Население Китая — его секретное оружие, и именно поэтому его экономика вскоре может превзойти экономику США.

С населением более 1,4 млрд человек Китай обладает огромной потребительской базой, которая обеспечивает рост в масштабах, с которыми Америка просто не может сравниться.

Пока США борются с неуправляемым долгом и экономическим давлением, правительство Китая предпринимает шаги по стабилизации своего рынка, делая ставку на свои численные показатели, чтобы обеспечить возвращение.

Ранее на этой неделе в Китае был один торговый день, которого хватило, чтобы компенсировать все годовые потери рынка.

В понедельник индекс CSI 300 подскочил на 8,5%, что стало самым большим однодневным приростом с 2008 года.

Китайские рынки в течение недели в основном закрыты из-за праздника «Золотая неделя», посвященного 75-й годовщине Китайской Народной Республики.

Инвесторы, как международные, так и внутренние, снова начинают делать ставки на Китай после многих лет игнорирования из-за репрессий со стороны регулирующих органов в отношении крупных технологических компаний.

Большие прибыли, большие опасения

Несмотря на волнение на рынках, иностранные инвесторы остаются осторожными. В августе промышленные прибыли крупных компаний Китая упали на 17,8%.

Это было первое падение за пять месяцев, и это признак продолжающегося экономического замедления. Цены производителей падают с 2022 года, что вызвало опасения по поводу дефляции.

Все это проявилось на фондовом рынке: индекс CSI 300 торгуется по цене, всего в 12 раз превышающей форвардную прибыль, что является большим дисконтом по сравнению с его мировыми конкурентами.

Ранее в этом году Шанхайская фондовая биржа достигла самых низких показателей за десятилетие. Даже при таких низких оценках инвесторы держатся на расстоянии.

За последние три года акции упали на 45%. Картина была жестокой. За любым небольшим подъемом следует более крупный спад.

Самой большой проблемой для восстановления доверия к акциям Китая является оживление внутреннего спроса, который составляет более половины ВВП страны.

Пекин, наконец, осознал всю серьезность несоответствия своих экономических данных целевым показателям роста.

Правительство взяло на себя обязательство принять ряд агрессивных мер стимулирования, включая выделение 114 миллиардов долларов на покупку новых акций и сокращение расходов по займам.

Учитывая текущие проблемы на рынке недвижимости Китая, маловероятно, что экономические данные уже достигли дна. Аналитики ожидают, что в ближайшие месяцы будут развернуты дополнительные меры государственной поддержки.

Этих усилий может быть недостаточно для привлечения иностранных инвесторов, однако огромная база розничных инвесторов Китая, насчитывающая более 200 миллионов местных жителей, обеспечивает 80% объема торговли страны.

Сила мер стимулирования Пекина

Центральный банк Китая и другие ключевые игроки начали проводить множество политических действий, чтобы переломить ситуацию. Процентные ставки были снижены, и банки испытывают меньше давления, чтобы удерживать резервы.

Пекин также пообещал фискальную поддержку и меры, напрямую направленные на подъем фондового рынка. Проблема, однако, в том, что эти меры не детализированы.

Хотя никто не ожидает, что небольшое снижение процентных ставок решит проблемы с недвижимостью в стране, трейдеров это, похоже, не волнует.

Результатом стал ошеломляющий рост рынка. Менее чем за неделю индекс CSI 300 взлетел более чем на 20%. Гонконгский индекс Hang Seng также показал невероятные результаты, поднявшись на 30% в этом году.

Сравните это с американским S&P 500, который вырос всего на 19%. Здесь большую роль сыграло время. Видите ли, инвесторы не ожидали, что Пекин будет действовать так скоро.

Многие сравнивают это с моментом «чего бы это ни стоило», которым славится президент Европейского центрального банка Марио Драги.

До этого повышения инвесторы полностью списали Китай со счетов. Недавний опрос управляющих фондами Bank of America показал, что пессимизм в отношении Китая достиг исторического максимума.

Долг США и экономическое лидерство Китая

Тем временем Америка сталкивается с растущим долговым кризисом. Недавно Илон Маск предупредил, что страна находится на самом быстром пути к дефолту.

Выплаты процентов (2 миллиарда долларов ежедневно) теперь превышают бюджет Министерства обороны и составляют более 730 миллиардов долларов ежегодно.

Маск сравнил ситуацию с человеком, который исчерпал все свои кредитные карты и не может по ним расплатиться. По его словам, если не сократить расходы, Америка обанкротится.

Прогнозируется, что к концу года долг достигнет 122,3% от валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Это означает, что государственный долг уже превзошел размер всей экономики США.

В последний раз профицит бюджета был в 2001 году, и с тех пор ситуация только ухудшилась. За время президентства Трампа государственный долг вырос почти на 8 триллионов долларов.

И при Байдене темпы роста не замедлились: прогнозируется еще один рост на 1,9 триллиона долларов к концу 2024 года.

Если ничего не изменится, то соотношение долга США к ВВП может достичь 166% в течение следующих 30 лет. Это экономическая бомба замедленного действия, которая вот-вот взорвется.