Цена биткоина (BTC) торгуется на 7% ниже локального максимума в $66 508, достигнутого 27 сентября, но некоторые аналитики оптимистично полагают, что эта коррекция может быть просто сбросом ключевых показателей, поскольку BTC готовится к значительному росту в последнем квартале 2024 года.
«Биткоин близок к историческим максимумам, однако все показатели оценки снизились с крайней перекупленности в марте до примерно 17–75% по 4-летнему Z-критерию», — сказал Джейми Куттс, главный криптоаналитик Real Vision, в сообщении от 1 октября на X.
Куттс имел в виду метрику на блокчейне, называемую Z-оценкой рыночной стоимости реализованной стоимости (MVRV), которая показывает относительное положение рыночной стоимости по отношению к реализованной стоимости, которая составила -116% на трехмесячном временном интервале, -94% на двухлетнем периоде и -107% на четырехлетнем временном интервале. Это говорит о том, что биткоин крайне недооценен на нескольких временных интервалах.
Аналитик также объяснил, что открытый интерес (OI) биткоина высок, это ключевой показатель, который инвесторы используют для оценки рыночных настроений и прогнозирования будущих ценовых движений. OI бессрочных фьючерсов вырос на 800% за последние четыре года.
«Открытый интерес высок в номинальном и относительном выражении, но ставки финансирования невысокие».
Основы сети Bitcoin. Источник: Джейми Куттс
«Глобальная ликвидность ускоряется в сторону роста», — также отметил Коуттс, добавив, что откат, наблюдаемый в течение последних шести месяцев, «устранил излишний оптимизм» с рынка, позиционируя и создавая перезагрузку, необходимую для «значительного движения вверх».
Отчет независимого аналитика Лин Олден показывает, что цена биткоина исторически коррелирует с глобальной ликвидностью: стоимость BTC обычно растет, когда ликвидность расширяется, и корректируется, когда глобальная ликвидность сокращается.
На графике ниже показано, что цена биткоина демонстрировала корреляцию 0,94 с глобальной ликвидностью в период с мая 2013 года по июль 2024 года, что указывает на очень сильную положительную связь.
Цена BTC против глобальной денежной массы M2. Источник: Лин Олден
Это говорит о том, что рост глобальной ликвидности может стать предпосылкой для аналогичного скачка цены биткоина.
Насколько высоко может вырасти биткоин в четвертом квартале?
Дополнительные данные CoinGlass показывают, что биткоин зафиксировал самый зеленый сентябрь в истории, закрывшись на 7,29% выше 30 сентября. Это привело к спекуляциям среди трейдеров и аналитиков относительно того, как биткоин может вести себя в последнем квартале 2024 года, который является как годом халвинга биткоина, так и годом выборов в США.
Аналитик Биткоина Тимоти Петерсон в своем последнем анализе X отметил, что эффективность Биткоина, как правило, «значительно ниже» в годы выборов в США по сравнению с годами без выборов.
Петерсон связывает эту слабость с возросшей неопределенностью вокруг результатов выборов, что создает волатильность рынка и стимулирует более осторожное поведение инвесторов. Биткоин остро реагирует на эту неопределенность, что приводит либо к сдержанной, либо к отрицательной доходности.
Петерсон объяснил, что цена биткоина может, однако, продемонстрировать еще больший рост в ноябре и декабре, поскольку инвесторы получат более четкое представление о последствиях политических результатов.
«Как только результаты выборов становятся известны и рынки получают более ясную картину политического ландшафта, доверие инвесторов обычно возвращается, и фокус переключается на более широкие экономические и рыночные условия, что позволяет динамике цен на биткоин нормализоваться как в предвыборные, так и в невыборные годы».
Результаты Bitcoin в октябре. Источник: Тимоти Петерсон
Между тем, аналитик Арчи, основатель BTC Archive, считает, что после положительного сентября биткоин может продолжить набирать обороты в последнем квартале 2024 года, установив шестизначную цель для BTC к концу года.
Целевые цены биткоина на 4 квартал 2024 г. Источник: Archie
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
