласно отчету, одной из причин такого восстановления является диверсификация портфеля. Андре Портильо, руководитель отдела цифровых активов BTG Pactual Investment Bank, проанализировал: «В контексте постепенного взросления рынка инвесторы все чаще включают цифровые активы в свое распределение активов, рассматривая их как альтернативный вариант инвестирования, способный принести высокую прибыль. Растущее признание Биткойна и других криптовалют как зрелых инвестиционных инструментов имеет решающее значение для привлечения новых притоков капитала. Кроме того, восстановление бразильского рынка криптовалют также обусловлено улучшением нормативной базы и стремлением к выходу на рынок со стороны учреждений США, особенно. Запуск ETF на Биткойн и Эфириум значительно повысил доверие инвесторов».

Бразилия Crypto Report (Brazil Crypto Report), ее основатель Аарон Стэнли заметил с точки зрения общего развития отрасли: «В прошлом году экосистема шифрования Бразилии стала все более зрелой. Многие традиционные финансовые учреждения, включая крупнейший банк Бразилии Itaú. , запустил брокерские услуги по криптовалюте, и другие крупные банки также активно разрабатывают аналогичные продукты. В то же время крупные глобальные биржи криптовалют, такие как OKX и Coinbase, также активно расширяются в Бразилии, создавая местные команды для предоставления индивидуальных услуг. Кроме того, пилотный проект гибридной цифровой валюты центрального банка (CBDC) и платформы смарт-контрактов Drex, разработанный Центральным банком Бразилии, еще больше побудил традиционные финансовые учреждения принять более активную стратегию в области цифровых активов. Это, несомненно, способствовало росту популярности криптовалют среди институциональных и розничных инвесторов.

На этом фоне особый интерес к определенным активам проявили бразильские криптовалютные инвесторы. Данные отчета показывают, что объем торгов биткойнами вырос в период с сентября 2023 года по март 2024 года, и это увеличение может быть напрямую связано с одобрением спотового ETF на биткойны Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в январе 2024 года. За этот период цена Биткойна выросла почти вдвое, что также сыграло значительную роль в увеличении объёма торгов.

Кроме того, отчет также показывает, что объем торговли биткойнами бразильских инвесторов на мировых биржах намного выше, чем на местных биржах.

Однако на местных биржах существуют явные различия в типах активов. Данные показывают, что объем торговли стейблкоинами увеличился на 207,7% в годовом исчислении, что намного превышает объемы торговли биткойнами, Ethereum и другими альткойнами. В связи с этим Стэнли пояснил: «Многие местные биржи и финтех-компании предлагают клиентам стейблкоины, привязанные к доллару США, в качестве средства хранения стоимости. Эта стратегия действительно привлекает значительное количество клиентов, но на данный момент в целом стейблкоины кажутся основным вариантом использования. сосредоточиться на трансграничных платежах B2B».

Сейчас на стейблкоины приходится около 70% косвенных потоков с местных бирж Бразилии на глобальные биржи. В отчете отмечается, что высокий интерес Бразилии к стейблкоинам и другим цифровым активам, а также широкое распространение цифровых услуг также привлекли внимание крупных игроков криптовалюты, включая Circle. Circle объявила об официальном выходе на бразильский рынок в мае 2024 года. Представитель Circle заявил: «Мы решили войти в Бразилию именно сейчас, потому что нормативно-правовая база здесь становится все более ясной. Правительство реализует политику, которая поддерживает инновации и может ввести более благоприятные для бизнеса правила в будущем. Благодаря тому, что ведущие местные компании запускают продукты в области цифровых активов, чтобы предоставить бразильским пользователям мгновенные, недорогие круглосуточные услуги USDC, одновременно расширяя охват нашего местного бизнеса, число пользователей USDC быстро росло».

