Источник: Chainaанализ. Составитель: Тао Чжу, Golden Finance;
На долю Африки к югу от Сахары приходится наименьшая доля мировой криптовалютной экономики: на ее долю приходилось 2,7% мирового объема торговли в период с июля 2023 года по июнь 2024 года, что отражает меньший валовой внутренний продукт региона по сравнению с другими регионами. Тем не менее, в странах Африки к югу от Сахары наблюдался скромный рост: стоимость сети оценивается в 125 миллиардов долларов за этот период, что на 7,5 миллиардов долларов больше, чем в прошлом году.
Криптовалюты, несомненно, меняют финансовый ландшафт в регионе, где находится ряд стран, занимающих высокие места в нашем глобальном индексе внедрения. Нигерия сохранила свой статус крупнейшего мирового игрока, заняв второе место в мире, а Эфиопия (26), Кения (28) и Южная Африка (30) также вошли в топ-30.
Варианты практического использования криптовалют в Африке особенно убедительны. Африканцы используют криптовалюты для деловых платежей, в качестве защиты от инфляции и для более частых и небольших (т. е. в розничных масштабах) переводов.
Примечательно, что страны Африки к югу от Сахары лидируют в мире по внедрению DeFi, вероятно, отчасти из-за растущего спроса на доступные финансовые услуги в регионе: по данным Всемирного банка, только 49% взрослых имеют банковские счета по состоянию на 2021 год.
Благодаря своему положению в авангарде финансовых инноваций и инклюзивности, Африка к югу от Сахары становится глобальной моделью того, как криптовалюты могут оказывать реальное влияние, особенно в регионах, недостаточно обслуживаемых традиционными финансовыми системами.
Стейблкоины способствуют экономической устойчивости и глобальной связности в странах Африки к югу от Сахары.
Стейблкоины стали ключевым элементом криптоэкономики в странах Африки к югу от Сахары. В странах, где местные валюты очень нестабильны, а использование доллара США ограничено, стейблкоины, привязанные к доллару США, такие как USDT и USDC, завоевали популярность, предоставляя предприятиям и частным лицам надежное средство сбережения, облегчая международные платежи и делая возможным трансграничные платежи. торговля.
На стейблкоины в настоящее время приходится около 43% общего объема торгов в регионе.
Чтобы лучше понять растущую популярность стейблкоинов, мы поговорили с двумя ключевыми фигурами, формирующими криптовалютный ландшафт Африки: Робом Даунсом, главой отдела цифровых активов ABSA Bank, CIB (крупный африканский банк, работающий в 12 африканских странах) и Yellow Card Крисом Морисом, генеральным директором. и соучредитель одной из ведущих африканских бирж криптоактивов, работающей в 20 странах континента.
Основной движущей силой внедрения стейблкоинов в Африке является валютный кризис, с которым столкнулись многие страны.
«Около 70% африканских стран сталкиваются с нехваткой иностранной валюты, а предприятия изо всех сил пытаются получить доллары, необходимые им для работы», — пояснил Морис. «Стейблкоины предоставляют этим предприятиям возможность продолжать работу, расти и укреплять местную экономику». Малый и средний приток стейблкоинов (суммы, которые мы оцениваем ниже 1 миллиона долларов), как правило, соответствует обесценению найры, как показано ниже.
По мере обесценивания найры мы можем наблюдать увеличение притока стейблкоинов, торгующихся ниже 1 миллиона долларов, причем эта активность становится более выраженной в периоды значительного обесценивания валюты.
Эфиопия является второй по численности населения страной Африки с населением 123 миллиона человек и в настоящее время является самым быстрорастущим рынком для розничных переводов стейблкоинов в стране, с годовым ростом на 180%.
Местная валюта Эфиопии, быр (ETB), потеряла 30% своей стоимости в июле после того, как правительство ослабило валютные ограничения, чтобы получить кредит в размере 10,7 миллиардов долларов от Международного валютного фонда и Всемирного банка. Эта девальвация может еще больше стимулировать спрос на стейблкоины.
