Фактические данные в США превосходят ожидания, а волатильность финансовых рынков растет🤝
Что касается экономического спада, фактические сюрпризы данных (сюрпризы жестких данных) в Соединенных Штатах продолжают превосходить опасения по поводу мягких данных (прогнозов или обзоров рынка), показывая, что экономика постепенно улучшается и преодолевает различные проблемы на рынке. Однако стоит отметить, что под поверхностью начали появляться трещины: цены на акции региональных банков упали до минимумов SVB из-за продолжающихся потерь по кредитам и более высоких затрат на финансирование, в то время как спреды по мусорным облигациям и CDS восстановились до самого высокого уровня в мае.
Кроме того, с точки зрения волатильности, волатильность долгосрочных процентных ставок (срочная премия) превысила волатильность краткосрочной волатильности (ФРС), индекс волатильности фондового рынка (VIX), из-за растущей обеспокоенности по поводу предложения векселей и Инфляционные ожидания также прорвались с годового минимума, при этом подразумеваемая волатильность достигла самого высокого уровня со времен кризиса SVB, а фьючерсы на S&P 500 упали ниже своей 200-дневной скользящей средней впервые с марта. Похоже, четвертый квартал 2023 года станет еще одним непростым кварталом в непростом году.
