Ни автор, Тим Фрайс, ни этот сайт, The Tokenist, не дают финансовых советов. Пожалуйста, ознакомьтесь с политикой нашего сайта, прежде чем принимать финансовые решения.

За исключением 2022 года, с октября 2020 года цена биткоина выросла более чем на 27% с начала до конца месяца. За последние 10 лет биткоин в среднем вырос чуть более чем на 21% в октябре, заслужив свое прозвище Uptober. Ноябрь обычно следует за ним с еще большим средним приростом в 46%.

С начала года цена биткоина выросла на 42%, что заметно ниже, чем у MicroStrategy Майкла Сэйлора (NASDAQ: MSTR), вернув акционерам 143% стоимости в качестве основного доверенного лица акций биткоина. За последние три месяца цена BTC в основном следовала боковому движению на среднем уровне $62,4 тыс., в настоящее время оцениваясь в $62 тыс.

Тем не менее, есть основания полагать, что это подготовительная фаза для новых максимумов биткоина в 2025 году. Давайте рассмотрим их более подробно.

Конец сильного подавляющего давления на продажу

За последний месяц ~959 тыс. BTC перешли в чистую позицию долгосрочного держателя (LTH). Это означает, что больше держателей настроены оптимистично относительно будущего Bitcoin, фактически возводя стену против давления продаж, поскольку из общего количества в 21 млн BTC для покупки осталось меньше.

В настоящее время доступно 94,1% предложения Bitcoin. Обычно такие максимумы LTH сопровождаются ростом цены BTC, как показано на графике ниже.

Изображение предоставлено: Glassnode

Более того, уровень инфляции Bitcoin сейчас составляет 0,84% после 4-го халвинга вознаграждений майнеров в апреле. Это уже значительно ниже идеального целевого показателя инфляции Федеральной резервной системы в 2%. В свою очередь, Bitcoin предлагает гарантию от эрозии богатства по двум основным причинам:

• У биткоина нет псевдодефицита, в отличие от золота, предложение которого увеличивается за счет недавно обнаруженных месторождений.

• Биткоин проще хранить как цифровой актив, однако его виртуальная природа защищена обширной сетью аппаратных активов и вычислительной мощностью, необходимой для алгоритма доказательства работы Биткоина.

Хотя эти основы заставляют держателей биткоинов оптимистично смотреть на вещи в долгосрочной перспективе, есть некоторые оговорки. В ранней истории биткоина, когда он был новым и его оценка была нестабильной, большая часть биткоина была «потеряна». В 2024 году это привело к продаже немецкой землей Саксония конфискованных 50 000 BTC на сумму 2,6 млрд евро.

Больше давления на продажу началось в июле, когда начались выплаты за взлом Mt. Gox, состоящие примерно из 60 000 BTC. Тем не менее, оба случая давления на продажу продемонстрировали устойчивость Bitcoin, что привело к боковому движению.

После 2024 года майнеры биткоинов столкнутся с основным давлением продаж из-за сокращения вознаграждений за биткоины вдвое с 6,25 до 3,125 BTC, что заставит компании по майнингу биткоинов повысить свою ставку или обанкротиться. Однако, согласно отчету CoinShares, взлетная полоса для майнеров биткоинов (дни, в течение которых майнеры выживают за счет резервов) не так уж и коротка.

Только если цена биткоина упадет ниже $40 тыс. и останется такой в ​​течение некоторого времени, это вызовет сильное давление со стороны продавцов из-за банкротств, как это произошло с Core Scientific (NASDAQ: CORZ). Однако в таком сценарии сложность майнинга биткоина скорректируется через две недели, установив новый более низкий базовый уровень прибыльности.

Более того, восприятие биткоина как актива значительно укрепилось, что делает такой сценарий еще менее вероятным.

Присоединяйтесь к нашей группе в Telegram и не пропустите ни одной важной новости.

Недавно созданный статус биткоина как законного финансового актива

Можно с уверенностью сказать, что 2024 год стал ключевой вехой для Bitcoin, выйдя из сферы подпольных теневых денег в сферу респектабельности. Это лучше всего иллюстрирует генеральный директор BlackRock Ларри Финк, открыто признавший, что его «мнение пятилетней давности было ошибочным», когда он назвал Bitcoin «индексом отмывания денег».

Теперь Финк считает, что биткоин «является классом активов, который вас защищает». Конечно, после одобрения SEC биржевых фондов (ETF) на основе биткоина у генерального директора BlackRock были бы стимулы так радикально изменить свою позицию.

В конце концов, основным бенефициаром нового легитимного статуса биткоина как основного актива стал фонд iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) компании BlackRock. Он владеет BTC на сумму $17,24 млрд, за ним следует GBTC компании Grayscale на $14,03 млрд и FBTC компании Fidelity на $9,9 млрд.

В общей сложности эти фонды накопили почти $60 млрд притока капитала, а три крупнейших BTC ETF теперь владеют 765 973 BTC. Эта тенденция, вероятно, продолжит ускоряться, учитывая, что Бюджетное управление Конгресса (CBO) прогнозирует исчерпание средств Трастового фонда страхования по старости и потере кормильца к 2033 году.

По состоянию на сентябрь 2024 года 12-месячный дефицит бюджета достиг 2,1 триллиона долларов, что еще больше повышает вероятность того, что Федеральная резервная система вновь запустит пресловутый печатный станок для монетизации огромного долга.

Это должно сделать биткоин более привлекательным как децентрализованный актив, не зависящий от квартальных отчетов о доходах.

Прогноз цены биткоина на 2024 год и далее

Принимая во внимание исторические данные, цена биткоина достигает новых исторических максимумов в течение 12–18 месяцев после события халвинга. Биткоин достиг исторического максимума в $73,7 тыс. 14 марта, семь месяцев назад.

С учетом того, что основные распродажи уже позади, а новый биткоин уже в игре, можно смело предположить, что цена биткоина превысит ATH. Аналитик крипторынка Михаэль ван де Поппе прогнозирует диапазон цен BTC от 90 000 до 100 000 долларов к концу года.

Последнее приобретение Майкла Сэйлора BTC по средней цене $61 740 близко к текущей цене в $62 тыс., что говорит о том, что это ключевой уровень сопротивления Bitcoin. В июльском отчете VanEck инвестиционная управляющая фирма прогнозировала, что цена BTC достигнет $2,9 млн к 2050 году в качестве базового уровня на основе международных денежных тенденций.

Ожидаемо, Майкл Сэйлор настроен еще более оптимистично, установив около $13 млн за BTC в течение следующих 21 года. В марте Standard Chartered Bank повысил прогноз цены BTC со $100 000 до $150 000 к концу 2024 года.

Президентские выборы в ноябре, вероятно, прояснят большую часть этой неопределенности. Если бывший президент Дональд Трамп получит свой второй срок, биткоин должен увидеть прорыв в цене. В то время как Трамп вырос, рассматривая биткоин как стратегический актив, который стоит держать, другая сторона больше сосредоточена на более высоком налогообложении наряду с еще большими государственными расходами.

В обоих сценариях это приведет к тому, что стоимость биткоина превысит текущий потолок.

Вы самостоятельно храните BTC или предпочитаете удобный доступ через MSTR или один из Bitcoin ETF? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Отказ от ответственности: Автор не владеет и не занимает какой-либо позиции в каких-либо ценных бумагах, обсуждаемых в статье.

Публикация «Потенциал роста биткоина: возможно ли еще одно ралли?» впервые появилась на Tokenist.