Для многих африканских предприятий доступ к стейблкоинам через такие платформы, как Yellow Card, обеспечивает альтернативу традиционным финансовым учреждениям (ФИ), которые не могут удовлетворить свои потребности в долларах США. «Стейблкоины — альтернатива доллару США», — сказал Моррис. «Если у вас есть доступ к USDT или USDC, вы можете легко обменять их на твердую валюту в другом месте». Эта реальность делает стейблкоины незаменимыми для компаний, участвующих в международной торговле. От мелких импортеров, покупающих товары за рубежом, до крупных транснациональных корпораций, импортирующих сырье из Европы – стейблкоины облегчают транзакции, которые в противном случае были бы остановлены из-за нехватки валюты.
Стейблкоины также произвели революцию в трансграничных платежах по всей Африке. «Людей не волнуют криптовалюты», — сказал Моррис, подчеркнув, что в регионе основное внимание уделяется практическим вариантам использования криптовалют. Он упомянул компании, которые обслуживает Yellow Card, например, крупного производителя продуктов питания, который использует стейблкоины для оплаты зарубежных поставщиков. Кроме того, многие африканские финтех-компании полагаются на стейблкоины для управления большими объемами местной валюты, которые затем конвертируются в стейблкоины для облегчения трансграничных платежей.
Роб Даунс из Absa Group отметил аналогичную тенденцию среди институциональных клиентов в Южной Африке. «Наши институциональные клиенты особенно заинтересованы в использовании стейблкоинов в качестве инструмента управления ликвидностью и снижения риска колебаний валютных курсов», — сказал нам Даунс. В странах, где стоимость местной валюты колеблется, стейблкоины могут быть привлекательным вариантом для предприятий, стремящихся хеджировать валютные риски.
Даунс также отметил, что стейблкоины все чаще используются в денежных переводах и международных платежах. «Мы думаем, что стейблкоины изменят правила игры», — сказал он. Для людей, отправляющих деньги или платящих комиссионные членам семьи за границей, стейблкоины предлагают более быструю и доступную альтернативу традиционным услугам денежных переводов.
Стейблкоины продолжали расти на местных южноафриканских биржах с конца 2023 года – с ежемесячным ростом более чем на 50% в октябре 2023 года. За последние месяцы стейблкоины обогнали Биткойн как самую популярную криптовалюту.
Хотя использование стейблкоинов быстро распространяется по всей Африке, нормативная база также постепенно развивается. В Южной Африке Управление по надзору за финансовым сектором (FSCA) внесло ясность в регулирование, классифицировав криптоактивы как финансовые продукты, хотя конкретных правил для стейблкоинов не существует. «Мы тесно сотрудничаем с регулирующими органами, такими как [Южноафриканский] Резервный банк, чтобы быть готовыми к любым изменениям в регулировании стейблкоинов, которые, как мы ожидаем, вскоре станут основным направлением внимания», — добавил Даунс. Морис отметил, что во многих случаях стейблкоины находятся в «серой зоне» и не регулируются и не запрещены явным образом. Он подчеркнул важность работы с регулирующими органами для обеспечения соблюдения требований пользователями стейблкоинов. «Мы много работаем с местными регулирующими органами», — сказал Морис. «Мы работаем с центральными банками и финансовыми органами в 20 странах, чтобы помочь им понять, как безопасно и эффективно использовать стейблкоины».
Заглядывая в будущее, и Даунс, и Морис полагают, что стейблкоины будут продолжать играть центральную роль в экономике африканских стран. «Я думаю, что стейблкоины станут основным вариантом использования криптовалют в Южной Африке в течение следующих трех-пяти лет», — сказал Даунс.
Морис согласился, добавив, что стейблкоины помогают африканским экономикам открыться для глобальных рынков. «Стейблкоины фактически развивают рынок африканских валют, которые никогда не имели международного присутствия», — сказал он. Предоставляя предприятиям возможность совершать транзакции в энергонезависимых валютах, стейблкоины повышают прозрачность цен и стимулируют иностранные инвестиции. «Это создает более открытую экономику и фактически стимулирует инвестиции», — добавил Морис.
Нигерия является эпицентром криптовалютной активности в Африке к югу от Сахары.
В последние годы Нигерия стала мировым лидером в области внедрения криптовалют, благодаря инновационным сценариям использования, направленным на решение экономических проблем. Страна занимает второе место в нашем глобальном индексе внедрения, получив в период с июля 2023 года по июнь 2024 года криптовалют на сумму около 59 миллиардов долларов.
