Автор: Альпинист, Golden Finance
Недавно Tether, ведущий проект на рынке стейблкоинов, отпраздновал свое десятилетие. Подробно рассказывая об истории своего развития, великих достижениях и перспективах на будущее, команда проекта также объявила, что выпустит фильм о USDT и его роли в борьбе. Инфляция Документальный фильм, посвященный ее последствиям.
После десяти лет развития самая высокая рыночная стоимость Tether теперь близка к 1200 долларам США, что намного опережает занявшую второе место Circle почти на 85 миллиардов долларов США. Генеральный директор Tether даже похвастался, что USDT постепенно станет цифровым долларом. Однако, несмотря на свои блестящие достижения, эта компания-единорог по-прежнему сталкивается со многими проблемами и скрытыми опасностями, включая давление со стороны надзора, закона, конкурентов и особенно обвинения внешнего мира в том, что ее информация непрозрачна. Это станет следующим вопросом FTX.
1. Выдающиеся достижения в развитии за последние десять лет
7 октября Tether выпустил документ, посвященный десятой годовщине основания компании. В нем говорилось, что с момента своего создания в 2014 году компания стала пионером концепции USDT, цифровой валюты, привязанной к доллару США, что обеспечивает беспрецедентное решение проблемы. колебания рынка криптовалют. Сегодня USDT является наиболее широко используемой стабильной монетой с рыночной стоимостью почти 120 миллиардов долларов. Он полностью изменил традиционную финансовую индустрию и превратился в диверсифицированного технологического гиганта.
Чистая прибыль компании в первой половине этого года достигла рекордной отметки в 5,2 миллиарда долларов США. Только во втором квартале этого года прибыль Tether достигла рекордной отметки в 1,3 миллиарда долларов США.
Данные CryptoQuant показывают, что в третьем квартале ликвидность стейблкоинов выросла до рекордных 169 миллиардов долларов в конце сентября, увеличившись на 31% с начала года. USDT компании Tether занимает 71% доли рынка, а USDC компании Circle, занимающий второе место, занимает 21%.
Выручка Tether в 2023 году составит 6,2 млрд долларов США, что превысит доход BlackRock, крупной глобальной инвестиционной компании, в 5,5 млрд долларов США за тот же год. В BlackRock работает 20 000 сотрудников, а в Tether — 100 сотрудников.
Что касается десятилетнего долгосрочного процесса разработки, представители Tether также представили соответствующие сводные данные.
Глобальный охват: более 350 миллионов пользователей по всему миру способствуют финансовой доступности на развивающихся рынках.
Сотрудничество с правоохранительными органами: помог более чем 180 правоохранительным органам вернуть более 1,8 миллиарда долларов США, связанных с незаконной деятельностью.
Ликвидность: во время кризиса UST 2022 года за одну неделю было обработано погашение на сумму 10 миллиардов долларов, что доказывает ликвидность и надежность Tether.
Выход за пределы стейблкоинов: запуск Tether Data, Tether Finance, Tether Power, Tether Edu и Tether Evo для расширения их охвата.
Говоря о своем видении на следующие 10 лет, Tether заявил, что, хотя компания добилась значительного прогресса, все еще существуют проблемы с прозрачностью регулирования, масштабируемостью и реальной полезностью цифровых валют. Кроме того, Tether представляет собой мир, в котором платежи в цифровой валюте будут беспрепятственными, доступными и инклюзивными для всех. Следующее десятилетие Tether будет сосредоточено на расширении глобальной финансовой доступности, расширении выпуска токенов и продвижении инноваций в таких областях, как искусственный интеллект, энергетическая устойчивость и образование в области блокчейна.
Чтобы отметить первые десять лет существования Tether и его видение на следующие десять лет, Tether объявила, что выпустит документальный фильм («Стабильность и свобода в хаосе»), посвященный влиянию Tether в таких странах, как Бразилия, Аргентина и Турция.
Успех Tether можно объяснить следующими моментами:
1. Тесные отношения с правительством США
Генеральный директор Tether заявил, что «Tether — лучший друг правительства США», и сказал, что компания владеет большим количеством казначейских облигаций США, чем Германия и любой другой конкурент.
По данным за второй квартал 2024 года, Tether прямо или косвенно владел казначейскими облигациями США на сумму более 97 миллиардов долларов. Это делает Tether одним из 20 крупнейших покупателей казначейских облигаций США, обогнав активы таких стран, как Германия, Объединенные Арабские Эмираты и Австралия.
