Биткоин (BTC) снова превысил отметку в 60 000 долларов в четвертом квартале, показав более успешный сентябрь, чем любой другой за последнее десятилетие.
Динамика курса BTC совпала с динамикой курса акций США, продемонстрировав впечатляющий рост с минимумов начала августа.
Смогут ли хорошие времена продолжиться с помощью классического «Uptober»?
Хотя пара BTC/USD встретила новый месяц скорее вздохом, чем ура, можно утверждать, что у нее есть все основания для атаки не только на сопротивление вверх, но и на исторический максимум в $73 800.
Августовский обвал цены BTC отменен
Рост биткоина за третий квартал на 0,96% может показаться не таким уж впечатляющим, но его восстановление после шестимесячных минимумов заслуживает внимания.
Квартальная доходность BTC/USD (скриншот). Источник: CoinGlass
В квартальном исчислении пара BTC/USD практически не колебалась, несмотря на факторы волатильности, в результате чего она стала маловероятно стабильным средством сбережения.
Однако в третьем квартале курс биткоина опустится ниже 50 000 долларов, что на тот момент было самым низким показателем за полгода.
Начавшийся в начале августа из-за макроэкономических потрясений, сосредоточенных в Японии, обвал цены BTC рассеялся всего за несколько недель. Рынок полностью нейтрализовал его влияние к моменту закрытия месяца в сентябре.
Похожая история произошла и с американскими акциями, которые, вернувшись к прежней форме, даже обновили исторические максимумы.
«По итогам третьего квартала и акции, и биткоин превзошли ожидания, вопреки обычному для них сентябрьскому спаду», — резюмировала торговая команда QCP Capital в недавнем бюллетене для подписчиков канала Telegram от 30 сентября.
QCP отметила, что рост индекса S&P на 5,1% в третьем квартале стал лучшим показателем с конца 1990-х годов.
«Этот рост, обусловленный акциями, может быть проверен на прочность, когда в середине октября начнутся данные о прибыли за третий квартал, поскольку трейдеры переоценивают текущие высокие оценки», — признали в компании.
«Мы ожидаем, что биткоин выиграет от любой коррекции акций, поскольку он является рисковым активом в условиях глобального смягчения денежно-кредитной политики».
«Аптобер» здесь
В перспективе ожидания относительно рисковых активов действительно высоки — судя по историческому опыту, октябрь, неофициально известный как «Uptober», должен принести существенный рост.
Как сообщал Cointelegraph, в случае с биткоином средний прирост в октябре составил почти 23%.
Ежемесячная доходность BTC/USD (скриншот). Источник: CoinGlass
«Подобный рост выведет нас за пределы 78 тыс., побив исторические максимумы», — продолжила QCP в другом бюллетене.
Скептикам, тем временем, придется иметь дело с более чем шестимесячной консолидацией цены BTC после исторического максимума в марте и халвинга субсидий на блок в апреле. Аналитики утверждают, что это уже достаточно долго, и история показала, что сейчас настало время прорыва.
«BTC торгуется в диапазоне 60-70 тыс. уже 8 месяцев. Станет ли Uptober месяцем, когда мы наконец увидим большой прорыв?» — задался вопросом QCP.
«Рынок рассматривает эту возможность, особенно с учетом приближающихся выборов в США. Приток спотовых ETF остается стабильно положительным, а финансирование perp приближается к уровням, напоминающим бычий забег первого квартала».
Институциональный интерес к биткоину, измеряемый притоком средств в американские ETF и другие продукты, становится все более очевидным, при этом есть даже небольшие признаки того, что розничные инвесторы возвращаются на рынок.
Смягчение, стимулирование и ликвидность
Подпитывает тенденцию к увеличению доли рискованных активов все более глобальная волна смягчения финансовой политики центральных банков, которая теперь распространяется как на США, так и на Китай.
В сентябре Федеральная резервная система неожиданно снизила процентную ставку на 0,5% — согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, рынки с нетерпением ждут повторения этой тенденции в ноябре.
Вероятность целевой ставки ФРС. Источник: CME Group
Тем временем Китай приступил к реализации гигантского пакета мер стимулирования экономики, что продолжает подстегивать склонность к риску.
«За считанные дни Китай перешел от серьезных опасений по поводу рецессии к публикации самого большого дневного прироста фондового рынка с 2008 года», — написал торговый ресурс The Kobeissi Letter в своем ответе на X.
«Было так много экономических стимулов, что брокерские компании терпят крах из-за высокого спроса».
Джейми Коуттс, главный криптоаналитик RealVision, считает, что в случае с биткоином все очевидно.
«Глобальная ликвидность ускоряется в сторону роста, а шестимесячный откат устранил излишние оптимистичные настроения и позиционирование, создав перезагрузку, необходимую для значительного движения вверх», — резюмировал он в сообщении X 1 октября.
Биткоин традиционно коррелирует с условиями глобальной ликвидности.
BTC/USD против глобальной денежной массы M2 (скриншот). Источник: Лин Олден
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
