Предпринимателям не обязательно идти по пути выпуска токенов и их обналичивания. Это также хороший выбор, чтобы глубже разобраться в более четкой бизнес-логике и выбрать предпринимательские направления, обеспечивающие стабильность и денежный поток. Содержание этой статьи взято из Twitter-пространства, организованного основателем Folius Ventures Джейсоном Камом, и организовано RootData, организованным wublockchain. (Предварительный брифинг: Как построить успешный криптовалютный венчурный капитал? На что следует обратить внимание при инвестировании в проекты) (Справочное дополнение: Ethereum VC слишком одержим инфраструктурой, тянет ли это за собой всю криптоиндустрию?) Хостинг этой статьи: Джейсону Каму, основателю Folius Ventures, участвующему в Twitter-пространстве RootData, У Шуо разрешено перепечатывать. Джейсон сказал, что он почти не делал никаких инвестиций в последние месяцы и не столь оптимистичен в отношении цикла. В прошлом, если 10%-ная доля была инвестирована ниже 50 миллионов долларов США на самом раннем этапе, а затем команда проекта завоевала биржу. у нее даже не будет продуктов. Пока популярность растет, вы можете получить отличную прибыль, разместив игру на Binance. После того, как все поймут эту рутину, они обнаружат, что существует множество стандартных проектов по созданию игр; переизбыток в отрасли проектов без кроветворных возможностей вкупе с отсутствием покупок на вторичном рынке привел к сложившейся ситуации DISCORD, Telegram, Даже если игры в Твиттере имеют большие шансы, есть большая вероятность, что на ТГ вырастет платформа, подобная 4399 мини-играм. Знакомство с Jason and Folius Ventures Ruby: Всем добрый вечер и добро пожаловать на первое космическое мероприятие из серии «Первый урок криптофинансирования», организованное RootData. Я — ведущая Руби, и сегодняшняя тема — «Процветание среди быков и медведей: мудрость венчурных инвестиций первого уровня». Для нас большая честь принимать Джейсона Кэма, основателя Folius Ventures. Джейсон окончил Университет Карнеги-Меллона и работал на Уолл-стрит. Он начал заниматься криптовалютой в 2018 году и создал аккаунт в Твиттере @MapleLeafCap. Сейчас у него более 45 000 подписчиков. Джейсон поделится с нами своим инвестиционным опытом и инвестициями в условиях рыночных колебаний. в будущие тенденции на рынке криптовалют. Не могли бы вы кратко представиться и Folius Ventures? Джейсон: Привет всем, меня зовут Джейсон. Folius Ventures была основана в сентябре 2021 года. В то время это было интересно. После моего DeFi Summer 2020 года двое друзей Бен и Сантьего предложили мне создать фонд, потому что рынок отчаянно нуждается в большем внимании к Азиатско-Тихоокеанскому региону, особенно к предпринимателям с уникальным опытом. За почти три года с момента основания мы управляли фондами в размере от 220 до 230 миллионов долларов США с командой из пяти человек, в основном в Азии, включая Шанхай, Шэньчжэнь, Гонконг и Токио. Мы отличаемся от других учреждений по трем параметрам. Во-первых, хотя в этом году мы сделали меньше инвестиций в первичный рынок, за последние два года мы инвестировали в него больше. Мы являемся первичным и вторичным смешанным инвестиционным фондом. Сумма одной инвестиции на первичном рынке обычно составляет от 500 000 до 4 миллионов долларов США. Мы можем руководить инвестицией или следовать за ней. У нас более крупные позиции на вторичном рынке, и мы можем покупать основные активы, такие как BTC и ETH, а также инвестировать в проекты с малой капитализацией, такие как Pump.Fun. У нас очень открытая инвестиционная стратегия. Второе отличие в том, что мы всегда отдавали предпочтение предпринимателям из Азиатско-Тихоокеанского региона. От 80% до 90% наших инвестиций приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион. В-третьих, большинство наших инвестиционных проектов сосредоточены на уровне приложений, таких как централизованные биржи, программное обеспечение SaaS, игры для мобильных приложений