Финансовые проблемы банков США: рост процентных ставок, девальвация облигаций и влияние на нереализованные убытки

В последнее время банки в США столкнулись с финансовой нестабильностью из-за роста процентных ставок и доходности государственных облигаций. Объяснение:

1. Процентные ставки и ценные бумаги:

- Существует обратная корреляция между процентными ставками и ценами на облигации. Поскольку ставки в этом году выросли, облигации с фиксированной ставкой обесценились. Банки во время пандемии больше инвестировали в ценные бумаги с высоким уровнем депозитов и низким спросом на кредиты.

2. Влияние на банки:

- Более высокая доходность отрицательно влияет на балансы банков, снижая рыночную стоимость ценных бумаг и резервов капитала. Хотя высокие ставки увеличивают прибыль по кредитам, они увеличивают затраты и снижают стоимость ценных бумаг как активов, влияя на прибыль и ликвидность.

3. Банковский кризис 2023 года:

- В июле 2022 года инверсия кривой доходности указывала на охлаждение экономики. Поскольку ставки были подняты Федеральной резервной системой в ответ на инфляцию 2021-2023 годов, цены на облигации упали. В марте 2023 года три банка обанкротились из-за воздействия облигаций и криптовалют, что привело к краху фондового рынка и вмешательству регулирующих органов.

4. Банкротства:

- Банк Кремниевой долины пострадал после продажи казначейских облигаций с убытком. Другие банки обанкротились из-за волатильности криптовалют.

В третьем квартале 2023 года Bank of America сообщил о нереализованных убытках в размере $131,6 млрд по ценным бумагам, удерживаемым до погашения, что больше, чем почти $106 млрд нереализованных убытков во втором квартале того же года. Ситуацию объяснили колебаниями рыночной стоимости облигаций в ответ на изменение процентных ставок. Хотя эти убытки классифицируются как «нереализованные», поскольку ценные бумаги не были проданы, они отражают уменьшение стоимости активов, находящихся в собственности банка.