Автор: Омкар Годболе, CoinDesk. Составитель: Ву Бат, Golden Finance;
краткое содержание
Краткосрочные опционы на BTC отдают предпочтение опционам колл, что сигнализирует об оптимизме в отношении выборов в США, запланированных на 4 ноября.
Опционы на S&P 500 предполагают обратное: согласно данным, отслеживаемым Блоком Скоулзом, некоторые криптовалютные трейдеры «продавали волатильность».
Идея о том, что Биткойн (BTC) обычно движется в тандеме с индексом S&P 500, сейчас общепринята. Однако эта положительная корреляция может быть проверена в преддверии выборов в США, поскольку цены на рынках опционов различаются.
Согласно данным, отслеживаемым аналитической платформой Block Scholes, опционы на биткойны, зарегистрированные на основной криптовалютной бирже Deribit в понедельник, продемонстрировали явную предвзятость (предвзятость) в краткосрочных опционах колл по сравнению с опционами пут, отражая выборы в США, объявленные 8 ноября, и их результаты. .
Между тем, краткосрочные опционы, привязанные к эталонному фондовому индексу Уолл-стрит, S&P 500, демонстрировали предвзятость в сторону пут-опционов.
Относительно высокий спрос на опционы колл на биткойны предполагает, что трейдеры ожидают движения вверх или повышения цен во время выборов. Опционы колл предоставляют покупателю асимметричный потенциал роста, позволяя предприятию хеджировать или получать прибыль от повышения цен.
Склонность к пут-опционам S&P 500 предполагает опасения по поводу нисходящей волатильности, поскольку пут-опционы защищают от падения цен. Обратите внимание, что смещение индексных опционов часто демонстрирует предвзятость в сторону пут-опционов по ряду причин, включая хеджирование портфельными менеджерами хвостового риска.
Однако генеральный директор и основатель Block Scholes Имонн Гашир заявил, что расхождение между биткойнами и опционами на S&P 500 «готовит почву для больших событий».
«Либо сильная положительная корреляция между Биткойном и S&P 500 вот-вот сломается и станет отрицательной, либо один из рынков неверно оценен. трейдеры на рынке будут застигнуты врасплох?», — сказал Гашир CoinDesk.
Некоторые криптовалютные трейдеры «продают волатильность»
Может показаться нелогичным делать ставку на фиксированное ценовое движение или снижение волатильности в преддверии бинарного события, такого как выборы в США, но некоторые трейдеры делают именно это.
Согласно данным, отслеживаемым поставщиком криптовалютной ликвидности Wintermute, подразумеваемая волатильность (IV) для сделок с опционами на дату истечения срока действия на Deribit упала с 62% в годовом исчислении до 55% 8 ноября. Это признак того, что трейдеры формулируют медвежью стратегию в отношении волатильности. IV зависит от спроса на опционы.
«Трейдеры продают волатильность через стрэндлы, стрэддлы и спреды волатильности. Большинство позиций составляют около 65 000 долларов», — сказал CoinDesk Джейк Островскис, внебиржевой трейдер Wintermute.
«Все эти сделки выигрывают от более низкой волатильности – поэтому сделки делают ставку на реализованную волатильность, как это происходило в недавней истории», – добавил Островскис.
Продажа стрэдлов и стрэнглов означает продажу коллов и путов, делая ставку на то, что цена базового актива в основном останется в диапазоне. Продавец взимает премию, которая сохраняется, если цена остается в узком диапазоне до истечения срока действия. Однако это рискованная стратегия, которая лучше подходит опытным трейдерам с достаточным запасом капитала, поскольку в случае резкого повышения волатильности убытки могут быстро составить сумму, намного превышающую полученную премию.
В ожесточенной президентской гонке трейдеры индекса S&P 500 и индекса волатильности CBOE (VIX) делают ставку на рост волатильности через колл-опционы VIX, сообщает Financial Times.