2. Оказать помощь судебному ведомству в борьбе с преступностью.
В сентябре этого года Tether помог Министерству юстиции США заморозить активы мошеннического проекта в Юго-Восточной Азии на сумму более 6 миллионов долларов. Прокуратура США в Вашингтоне публично признала, что Tether оказал помощь. В августе Tether объединилась с ФБР, чтобы вернуть криптовалюту на сумму 5 миллиардов долларов, а прокуратура Восточного округа Северной Каролины публично похвалила Tether за помощь в возврате средств, связанных с крупной схемой мошенничества.
Tether заявила, что на сегодняшний день помогла более чем 180 правоохранительным органам в 45 юрисдикциях заморозить более 1,8 миллиарда долларов США в долларах США, перераспределила более 128 миллионов долларов США в долларах США законным владельцам и правоохранительным органам и добровольно заморозила более 1850 долларов США в кошельках, связанных с незаконными действиями. деятельность.
3. Глобальный макет
В сентябре этого года Tether в партнерстве с Reku запустил программу криптовалютной грамотности в Индонезии. Кроме того, Tether сотрудничает с Университетом Махидол в Таиланде, чтобы внедрить стейблкоины, блокчейн и технологии P2P в курсы MUIC.
В августе Tether планирует запустить стейблкоин, привязанный к дирхаму ОАЭ (AED). Кроме того, Tether объявил о партнерстве с криптовалютной компанией Xion Global для продвижения образования в области блокчейна в Южной Африке и о стратегическом партнерстве с Африканским институтом блокчейна.
4. Улучшить соблюдение требований
Генеральный директор Tether Паоло Ардоино заявил, что в следующем году компания удвоит численность своих сотрудников, чтобы укрепить свои позиции в таких областях, как соблюдение требований, и ожидает, что к середине 2025 года число сотрудников достигнет примерно 200 человек.
2. Критика, вопросы, вызовы, кризис окружают Tether
Судя по итогам десятого юбилея Tether, компания добилась весьма блестящих результатов, да и масштаб ее прибыли также весьма объективен. Но на пути к росту и развитию постоянно возникают проблемы, и этот год кажется особенно серьезным.
Хотя Tether, как упоминалось выше, имеет тесные связи с правительством США, все еще существуют мнения, что компания может подвергнуться строгому контролю. Ранее генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус заявил, что следующей целью правительства США является Tether, стейблкоин-компания, ответственная за обращение стейблкоинов USDT.
Некоторые эксперты считают, что заявление генерального директора Ripple — это очень большой инсайдерский отчет. Если это действительно произойдет, на рынке стейблкоинов USDT возникнет очень сильное давление. В этом случае стоимость USDT значительно упадет.
1. Сомнительная прозрачность бизнеса и активов
Доля рынка Tether превышает 75% всего рынка стейблкоинов, что вызывает обеспокоенность по поводу влияния Tether на криптоиндустрию. Основатель Cyber Capital Джастин Бонс обеспокоен тем, что Tether может быть мошенничеством на сумму 118 миллиардов долларов, более крупным, чем FTX. Он сказал, что Tether не имеет резервного сертификата и никогда не подвергался проверке; USDT печатает фальшивую валюту (мошенничество) и было обнаружено, что он подделывает документы. . Маскировка личности и искажение резервов.
Кроме того, он также сказал, что прошлое команды Tether вызывает тревогу, а члены-основатели были замешаны в таких скандалах, как схемы Понци и мошенничество в азартных играх. Более того, Tether тесно связан с Bitfinex, а банк-партнер Bitfinex Crypto Capital был арестован за отмывание денег.
Еще в 2021 году Комиссия по торговле сырьевыми товарами и фьючерсами США (CFTC) оштрафовала Tether на 41 миллион долларов за ложное утверждение о том, что USDT полностью обеспечен резервами.
Кроме того, аналитики Deutsche Bank также заявили о недостаточной прозрачности резервов Tether и назвали статус платежеспособности компании «сомнительным».
Американская организация по защите прав потребителей Consumers' Research также опубликовала отчет, предупреждающий эмитента стейблкоинов Tether о наличии проблем с прозрачностью его долларовых резервов.
2. Регулирующее давление
Аналитики JP Morgan ранее заявляли в своем отчете, что доминирующая позиция Tether слишком сильна и что все более строгие правила стейблкоинов могут создать серьезную проблему для доминирования Tether на рынке и столкнуться с рисками, связанными с меняющейся нормативной средой в Европе и США. В соответствии с европейскими правилами (Закон о рынке криптоактивов) (MiCA), 60% резервов стейблкоинов должны храниться в европейских банках, что может заставить Tether скорректировать свою стратегию управления резервами.