Однако рынок криптовалют Бразилии по-прежнему сталкивается со многими проблемами в своем будущем развитии. В докладе упоминается, что Аарон Стэнли отметил, что макроэкономическая среда является одним из самых больших препятствий в настоящее время: «Экономический рост замедляется, бразильский реал (BRL) резко обесценился по отношению к доллару США, и всегда существуют опасения по поводу увеличения налогового бремени. Тем не менее, регуляторы открыты для криптовалют, что создает основу для будущего роста. «Регулирующие органы рассматривают технологию шифрования как инструмент, который можно эффективно использовать, а не как угрозу, которую необходимо подавлять. Пока может быть создана нормативная база, широко признанная рынком, криптоэкономика Бразилии будет способствовать устойчивому росту. ближайшие несколько лет», — заключил Стэнли.

3. Стейблкоины обеспечивают стабильный путь к долгосрочным экономическим потрясениям в Аргентине.

Согласно докладу, многолетняя борьба Аргентины с инфляцией и девальвацией аргентинского песо (ARS) заставила многих граждан искать альтернативы для защиты своих сбережений и обеспечения более стабильного экономического будущего. В докладе отмечается, что экономическая ситуация в Аргентине в 2023 году будет особенно нестабильной. Ко второй половине 2023 года инфляция достигла примерно 143%, стоимость аргентинского песо резко упала, а 40% аргентинцев жили за чертой бедности. В декабре 2023 года новоизбранный президент Хавьер Милей объявил, что песо обесценится на 50%, назвав это «шоковой терапией», в то время как правительство сократит субсидии на энергетику и транспорт.

В ответ на экономический кризис некоторые аргентинцы обратились к черному рынку для покупки иностранной валюты, чаще всего доллара США (USD). Эти так называемые «голубые доллары» представляют собой доллары США, торгуемые по неофициальным параллельным обменным курсам, которые часто можно получить через подпольные обменные пункты, называемые «куэвас», расположенные по всей стране. Кроме того, все больше и больше аргентинцев обращаются к стейблкоинам, привязанным к доллару США, для защиты своих финансов.

Согласно отчету, мы изучили ежемесячные объемы торговли стейблкоинами в ARS на Bitso, ведущей бирже в латиноамериканском регионе, и обнаружили, что падение стоимости песо последовательно вызывало увеличение объема торговли стейблкоинами. Например, когда в июле 2023 года курс песо упал ниже 0,004 доллара, объем торговли стейблкоинами в следующем месяце вырос до более чем 1 миллиона долларов. Аналогичным образом, когда в декабре 2023 года – месяце, когда президент Милай объявил о своей политике – песо упал ниже 0,002 доллара, объем торговли стейблкоинами превысил 10 миллионов долларов в следующем месяце.

В отчете также говорится, что рынок стейблкоинов Аргентины лидирует в латиноамериканском регионе. Объем торговли стейблкоинами в Аргентине составляет 61,8%, что немного выше, чем в Бразилии (59,8%), и намного выше, чем в среднем по миру (44,7%).

Кроме того, отчет показывает, что в Аргентине объем транзакций со стейблкоинами на розничном уровне (т.е. транзакций со стоимостью транзакции менее 10 000 долларов США) растет быстрее, чем с любым другим типом активов, что еще раз указывает на то, что аргентинцы рассматривают стейблкоины как средство борьбы с инфляцией и как валюту. Средство обесценивания воздействия. Их интерес к стейблкоинам подчеркивает роль криптовалют на нестабильных рынках и то, как граждане могут лучше контролировать свое финансовое будущее, принимая криптовалюты, независимо от официальной денежно-кредитной политики.

