Автор: Джеймс Смит, CoinTelegraph. Составитель: Ву Бат, Golden Finance;
1. Анализ токенизированных продуктов
Токенизированные товары представляют собой частичное владение реальными активами с использованием цифровых токенов в блокчейне, сохраняя при этом их материальную ценность.
Токенизированные товары — это цифровые версии реальных предметов, таких как золото, нефть или урожай, которые записаны в блокчейне. Каждый токен представляет собой часть или весь предмет, что упрощает его разделение и обмен. Это упрощает покупку и продажу небольшого набора товаров для инвесторов, обеспечивает большую ликвидность и обеспечивает доступ к рынкам, на которых часто сложно торговать.
Представьте, что у вас есть гигантская пицца, которая слишком велика, чтобы ее мог съесть один человек. Не обязательно давать целую пиццу одному человеку, а разрезать ее на ломтики. Теперь каждый может купить и съесть необходимое количество еды в соответствии со своим аппетитом.
Токенизация физических товаров работает аналогичным образом. Такие товары, как золото или нефть, — это гигантские пиццы. Вместо того, чтобы покупать весь предмет (что может быть очень дорого и непрактично), вы разбиваете его на более мелкие части, называемые жетонами. Каждый токен представляет собой небольшую часть товара.
2. Процесс токенизации
Вы когда-нибудь задумывались о том, чтобы владеть долей барреля нефти или долей золотого слитка? Это токенизированные товары, представляющие собой комбинацию технологии блокчейна и традиционных активов.
Токенизированные товары становятся цифровыми токенами, открывая новые каналы торговли и доступа для инвесторов. Вот этапы процесса токенизации:
Создание жетонов. Создавайте жетоны, представляющие товары. Одним из способов добиться этого является установление личности владельца недвижимости как юридического лица. Токены позволяют владельцам участвовать в стоимости товаров.
Выполнение смарт-контрактов. Смарт-контракты реализуют распределение, мониторинг и выплату вознаграждений в виде цифровых токенов. После запуска эти программы работают без вмешательства человека.
Распространение и продажа токенов. Токены распространяются среди инвесторов посредством смарт-контрактов посредством сочетания моделей частных продаж, публичных продаж или моделей белых списков. Белый список — это параметр, который разрешает запуск только предварительно одобренным или доверенным пользователям, объектам или действиям.
Управление активами: после продажи токена новые держатели могут участвовать в управлении базовым товаром. Смарт-контракты определяют объем контроля и процесс принятия решений держателями токенов.
Торговля на вторичном рынке: после выпуска токена его можно продавать на вторичном рынке для создания ликвидности. В отличие от традиционных сырьевых инвесторов, у которых могут возникнуть трудности с продажей своих активов, держателям токенов легче продать свои акции.
3. Виды токенизированных товаров
Технология блокчейн может помочь токенизировать различные товары, включая энергоресурсы, недвижимость, драгоценные металлы и сельскохозяйственную продукцию.
Давайте рассмотрим различные токенизированные товары:
Драгоценные металлы. Токенизация драгоценных металлов, таких как платина, золото и серебро, позволяет инвесторам хранить небольшие количества драгоценных металлов без необходимости физического хранения. Это помогает диверсифицировать портфель и хеджировать, а также повышает доступность этих активов.
Энергетические ресурсы. Токенизация энергии означает преобразование реальной энергии (например, солнечной или ветровой) в цифровые единицы на цифровой платформе. Это облегчает новые варианты использования, связанные с энергетикой, такие как обмен избыточной солнечной энергией между соседями, упрощение кредитов на возобновляемую энергию и улучшение управления энергосистемой.
Сельскохозяйственные ресурсы. Блокчейн позволяет токенизировать сельскохозяйственные ресурсы, создавая безопасную запись, представляющую продукты, которыми обмениваются, в цифровом реестре. Это обеспечивает эффективность, безопасность, открытость и снижение затрат на торговлю сырьевыми товарами для розничных инвесторов.