(Wall Street Journal) опубликовал статью, в которой говорится, что Tether подрывает глобальную систему санкций США, и, согласно отчету Организации Объединенных Наций в январе этого года, USDT является «первым выбором» для отмывания денег в Юго-Восточной Азии.
Предлагаемые правила стейблкоинов в США показали, что Circle может опережать Tether, причем первый облегчает соблюдение новых правил стейблкоинов.
Организация Объединенных Наций предупредила, что Tether все чаще пользуется популярностью среди отмывателей денег и стал ядром индустрии мошенничества.
3. Судебное разбирательство
В сентябре Swan Bitcoin обвинила бывших сотрудников в сговоре с Tether с целью кражи операций по добыче полезных ископаемых. В иске утверждается, что бывшие сотрудники украли «защищенный код» из программного обеспечения Swan для мониторинга майнинга биткойнов и переманили поставщиков и деловых партнеров компании.
Кроме того, Свон обвинил Tether в содействии реализации этого плана, заявив, что Tether предоставила «юридическое прикрытие» враждебному поглощению, выдав «уведомление о невыполнении обязательств». Всего через четыре дня после того, как бывший сотрудник уволился, Tether уведомил Свона, что Proton возьмет на себя повседневное управление майнингом биткойнов.
В коллективных исках против Tether и Bitfinex истцы утверждают, что криптокомпании способствовали использованию кредитных и заемных средств для транзакций, создавая иллюзию возросшего спроса, что в конечном итоге привело к росту цен на криптовалюту. В иске содержатся стенограммы разговоров и показания операторов компании, утверждающих, что они признались в манипуляциях.
Celsius Network Limited через Blockchain Recovery Investment Consortium, LLC также подала иск против Tether Limited и некоторых ее дочерних компаний в Суд США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка, требуя, чтобы Tether вернул биткойны на сумму около 2,4 миллиарда долларов.
Ранее Кэролайн Хилл, старший директор Circle по глобальной политике и регуляторной стратегии, выступила с комментариями на слушаниях в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей по теме криптопреступности, призвав власти изучить причастность Tether к финансированию терроризма.
Соучредитель Tether Брок Пирс также попал в юридические споры по поводу своего гостиничного проекта в Пуэрто-Рико в августе этого года.
4. Стабильная валютная среда отличается высокой конкуренцией.
Конкуренция на рынке стейблкоинов в этом году была чрезвычайно жесткой: один за другим появлялись опоздавшие. По данным Defillama, в настоящее время существует 14 проектов стейблкоинов с рыночной стоимостью, превышающей 300 миллионов долларов США, и целых 6 проектов с рыночной стоимостью, превышающей 1 миллиард долларов США.
С 1 января 2024 года рыночная стоимость USDT выросла на 25,96 млрд долларов США, с 91,74 млрд долларов США до 172,5 млрд долларов США. Типичным стейблкоином является FDUSD компании First Digital, предложение которого увеличилось на 280 миллионов долларов за один день.
В дополнение к вышеупомянутому давлению, Tether также сталкивается с проблемой снижения прибыли, вызванной циклом снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. Исследовательская компания стейблкоинов Bluechip заявила, что каждые 50 базисных пунктов, снижающие процентные ставки Федеральной резервной системой, уменьшат годовой доход Tether на 488 миллионов долларов США, а годовой доход Circle - на 144 миллиона долларов США. Поскольку Федеральная резервная система снижает процентные ставки, эмитенты стейблкоинов видят более низкую доходность от казначейских облигаций США, что может вынудить их делать более рискованные инвестиции, чтобы компенсировать потерянные доходы.
Подвести итог
Текущая лидирующая позиция Tether на рынке стейблкоинов неоспорима, и ее даже трудно поколебать. После десяти лет развития рыночная стоимость компании вошла в число всемирно известных компаний, а количество пользователей и прибыльность также находятся на высшем уровне. Но поговорка о том, что большое дерево притягивает ветер, применима и к Tether. Внешний мир продолжал размышлять и подвергать сомнению эту идею, но так и не смог предоставить достаточных доказательств. Поскольку в будущем контроль будет становиться все более строгим, проверить, действительно ли большое дерево Tether действительно глубоко укоренилось, можно будет только тогда, когда наступит буря проверок.
