Metaplanet продала 223 контракта пут-опционов на биткоины, заработав 23,972 BTC (1,44 млн долларов США) в виде премии.
Срок действия опционов истекает 27 декабря 2024 года, цена исполнения составляет 62 000 долларов США.
Если биткоин упадет ниже 62 000 долларов, Metaplanet придется приобрести дополнительно 223 BTC, сохранив при этом премиальный доход.
Компания Metaplanet Inc., держатель биткоинов, котирующихся на Токийской фондовой бирже, теперь использует опционы на биткоины {{BTC}} для увеличения своего запаса монет, что отличается от стратегии накопления за счет заемных средств компании Microstrategy, котирующейся на американской фондовой бирже.
Во вторник Metaplanet объявила о продаже 223 контрактов пут-опционов на биткоины по страйку $62 000 со сроком погашения 27 декабря. В сделке в качестве контрагента участвовала сингапурская QCP Capital, что принесло премию в размере 23,972 BTC ($1,44 млн). CoinDesk обратился к QCP Capital за комментарием.
Metaplanet разместила $13,826 млн в качестве маржинального обеспечения, причем каждый контракт предлагал премию в размере 0,1075 BTC, которую Metaplanet получила авансом. Результатом сделки стала номинальная доходность в размере 10,75% и годовая доходность в размере 45,63%.
$13,826 млн маржинального обеспечения были получены из поступлений, полученных в ходе одиннадцатого осуществления Metaplanet права приобретения акций. Цель этого обеспечения — гарантировать, что Metaplanet сможет выполнить транзакцию, если опцион будет реализован.
Стратегическая продажа путов
Metaplanet будет использовать премию, полученную от продажи опционов пут, для покупки большего количества биткоинов. Общий объем биткоин-холдинга компании теперь составляет 530,717 BTC ($32 млн).
Опцион пут дает покупателю право, но не обязательство, продать базовый актив по установленной цене в определенную дату или до нее. Metaplanet является продавцом пут, что означает, что он обязан купить BTC по цене исполнения $62 000, даже если цены ниже в день истечения срока.
Если цена биткоина упадет ниже $62 000 к дате погашения, покупатель, скорее всего, воспользуется этим опционом, заставив Metaplanet купить 223 биткоина по более высокой цене исполнения. Таким образом, биткоин-холдинг Metaplanet увеличится на 223 биткоина, даже если рыночная цена к 27 декабря будет ниже, однако премия частично компенсирует риск спотовой цены.
Если цена биткоина превысит $62 000 к 27 декабря, покупатель вряд ли воспользуется опционом, поскольку он может продать биткоин на открытом рынке по более высокой цене. Таким образом, опцион истечет без какой-либо стоимости, в то время как Metaplanet сохранит премию в размере 23,972 BTC в качестве прибыли.
