Эта статья начинается с серии полезных основ инвестиционной логики, связанных с инвестиционным поведением. Давайте рассмотрим новый взгляд на инвестирование и криптовалюту, начиная с поведенческих финансов!

Прежде всего, я считаю, что подавляющее большинство людей, читающих эту статью, должны иметь хотя бы краткое представление об экономике или финансах. Однако, если у вас есть более глубокое понимание экономики или финансов, вы обнаружите, что эти теории — это все. не очень полезно для практических целей.

«Поведенческие финансы», описанные в этой главе, — это дисциплина, которая может направлять наши реальные рыночные операции с практической точки зрения!

[Поведенческие финансы] часто также называют [Поведенческая экономика] или [Инвестиционная психология]. Содержание, описываемое этими тремя предметами, примерно одинаково, поэтому нам не нужно слишком запутываться в названии.

Итак, прежде чем полностью разобраться в этой теме, нам нужно понять ее отличие от традиционных финансов ~😀

1. Разные способы восприятия мира

Существенная разница между традиционными финансами и поведенческими финансами заключается в том, что традиционные финансы больше ориентированы на руководство, то есть на то, в соответствии с какой логикой «должен» действовать рынок, в то время как поведенческие финансы исходят из реальности и говорят нам, как рынок «на самом деле» работает. похоже ли это.

Позвольте мне привести вам простой пример, используя шутку, распространенную в Интернете:

  • Если человек может зарабатывать 10 долларов в секунду, и 10 долларов падают к его ногам, должен ли он тратить 5 секунд, чтобы подобрать 10 долларов?

    Если это традиционные финансы, они могут сказать каждому: ему не следует брать 10 долларов, потому что это будет стоить ему 5 секунд, и он может потерять 40 долларов.

    С точки зрения поведенческих финансов он скажет каждому: этот человек может решить получить 10 долларов, основываясь на некоторых психологических факторах, потому что он получит некоторое психологическое удовлетворение от получения 10 долларов.

    И в этом существенное различие между поведенческими финансами и традиционными финансами. Традиционные финансы говорят каждому, что делать, тогда как поведенческие финансы говорят всем, что люди будут делать.

    Очевидно, что овладение поведенческими финансами может значительно помочь вам понять, что происходит перед вами, в то время как традиционные финансы больше ориентированы на определение ваших долгосрочных показателей.

2. Фундаментальные различия между ними

Фундаментальные различия между ними отражаются не только в их разных взглядах на вещи, но и в том, что их теоретические основы противоречивы. В корне есть различия, но вещи, которые они изучают, в основном одинаковы.

Простое понимание состоит в том, что традиционные финансы и поведенческие финансы — это, по сути, две дисциплины, основанные на двух разных взглядах на дела.

На теоретической основе поведенческие финансы представляют собой скорее сложную дисциплину в сочетании с психологией, изучающую проблемы с человеческой точки зрения. Традиционные финансы следуют двум основным логикам традиционной экономики: гипотезе рационального человека и гипотезе эффективного рынка.

  • 1) Гипотеза разумного человека

    В этой теоретической гипотезе, также известной как гипотеза экономического человека, люди корыстны и стремятся максимизировать ресурсы. В то же время рациональные люди могут овладеть полным знанием своего окружения и провести полностью рациональный анализ, чтобы найти преимущества и избежать недостатков. для достижения своих целей оптимальный выбор;

  • 2) Гипотеза эффективного рынка

    Создание этой теории должно основываться на предположении о разумных людях. Эта теория полагает, что инвесторы на рынке достаточно рациональны и могут быстро и разумно реагировать на рыночные новости, так что они могут получать от рынка сверхприбыли, которые намного превышают уровень рыночной доходности, с помощью ряда методов анализа;

С точки зрения поведенческих финансов существуют почти противоположные взгляды на две вышеупомянутые основные гипотезы, но поведенческие финансы чаще опровергают эти предположения, основываясь на реальном рынке.

3. Характеристики поведенческих финансов

Вышеизложенное заложило основу и кратко объяснило вам основные различия между поведенческими финансами и традиционными финансами. В конце этой статьи мы сосредоточимся на характеристиках поведенческих финансов.

Прежде всего, с точки зрения названия, поведенческие финансы можно разделить на две дисциплины: поведенческие (психология) и финансы (выше мы уже представили поведенческие финансы как составную дисциплину).

Слово «поведение» первоначально было заимствовано из психологической школы бихевиоризма. После более чем полувекового совершенствования оно стало дисциплиной, имеющей практическое значение. Теоретической основой этой дисциплины является изучение различных возможных вариантов поведения людей на рынке, поэтому данная дисциплина имеет практическое значение.

Поведенческие финансы имеют уникальные преимущества при разработке торговых стратегий. Большинство количественных торговых стратегий на современном рынке основаны на поведенческих финансах.

Высокая практическая значимость является самым большим отличием этого предмета от традиционных финансов/экономики, а также значимостью этой серии. В будущем содержание этой серии будет расширено с точки зрения ее основных характеристик: различий в рыночном мышлении, когнитивно-психологических предубеждений, рыночных явлений и практических стратегий.

Это серия статей, в которой мы надеемся разработать и обобщить некоторые инвестиционные стратегии, подходящие для рынка с точки зрения поведенческих финансов в сочетании с криптовалютой~