Снижение казначейских облигаций США приостановилось, поскольку инвесторы обратили свое внимание на аукционы облигаций и индекс потребительских цен (ИПЦ) в поисках подсказок о следующих шагах Федеральной резервной системы. Казначейские облигации США выросли во главе с краткосрочными казначейскими облигациями, поскольку ставки на процентные ставки стабилизировались после переоценки рынка и сокращения снижения ставок в последние дни. Доходность двухлетних казначейских облигаций упала на целых 6 базисных пунктов до 3,94%, а доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 3 базисных пункта до 3,99%.
Сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе на прошлой неделе шокировали трейдеров, которые делали ставку на то, что Федеральная резервная система снова резко снизит процентные ставки в этом году, и вновь усилили опасения, что инфляция может возобновиться. Инвесторы в настоящее время сосредоточены на данных по индексу потребительских цен, которые, как ожидается, покажут постепенное замедление темпов роста цен. Рынок также сосредоточится на уровнях спроса на аукционах по трехлетним и 10-летним казначейским облигациям во вторник и среду соответственно.
«Данные по США еще недостаточно сильны, чтобы вклад ФРС в глобальный цикл снижения ставок, похоже, подходит к концу», — сказал Марк Хэфеле, директор по инвестициям UBS Global Wealth Management.
Хейфеле сказал, что инвесторам все еще нужно готовиться к снижению процентных ставок, поскольку ФРС, как ожидается, снизит ставки на 50 базисных пунктов дважды в ноябре и декабре. Он полагает, что данные по инфляции не создадут никаких препятствий для дальнейшего смягчения политики.
Трейдеры в настоящее время делают ставку на то, что ФРС снизит процентные ставки примерно на 50 базисных пунктов к концу этого года и менее чем на 150 базисных пунктов к октябрю 2025 года. Это ниже, чем ожидалось снижение ставок примерно на 200 базисных пунктов в конце сентября.
Казначейские облигации США резко упали в понедельник, при этом доходность ключевых облигаций выросла выше 4%, самого высокого уровня с августа прошлого года, поскольку рынки снизили ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой, выливая холодную воду на безумную скупку облигаций. Ранее облигации росли пять месяцев подряд.
«Рынок действительно оценивает снижение ставки ФРС немного раньше времени», — сказал Патрик Армстронг, директор по инвестициям Plurimi Wealth, в эфире Bloomberg TV. «Я действительно думаю, что инфляция может снова стать проблемой в 2025 году».
Внимание снова снова обращено к тенденциям инфляции: представитель ФРС Адриана Куглер заявила, что центральному банку следует сосредоточиться на возвращении инфляции к целевому показателю в 2%, который она "решительно поддержала" на прошлой неделе. Снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов ежемесячно. Тем временем президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем предупредил, что дальнейшее снижение процентных ставок должно быть постепенным. $BTC