Недвижимость: Инвесторы могут токенизировать недвижимость, разделив ее на более мелкие части и используя смарт-контракты для автоматизации операций. Записи хранятся в защищенной цифровой системе. Владелец может подтвердить свое право собственности с помощью закрытого ключа. Любой, кто заинтересован в покупке, аренде или финансировании, может использовать эту систему, чтобы легко просмотреть историю недвижимости. Прошлые операции с недвижимостью, включая любые непогашенные долги, отображаются в виде прозрачной, неизменяемой записи.
4. Токенизированные товары и криптовалюты, обеспеченные товарами
Криптовалюты, обеспеченные сырьевыми товарами, — это цифровые активы, разработанные так, чтобы быть более стабильными, чем волатильные криптовалюты. Эта стабильность достигается путем привязки его стоимости к материальному товару, такому как недвижимость, золото или нефть.
Компания или организация владеет реальным товаром и выпускает токены, которые представляют определенное количество этого товара. Стоимость токена колеблется в зависимости от стоимости базового товара.
Например, криптовалюты Tether Gold и Pax Gold, обеспеченные сырьевыми товарами, обеспечены реальным золотом. Аналогичным образом, другие криптовалюты могут быть обеспечены такими товарами, как запасы нефти или другие ценные товары.
В следующей таблице объясняется разница между токенизированными товарами и криптовалютами, обеспеченными товарами:
5. Преимущества токенизации товаров
Токенизация товаров уточняет право собственности, обеспечивает дробное владение, упрощает транзакции и облегчает рыночную деятельность.
Давайте возьмем токены, обеспеченные золотом, в качестве примера, чтобы понять преимущества токенизации товаров.
Повышенная ликвидность. Одним из основных преимуществ токенизированных товаров является повышенная ликвидность. Конвертируя такие товары, как золото, в цифровые токены, этими активами можно легко торговать на платформах блокчейна. Это позволяет инвесторам покупать и продавать некоторые товары без посредника, тем самым сокращая транзакционные издержки и время транзакции.
Дробное владение. Дробное владение — еще одно важное преимущество токенизированных товаров. Это позволяет большему количеству инвесторов, у которых может не быть средств для покупки полных единиц товара. Это делает сырьевые товары более доступными для инвесторов, позволяя им диверсифицировать свои портфели.
Повышенная безопасность и прозрачность: для токенизации используется блокчейн, который похож на цифровую записную книжку, в которой записывает каждую транзакцию. Эту записную книжку нельзя изменить, что обеспечивает прозрачность и безопасность, поскольку каждый может видеть, кому что принадлежит.
Легче торговать: традиционные методы торговли сырьевыми товарами могут быть трудоемкими и сложными. Цифровые токены позволяют пользователям удобно проводить транзакции в любое время и в любом месте, упрощая инвестиционный процесс.
6. Риски токенизированных товаров
Хотя будущее светлое, токенизированные товары также сталкиваются с проблемами. Правила не всегда ясны, поскольку они могут не полностью охватываться существующими правилами. Технология, лежащая в основе токенизированных товаров, должна быть должным образом протестирована, чтобы справиться со сложностями создания и торговли этими токенами.
Продолжая пример токенов, обеспеченных золотом, давайте углубимся в риски, связанные с токенизированными товарами.
Ликвидность: токенизация бесполезна, если вторичный рынок недостаточно велик для обработки объема транзакций. Увеличение глубины рынка требует доверия между институциональными инвесторами и традиционными участниками рынка, использующими технологию блокчейна.
Стандартизация и совместимость. Плавная интеграция токенизированных товаров с существующими финансовыми системами требует стандартизации и совместимости. Совместимые стандарты токенов, смарт-контракты и форматы данных между различными платформами блокчейнов и товарными рынками необходимы для эффективного расчета транзакций и передачи активов.
Кибербезопасность: защита целостности токенов, закрытых ключей и конфиденциальных данных транзакций требует надежных мер безопасности, таких как шифрование и двухфакторная аутентификация (2FA). Постоянный мониторинг необходим для предотвращения краж, взлома и эксплуатации.
Нормативные проблемы: токенизированные физические товары подпадают под действие законов о ценных бумагах, торговле сырьевыми товарами и финансовых рынках. Для соблюдения этих законов необходимо наличие надежных механизмов управления для предотвращения мошенничества, манипулирования рынком и нарушений регулирования.
