Макроэкономическая ситуация подобна палке о двух концах, которая продолжает стимулировать настроения FOMO на крипторынке. Рыночная стоимость стейблкоинов впервые в этом году выросла. Откуда берется этот капитал? Сохранится ли рост в будущем? Сможет ли Биткойн пробить исторические максимумы этого года? Рынок находится в состоянии тревожного ожидания.

На момент публикации цена Биткойна составляет примерно 30 500 долларов США. В 6 часов утра рынок вызвал эмоциональную восходящую волну, преодолев отметку в 30 990 долларов в полдень, но затем упал обратно и вступил в период шока, и объем торгов начал снижаться.

С технической точки зрения мы сталкиваемся с ограниченным объемом данных. 1-часовые полосы Боллинджера демонстрируют относительно большую подверженность риску, и хотя цена откатилась, ясно, что продажи не увеличились, поскольку объем торгов снизился. 4-часовая полоса Боллинджера вернулась ниже 4-часовой полосы Боллинджера из-за коррекции цен. Если исключить факторы настроения рынка, это означает, что может начаться раунд коррекции. Однако, хотя рынок и сокращается, очевидного давления со стороны продавцов нет. Ежедневные полосы Боллинджера имеют широкую известность. В целом технические индикаторы, особенно полосы Боллинджера, потеряли определенное эталонное значение.

Углубленный анализ глубины торговли показывает, что по мере того, как цена Биткойна продолжает расти, глубина торговли, указанная выше, постепенно увеличивалась. Текущая глубина около 32 000 долларов США составляет около 50 миллионов долларов США, а глубина около 28 500 долларов США также увеличилась примерно до 40 долларов США. миллион. Увеличение глубины торгов в понедельник ясно показывает, что активность рынка постепенно возрастает. Хотя на рынок пришли краткосрочные фонды, среди долгосрочных держателей валюты по-прежнему преобладает выжидательная позиция. Давление продаж, описанное выше, в основном исходит от краткосрочных держателей валюты.

В настоящее время весь рынок шифрования находится в неловкой и противоречивой ситуации. С точки зрения макроэкономических данных, будь то политика высоких процентных ставок в США, ожидаемое повышение процентных ставок в конце года или возможное снижение процентных ставок в следующем году, все они оказывают потенциально негативное влияние на экономический рост. весь инвестиционный рынок, включая рынок криптовалют. Хотя рынок постепенно принял эту ситуацию, основная проблема заключается в том, что при высоких процентных ставках у трейдеров не так много свободных средств. В сочетании с напряженностью на Ближнем Востоке, хотя она и несколько ослабла из-за прекращения наземного наступления Израиля, индекс доллара все еще слабеет, но он все еще сосет кровь на рынке облигаций США. В этом случае перспективы рынка не оптимистичны с макроэкономической точки зрения. В частности, остается нерешенной ситуация на Ближнем Востоке и существуют потенциальные риски нефтяного и экономического кризисов. В таком настроении людям следует быть более осторожными и выбирать хеджирование своих средств, выбирая, по крайней мере, относительно стабильный индекс доллара США и облигации США.

Однако факт заключается в том, что с прошлой недели азиатский рынок был наполнен настроениями FOMO, и участники рынка, очевидно, продолжали прибывать. С прошлой недели оборотное предложение USDT, основной стабильной монеты крипторынка, увеличилось на 1 миллиард долларов, что стало первым увеличением в этом году. Это показывает, что финансовая ликвидность увеличивается, однако масштабы и устойчивость этого увеличения вызывают сомнения. На данный момент рынок, похоже, ждет какого-то результата сегодня вечером. Однако во время ожидания рынок продолжал колебаться и расти, давление продавцов значительно снизилось, а настроения на рынке возросли. Макроэкономика и рынки показали расхождение. Хотя многие оптимисты видят в этом признак бычьего рынка.

Почему ты это сказал? Потому что текущие настроения рынка ждут результата, то есть разрешения суда США, которое было отложено на прошлой неделе до понедельника на этой неделе. Объяснение простое. Компания Grayscale выиграла дело против SEC, но SEC решила не подавать апелляцию. На этом судебном заседании будет задан вопрос Grayscale, готова ли она продолжать подавать апелляцию, но вряд ли она подаст апелляцию снова. Ключевой вопрос заключается в том, что, поскольку SEC решит не подавать апелляцию, ее отношение к ETF Grayscale станет ясным: следует ли напрямую одобрять или проводить проверку.

В долгосрочной перспективе это хорошая новость для ETF Grayscale. В настоящее время можно сказать наверняка, что, согласно анализу г-на Ни, если документ Grayscale ETF 19B-4 выберет процесс проверки, период проверки займет до 240 дней. Таким образом, ETF в оттенках серого равен либо 0, либо 240, что является длительным процессом. Конечно, это также вызовет волну позитивных настроений в отношении возможного одобрения Grayscale ETF, но прямое одобрение маловероятно в краткосрочной перспективе. Сохранится ли на рынках энтузиазм после такого всплеска настроений и будет ли поступать больше денег?

