Отчет дает полное представление о текущей динамике рынка.
Заинтересованные стороны из всех аспектов экосистемы должны работать вместе для повышения прозрачности.
В октябрьском отчете Binance Research рассматриваются вопросы, связанные с прозрачностью фондов, проблемами централизации, оценкой и тактическим использованием ребрендинга, поскольку он углубляется в важные рыночные идеи в криптопространстве. Он дает полное представление о текущей динамике рынка, отражая точки зрения ряда участников рынка, включая розничных пользователей, централизованные биржи и венчурные компании. Структура анализа состоит из четырех основных разделов:
Тенденции оценки
Даже если оценки токенов немного упали, некоторые секторы все еще имеют более высокие цены. Более консервативные венчурные фонды теперь часто снижают скорость, с которой они размещают свои ресурсы, или ищут возможности в других отраслях, которые обеспечивают большую ценность. Это иллюстрирует растущую тенденцию среди инвесторов уделять больше внимания фундаментальным показателям, чем более рискованным инвестициям. На эффективность токенов может негативно повлиять продолжающийся выпуск токенов с низким оборотным предложением, что создает трудности для нескольких проектов, которые, вероятно, увидят крупные разблокировки токенов в ближайшие годы.
Проблема оценки согласуется с предыдущими исследованиями, которые обнаружили, что недостаточное начальное предложение привело к завышенной стоимости токенов. По мере увеличения количества токенов в обращении их эффективность может пострадать, если нет соответствующего роста капитала. Из-за этой тенденции к оценке проекта следует подходить более устойчиво, особенно когда речь идет о том, чтобы убедиться, что вновь введенные токены не преувеличивают свои рыночные позиции.
Риски централизации
Концентрация владения токенами вызывает серьезные опасения, поскольку может привести к эксплойтам, проблемам управления или перетягиванию ковров. Централизация влияет на процедуры управления и принятия решений, особенно когда полномочия сосредоточены в руках небольшого числа людей или организаций. Благодаря внедрению децентрализованной системы управления и распределения токенов проекты могут поддерживать доверие пользователей, безопасность и прозрачность.
Эта опасность показана в исследовании проекта memecoin, где связанные адреса удерживали значительную часть предложения токенов, как было обнаружено в ходе исследования в цепочке. Более мелкие розничные инвесторы могут оказаться в опасности из-за давления демпинга, которое может возникнуть в результате этой концентрации токенов среди связанных сторон. Инвесторам рекомендуется оценивать тенденции владения токенами и искать любые проблемы централизации с помощью инструментов в цепочке.
Прозрачность использования средств
Потребность в более тщательном раскрытии информации об использовании средств проекта, особенно казначейских средств, была выявлена недавними событиями. Эта потребность в открытости имеет решающее значение, поскольку она влияет на держателей токенов управления и может повлиять на долгосрочную жизнеспособность проектов. Были представлены тематические исследования Polkadot и Ethereum Foundation, подчеркивающие важность открытости, а также негативные последствия двусмысленности.
Опасения по поводу финансовой жизнеспособности Polkadot были подчеркнуты в его казначейском отчете, а продажи ETH Ethereum Foundation вызвали догадки о его намерениях. Заинтересованные стороны в обеих ситуациях требовали более подробной отчетности для укрепления доверия и гарантии ответственного управления казначейскими фондами.
Стратегии ребрендинга
Проекты могут эффективно сообщать о смене акцентов или совпадать с пересмотренными целями посредством ребрендинга. Но это не должно использоваться для сокрытия более глубоких проблем; скорее, это должно быть мотивировано законными коммерческими требованиями. Одним из достойных примеров является недавний ребрендинг MakerDAO в Sky в рамках стратегии «Endgame», которая включала введение нового токена управления и стратегическое изменение.
Однако инициативы по ребрендингу с неясными целями могут вызывать беспокойство, особенно если они включают корректировки токеномики или сомнительные финансовые практики. Инвесторам рекомендуется проводить тщательное исследование любого проекта по ребрендингу, чтобы убедиться, что он соответствует долгосрочным целям проекта.
Заключение
В заключение следует отметить, что сектор переходит к более устойчивым методам, даже если проблемы с оценкой, централизацией и прозрачностью все еще существуют. Чтобы защитить целостность и долгосрочную устойчивость криптовалютных инициатив, заинтересованные стороны из всех аспектов экосистемы должны работать вместе, чтобы содействовать открытости, децентрализации и принятию обоснованных решений.