и другие продукты, ориентированные на потребителя. Для меня большая честь быть приглашенным принять участие в этом мероприятии. Руби: Мы заметили, что Folius Ventures по-прежнему активна в текущей рыночной ситуации, особенно инвестируя в некоторые известные проекты на посевном раунде. Не могли бы вы поделиться причинами, по которым вы продолжаете инвестировать в такой рыночной среде? Джейсон: На ​​самом деле, темпы наших инвестиций в этом году сильно замедлились. В дополнение к We.Rich, MegaETH, Catizen и WSPN — наши недавние дела, но на самом деле многие проекты завершили финансирование в прошлом году, но информация была опубликована только недавно. С марта этого года мы инвестируем все меньше и меньше, а в последние месяцы инвестиций почти не было. Это похоже на других сверстников. Мы проявляем осторожность главным образом потому, что не испытываем оптимизма в отношении рыночного цикла. Модель, которую большинство венчурных капиталистов использовали для получения прибыли от быстрых IPO и выходов за последние несколько лет, меняется, что требует перекалибровки стратегий. Во-вторых, мы предпочитаем инвестиции на прикладном уровне, но хорошие возможности найти трудно, а появление предпринимателей также имеет определенную волатильность. Сочетание этих трех факторов замедлило наши успехи в этом году. Конечно, сроки раскрытия информации о финансировании не определяются нами, поэтому у людей может возникнуть иллюзия, что мы совершаем частые шаги, но это не так. Как следует реконструировать текущую модель венчурного инвестирования? Руби: Вы упомянули, что венчурные капиталисты первого уровня в настоящее время обычно применяют подход с широкой сетью и планируют провести листинг на CEX в течение 6–12 месяцев. Вы считаете, что этот метод выхода из инвестиций необходимо реструктурировать. Итак, как бы выглядела ваша идеальная модель выхода из венчурного капитала? Джейсон: Прежде всего, я хочу сделать шаг назад и поговорить об этом, потому что в прошлом у этой индустрии был «крутой секрет». На ранних стадиях, если оценка проекта составляет менее 50 миллионов долларов США, вы инвестируете в него и получаете 10% доли. Пока команда проекта может преодолеть проблему листинга биржи, этого даже не требуется. реальный продукт, если он пользуется достаточной популярностью на рынке и есть желание. Для заказов на покупку этот цикл выхода можно рассчитывать на ежемесячной основе. Другими словами, если вы инвестируете сейчас, проект будет зарегистрирован на бирже через три месяца. Ликвидность, которую обеспечивает биржа, и вмешательство ранних трейдеров позволят ранним инвесторам получить чрезвычайно высокую балансовую прибыль. Если эти ранние частные инвесторы не только инвестируют от имени компании, но и получают акции через партнера по проекту посредством консультативных соглашений, залогов или раздачи по воздуху и даже могут разблокировать их во время TGE (событие генерации токенов), тогда весь цикл выхода будет очень коротким. Даже если есть стандартный период обрыва (обычно 12 месяцев), во многих случаях проект вернет капитал инвесторам уже в первый месяц, а остальное будет прибылью. Эта стратегия стала популярной где-то в 2019 и 2020 годах, и сегодня все ясно увидели эту закономерность. Есть даже много проектов, которым приходится работать в этом режиме, даже если они не рассчитаны на быстрый выход. По нашим оценкам, в ближайшие 6–12 месяцев может появиться от 50 до 200 проектов на сумму более 500 миллионов долларов США, и все они планируют выйти на биржи. Однако проблема в том, что после того, как эти проекты будут внесены в листинг, их оборотное предложение может составлять лишь от 2% до 10%. Все без исключения проекты столкнутся с разблокировкой большого количества циркулирующих дисков в течение 1-2 лет после листинга, увеличившись с 2% до 10%, от 20% до 50%. Другими словами, циркуляционная тарелка может увеличиться в 5-10 раз. Если в ближайшие шесть месяцев появится больше проектов, рынок...