4. Сильный рост криптовалюты в Венесуэле, несмотря на неопределенность со стороны режима Мадуро

Согласно отчету, распространение криптовалюты в Венесуэле остается сильным, несмотря на неопределенность, вызванную нестабильностью режима Мадуро. Отношения Венесуэлы с криптовалютой были полны неожиданных поворотов: от запуска в 2018 году до внезапного закрытия в 2024 году поддерживаемого государством Petro (PTR), стейблкоина, предназначенного для обеспечения нефтью и минеральными ресурсами Венесуэлы, до майнинга биткойнов. подавление операций по добыче полезных ископаемых и блокирование доступа к основным криптобиржам — все это иллюстрирует сложность криптопутешествия страны. Тем временем режим Мадуро пытается обойти экономические санкции с помощью криптовалют, а его незаконная торговля нефтью переплетается с криптовалютными транзакциями, что в конечном итоге приводит к громким обвинениям со стороны Министерства юстиции США. Эти инциденты, связанные с криптовалютами, свидетельствуют о более широком сдвиге: режим Мадуро использует криптовалюты для коррупции, в то время как обычные люди видят в них средство обеспечения финансовой независимости.

Несмотря на беспорядки, режим Мадуро недавно проявил новый интерес к криптовалютам, хотя конкретных планов пока не представил. Независимо от того, чем в конечном итоге обернутся эти политические события, Венесуэла остается одним из самых быстрорастущих рынков криптовалют в Латинской Америке. Отчеты показывают, что ежегодные темпы роста Венесуэлы составляют 110%, что намного превышает аналогичный показатель любой другой страны региона.

Что движет этим ростом? Во-первых, в отчете говорится, что венесуэльцев привлекли криптовалюты в ответ на резкое падение стоимости боливара (VES). Данные показывают четкую обратную зависимость между ценой VES по отношению к доллару США и стоимостью криптовалюты, получаемой каждый месяц. Это подтвердили многочисленные сообщения в средствах массовой информации, поскольку рядовые венесуэльцы продолжают искать стабильные средства сбережения, чтобы застраховаться от последствий экономического кризиса в стране.

В отчете далее говорится, что DeFi (децентрализованное финансирование) является еще одним аспектом роста криптовалюты в Венесуэле. С 2022 года на централизованные услуги приходится большая часть стоимости криптовалюты, поступающей в страну. Однако интерес к DeFi постепенно рос, особенно ближе к концу 2023 года. Хотя централизованные услуги в настоящее время по-прежнему являются наиболее популярными, рост доли рынка DeFi — это область, за которой стоит следить в будущем, особенно если рост DeFi, скорее всего, еще больше ускорится, если режим Мадуро явно поддержит криптоинновации.

5. Криптовалютная активность в странах Карибского бассейна ускоряется, хотя неопределенность сохраняется после банкротства FTX

Согласно отчету, после банкротства FTX криптовалютная экосистема Карибского бассейна пережила период неопределенности и замедления активности, при этом доверие пользователей к криптоплатформам постепенно подрывается. Однако, начиная с конца 2023 года, криптовалютная активность в Карибском бассейне возобновилась. Данные показывают, что пользователи, похоже, возвращаются к основным централизованным биржам (CEX), таким как Coinbase и Binance.

Получите лучшее понимание изменений в криптовалютной активности в Карибском бассейне от Дэвида Темплмана, специалиста по финансовому расследованию Бюро финансовых расследований Каймановых островов. Темплман отметил, что, в частности, на Каймановых островах за последний год значительно выросло число иностранных клиентов, стремящихся создать юридические лица, связанные с Web3 и блокчейном, и эта тенденция не была очевидна в предыдущие годы. Эти проекты обычно включают уровень 1 или уровень 2 и имеют широкий спектр приложений: от искусственного интеллекта, кросс-чейн инфраструктуры и игр до хранения данных и облачных хранилищ.

Темплман заключил: «Ряд крахов (FTX, TerraUSD/Luna, Celsius Network и Three Arrows Capital) заставил отрасль учиться на своих ошибках и улучшить надзор и защиту на Каймановых островах, где работают компании, работающие с блокчейном и Web3. физически и юридически созданы, сформировали сильное сообщество: «Очевидно, что криптовалютная активность снова процветает в Карибском бассейне, укрепляя статус ключевого игрока в принятии криптовалют в ближайшие годы.