Крипто-активность в Нигерии в основном обусловлена мелкими розничными и профессиональными транзакциями, при этом примерно 85% переводов оцениваются ниже 1 миллиона долларов.
Мы поговорили с Мойо Содипо, операционным директором и соучредителем нигерийской криптовалютной биржи Busha, чтобы узнать, как на самом деле происходит внедрение криптовалюты в стране. Содипо сказал, что повседневные действия, такие как оплата счетов, пополнение счета мобильного телефона и розничные покупки, все чаще определяются криптовалютами. «Люди начинают видеть полезность криптовалют в реальном мире, особенно в повседневных транзакциях, в отличие от прежнего взгляда на криптовалюты как на средство быстрого обогащения», — пояснил он.
Наряду с Эфиопией, Ганой и Южной Африкой, стейблкоины также являются важной частью криптовалютной экономики Нигерии, на их долю приходится примерно 40% всех притоков стейблкоинов в регион – самый высокий показатель в странах Африки к югу от Сахары.
Многие нигерийцы полагаются на стейблкоины для трансграничных денежных переводов из-за неэффективности и высокой стоимости традиционных каналов денежных переводов. Содипо отметил: «Трансграничные денежные переводы являются основным видом использования стейблкоинов Нигерии. Это быстрее и доступнее».
Как показано на диаграмме ниже, средняя стоимость отправки 200 долларов США из стран Африки к югу от Сахары с использованием стейблкоинов примерно на 60% ниже по сравнению с традиционными методами денежных переводов с использованием бумажных валют. 1
Как и в других африканских странах, основными факторами внедрения стейблкоинов в Нигерии являются инфляция и обесценивание найры, которое достигло рекордно низкого уровня в феврале 2024 года. Мы можем понять влияние этой тенденции, взглянув на размер переводов ниже 1 миллиона долларов. В первом квартале 2024 года стейблкоины были оценены почти в 3 миллиарда долларов, что сделало стейблкоины крупнейшим сегментом транзакций стоимостью менее 1 миллиона долларов в Нигерии.
Хотя Биткойн и альткойны по-прежнему актуальны и имеют стоимость в миллиарды долларов, стейблкоины явно становятся предпочтительным средством для транзакций малого и среднего размера, что указывает на их широкое распространение.
Помимо растущей известности стейблкоинов, DeFi также переживает важный момент в Нигерии, отражая более широкую тенденцию к тому, что страны Африки к югу от Сахары становятся мировым лидером по внедрению DeFi. Нигерия находится в авангарде этой тенденции: в прошлом году стоимость услуг DeFi составила более 30 миллиардов долларов.
В дополнение к традиционной финансовой системе, платформы DeFi предлагают нигерийцам новые возможности зарабатывать проценты, брать кредиты и участвовать в децентрализованных биржах. «DeFi — это ключевая область роста, поскольку пользователи ищут способы максимизировать прибыль и получить доступ к финансовым услугам, которые в противном случае были бы недоступны», — сказал Содипо.
Снятие Центральным банком в декабре 2023 года запрета на предоставление банками услуг криптовалютным компаниям также сыграло ключевую роль в этом импульсе. «Поскольку банковский запрет был снят, это открыло множество возможностей для сотрудничества и более плавных транзакций», — объясняет Содипо. Опираясь на это, в июне 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам Нигерии (SEC) запустила Программу ускоренной регуляторной инкубации (ARIP), которая теперь требует, чтобы все поставщики услуг виртуальных активов (VASP) регистрировались и проходили оценку перед получением полного одобрения. «Отрасль с оптимизмом смотрит на ARIP; это отход от неопределенности и позитивный шаг к ясности регулирования», — сказал Содипо.
Несмотря на прогресс Нигерии в реализации таких инициатив, как ARIP, многие финансовые учреждения по-прежнему не хотят полностью погружаться в пространство криптовалют из-за сохраняющейся неопределенности в сфере регулирования. «Банки по-прежнему осторожны, ожидая четких сигналов от центрального банка и Комиссии по ценным бумагам и биржам, прежде чем полностью выйти на рынок», — пояснил Содипо.