Давайте проанализируем источник средств. Судя по ситуации с прошлой недели по сегодняшний понедельник, изначально средства были привлечены рыночными настроениями по поводу FOMO. Эта часть фондов может быть импульсивными инвесторами, пришедшими на рынок в погоне за краткосрочной прибылью. Согласно данным наблюдения, текущий недавний объем торговли биткойнами в основном исходит от торговой пары FDUSD/BTC, в то время как ликвидность FDUSD в основном сосредоточена в фондах, ориентированных на юг, то есть в фондах в Гонконге или некоторых частях Юго-Восточной Азии. Недавнее увеличение объема торгов в основном произошло в часы работы фондового рынка, тогда как объем торгов снижается, когда фондовый рынок закрыт. Для сравнения, доходность акций A и гонконгских акций относительно низкая, поэтому некоторые средства могут быть переведены с фондового рынка в биткойны. Это одна из причин, почему цены на биткойны в последнее время выросли.

Наконец, из-за напряженной ситуации на Ближнем Востоке и раньше наблюдался рост неприятия риска. Хотя рынок шифрования является очень нестабильным рынком венчурного капитала с ограниченным неприятием риска, Биткойн представляет собой особый случай и привлекает некоторые фонды, не склонные к риску. . Кроме того, из-за предыдущего кризиса на рынке недвижимости и долгосрочной политики высоких процентных ставок в США эффективность монет softmei на оффшорном рынке была относительно низкой. Поэтому некоторые средства решили вывести эту часть в Гонконг. часть средств, скорее всего, перейдет в другие активы, которые относительно более устойчивы к риску, и среди множества вариантов инвестиционных банков Гонконга Биткойн является одним из них, хотя доля Биткойна не самая высокая. Эти настроения, вероятно, будут способствовать притоку капитала на рынки криптовалют, тем самым подкрепляя недавние успехи.

Независимо от того, являются ли они краткосрочными участниками FOMO, фондами фондового рынка или фондами-убежищами, большинство фондов вряд ли окажут значительное давление со стороны продавцов, столкнувшись с ETF, которым, возможно, придется следовать обычным процедурам. Хотя в этот период фонды охотились за выгодными покупками, цена Биткойна выросла с 27 000 долларов США до нынешних 30 500 долларов США. Некоторые люди получили прибыль, но они могут решить выйти из игры после того, как настроения на рынке успокоятся.

В настоящее время компания, занимающаяся микротранзакциями, владеет биткойнами на сумму около 4,6 миллиарда долларов США, а плавающая прибыль составляет около 150 миллионов долларов США. Хотя у компании нет прецедентов продаж, они обычно покупают, гоняясь за ценой, а текущая стоимость составляет около 29 000 долларов. Если ETF, вероятно, будет перенесен на следующий год, решат ли они сократить свои позиции? Meitu трансформирует свой бизнес в области искусственного интеллекта и владеет биткойнами на сумму около 100 миллионов долларов США. Воспользуется ли она возможностью продать его? Это потенциальные риски. В этой неопределенной ситуации нам следует относиться к рискам осторожно, а не слепо гоняться за ростом.

Что касается контрактов, то текущие технические аспекты практически потеряли свою эталонную ценность. Нельзя сказать, что он полностью утерян, но текущая эталонная ценность технических индикаторов, особенно полос Боллинджера, значительно снизилась. Хотя глубина торговли биткойнами увеличилась, она выросла до такой степени, что волатильность в диапазоне от 30 000 до 31 000 долларов США, вероятно, все еще будет значительной. В этом случае, если вы решите открыть позицию, вам следует либо установить стоп-лосс, либо быть готовым к внезапным колебаниям. Не питайте иллюзий по поводу отсутствия стоп-лосса. Особенно важно отметить, что сегодня вечером в США рабочее время, и важные новости могут быть опубликованы в любое время, особенно относительно отношения SEC к Grayscale, что может вызвать сильные колебания на рынке. Поэтому вам нужно быть особенно осторожными при торговле контрактами, особенно когда новости могут быть волатильными.

На спотовой стороне, поскольку цена Биткойна растет, количество токенов основных публичных цепей, таких как Ethereum, и токенов инфраструктуры блокчейна, в разной степени увеличилось. Однако не гонитесь слепо за повышением, выбирайте внимательно. Текущее ралли во многом обусловлено биткойнами, и если настроения в отношении биткойнов упадут, это может повлиять на монеты с более крупным ростом в краткосрочной перспективе. В настоящее время спотовый рынок подходит для краткосрочной торговли. Если вы планируете удерживать его в течение длительного времени, будьте готовы оказаться в ловушке.

Рынок находится в состоянии, полном рисков, технические индикаторы потеряли часть своего эталонного значения, а расхождение между макроэкономическими факторами и настроениями рынка вызывает беспокойство. Тщательно обращайтесь с рисками, особенно при торговле контрактами, и имейте четкую торговую стратегию при выборе спотовых позиций. Продолжайте следить за рынком и сохраняйте бдительность.

Инвестиции рискованны, поэтому будьте осторожны при входе в отрасль.

PS: Макроскопические идеи исходят от Дяди Кота.