Несмотря на это, рынок криптовалют в Нигерии по-прежнему процветает. Заглядывая в будущее, Sodipo с оптимизмом смотрит на будущее криптовалют в Нигерии, особенно на фоне продолжающихся реформ регулирования. «Открытый диалог с регулирующими органами имеет ключевое значение. Мы надеемся, что дальнейшая ясность приведет к тому, что больше банков и финансовых учреждений войдут в это пространство», — сказал Содипо.
Криптовалютный рынок Южной Африки находится на подъеме благодаря растущей институциональной активности и участию в TradFi.
Будучи крупнейшей экономикой Африки, Южная Африка стала одним из крупнейших рынков криптовалют на континенте, стоимость которого за последний год составила около 26 миллиардов долларов. Число лицензированных компаний в Южной Африке значительно выросло, и наблюдается рост активности институционального масштаба.
На диаграмме ниже показано растущее влияние институциональных и профессиональных транзакций в Южной Африке, которые внесли наибольший вклад в общую стоимость индекса, особенно с конца 2023 года по первый квартал 2024 года. 2
Эта связь между традиционными финансами и криптовалютами особенно активна в Южной Африке. По словам Роба Даунса из Absa Group, Южная Африка находится на критическом этапе, когда традиционные финансы и цифровые активы начинают сходиться. «Мы видим растущий интерес со стороны институциональных клиентов, особенно к решениям для хранения цифровых активов, которые будут играть ключевую роль в поддержке криптоэкосистемы здесь», — сказал Даунс.
Хотя институциональные игроки определяли большую часть активности на рынке, участие розничной торговли и профессионалов оставалось стабильным. Чтобы получить представление о бизнес-среде, мы поговорили с Карелом ван Виком, основателем MoneyBadger, компании, занимающейся интеграцией криптовалютных платежей для розничных продавцов. Ван Вик отметил, что рынок криптовалют в Южной Африке неуклонно развивается, особенно в сфере платежей. «Раньше люди пытались совершать платежи по цепочке, но это было непрактично, потому что транзакции блокчейна могли стать дорогими и непригодными для небольших и быстрых транзакций». Он рассказал о развитии технологии Layer2 и платежных API, которые разрабатывает Advances. криптоплатежи, более подходящие для повседневного использования, позволяя ритейлерам принимать криптовалюту при расчетах в бумажной валюте.
Решение FSCA регулировать криптоактивы в соответствии с существующим финансовым законодательством является основным катализатором роста рынка. Это обеспечивает столь необходимую ясность для бизнеса и инвесторов, позволяет лицензированным компаниям ответственно расти и побуждает финансовые учреждения изучать криптосервисы. «Регуляторная среда здесь относительно благоприятна по сравнению с другими регионами. Это дает нам уверенность в том, что мы сможем изучить более надежные решения, такие как хранение и платежи», — сказал Даунс.
Торговые пары с южноафриканским рэндом (ZAR) также процветают: ежемесячный объем торгов составляет сотни миллионов долларов.
Результаты пары ZAR демонстрируют развитие криптоэкосистемы Южной Африки, которая, по мнению Даунса, будет стимулировать дальнейшее институциональное участие. «Мы видим, что биржи становятся более сложными, что важно для укрепления доверия со стороны розничных и институциональных инвесторов», — пояснил он.
Прозрачность регулирования и рост рынка Южной Африки привлекли интерес финансовых учреждений. Absa Group Bank, один из крупнейших банков Южной Африки, активно изучает инициативы в области блокчейна и криптовалют. Даунс подчеркнул, что основное внимание Absa Group уделяется предоставлению услуг по хранению криптовалюты институционального уровня, что они рассматривают как ключевую возможность в ближайшем будущем. «То, что меня больше всего волнует — и наша самая большая возможность получения дохода в ближайшем будущем — это хостинг», — поделился Даунс. Absa Group считает, что услуги безопасного хранения имеют основополагающее значение для институционального внедрения криптовалюты, обеспечивая безопасность и соблюдение требований бирж, инвестиционных компаний и других крупных участников рынка.
Absa Group и другие южноафриканские банки все больше заинтересованы в участии в криптоиндустрии, хотя проблемы с управлением рисками и соблюдением требований остаются. Даунс признал, что банкам необходимо развивать доверительные отношения с криптовалютными биржами и поставщиками услуг, чтобы предоставлять такие услуги, как банковское дело и платежи. Даунс сказал, что Absa Group приняла подход «обучайся и экспериментируй» и получила поддержку руководства. «Мы намеренно сделали наши усилия относительно беззаботными, сосредоточенными на обучении и взаимодействии с рынком», — объясняет Даунс. Такой исследовательский подход позволяет Absa Group участвовать в нормативных «песочницах» и тесно сотрудничать с регулирующими органами для обеспечения соответствия, одновременно продвигая свои усилия. планы блокчейна.
Спрос клиентов на услуги, связанные с криптовалютой, неуклонно растет. «За последние 18 месяцев количество запросов утроилось», — отметил Даунс, добавив, что проценты охватывают банковские услуги по платежам в криптовалюте, инвестициям и обменам. Институциональные клиенты, особенно семейные офисы и управляющие активами, начинают изучать способы интеграции цифровых активов в свои инвестиционные портфели. Даунс добавил: «Традиционные финансовые учреждения все еще находятся на относительно ранних стадиях развития криптовалюты, но потребительский спрос заставляет нас двигаться быстрее».
Поскольку такие банки, как Absa Group, продолжают внедрять инновации и исследовать технологию блокчейна, они помогают преодолеть разрыв между традиционными финансами и криптовалютами. «Традиционные финансовые учреждения имеют уникальные возможности для использования нашего опыта регулирования и контроля для внедрения финансирования на основе блокчейна», — сказал Даунс. По мере того, как технология становится все более интегрированной, ее внедрение как предприятиями, так и потребителями будет ускоряться, что еще больше укрепит позиции Южной Африки в глобальной криптоэкономике.
Ключевые узлы в странах Африки к югу от Сахары
Хотя на долю Африки к югу от Сахары приходится относительно небольшая доля мировой криптоэкономики, в этом регионе наблюдается сильная динамика роста. Нигерия и Южная Африка лидируют, обеспечивая значительную активность в сети и позиционируя регион как все более влиятельный центр внедрения криптовалют и финансовых технологий.
Стейблкоины стали важной частью истории криптовалют в странах Африки к югу от Сахары, выступая в качестве популярного средства защиты от долгосрочной инфляции и девальвации валюты и в настоящее время на них приходится большая часть криптовалютной торговли на континенте. Между тем, DeFi переживает бум, и этот регион лидирует в глобальном внедрении децентрализованных платформ.
В то время как такие страны, как Южная Африка, Нигерия, Гана, Маврикий и Сейшельские острова, добились значительного прогресса в создании нормативно-правовой базы, другие изучают пути регулирования, чтобы реагировать на растущие объемы торговли и спрос на криптовалюту. Поскольку различные участники рынка, включая банки и другие финансовые учреждения, расширяют свое участие, потребность в ясности регулирования становится как никогда острой.
Реальные примеры использования шифрования в Африке дают ценные уроки для мировых рынков. Благодаря быстрому развитию финансовых технологий, расширению проникновения мобильной связи и потенциалу сотрудничества между регулирующими органами, традиционными финансами (TradFi) и криптовалютными компаниями континент готов стать глобальным лидером в сфере криптовалют и стимулировать инновации и финансовую доступность.
Комментарий
1 Цены на денежные переводы в бумажной валюте получены на основе данных Всемирного банка за первый квартал 2024 года и используются для представления средних затрат отправителей, включая банки, операторов денежных переводов (MTOS), операторов мобильной связи и почтовые отделения. Для денежных переводов стейблкоинов общая стоимость расчета включает комиссию за депозит на бирже, комиссию за торговлю, комиссию за перевод и внутрисетевые транзакции на биржах в странах Африки к югу от Сахары. Оба метода учитывают валютную маржу, которая отражает процентную разницу между обменным курсом поставщика услуг денежных переводов и межбанковским курсом. Для стейблкоинов валютная маржа рассчитывается с использованием разницы между ценой закрытия 18 сентября, предоставленной Wise, и среднерыночным курсом в 12:00 UTC 19 сентября.
2 Всплеск институциональных притоков с конца 2023 года до первого квартала, вероятно, был вызван ралли на широком рынке из-за одобрения США биткойн-ETF, а также новостями о том, что Южная Африка выдаст свою первую лицензию поставщика услуг криптоактивов (CASP), что подтолкнет инвестиции, которые необходимо регулировать, и защитные эмоции.
