Американские инвесторы, похоже, вновь обретают аппетит к риску, поскольку новые биржевые фонды (ETF), предоставляющие кредитное плечо акциям MicroStrategy, стремительно развиваются.
MSTX, запущенный в августе, сейчас имеет $357,6 млн в активах под управлением. Цель фонда — предоставить инвесторам ежедневные результаты инвестиций с использованием заемных средств в размере 1,75 (или 175%) ежедневного процентного изменения акций MicroStrategy.
Между тем, MSTU — еще более рискованный ETF, запущенный на прошлой неделе — дает в 2 раза (или 200%) результаты инвестиций с кредитным плечом. Продукт получил огромные притоки и теперь имеет более 80 миллионов долларов в активах.
Оба ETF являются фондами с «длинным кредитным плечом», то есть они держат долг для усиления своих позиций. Доходность для инвесторов может быть больше, чем отслеживаемый актив, но это означает, что потери также могут быть болезненными.
Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас написал в Twitter (он же X) в пятницу, что он не думает, что инвесторы захотят столь рискованные инвестиции — по крайней мере, не такими темпами. «Я не думал, что есть место для обоих (тем более так быстро)», — написал он, далее описав их популярность как «дикую».
Ранее Балчунас описывал такие продукты как «призрачный перец острого соуса ETF» из-за их ожидаемо высокого уровня волатильности.
MicroStrategy — это публичная компания, которая фокусируется на программном обеспечении для анализа данных. Но в 2020 году она поместила Bitcoin на свой баланс в рамках стратегии получения прибыли для своих инвесторов.
С тех пор ее акции взлетели до небес, став одной из самых успешных публичных компаний США, и компания не прекратила покупать криптовалюту. Сейчас компания владеет 252 220 биткоинами, оцененными сегодня в $16,6 млрд, и за последние недели было объявлено о нескольких покупках.
Теперь MicroStrategy переименовала себя в «компанию по разработке биткоинов», которая секьюритизирует криптовалюту: инвесторы покупают акции компании, чтобы получить доступ к самому большому и старейшему цифровому активу. Компания также исследовала другие предприятия в пространстве биткоинов, такие как Lightning Network, и размещение цифровых идентификаторов в крупнейшей криптосети.
Два новых ETF, основанных на акциях MicroStrategy, являются рискованными, но могут обещать большую прибыль инвесторам, ищущим кредитное вложение в Bitcoin. Фактически, когда MSTX был запущен, компания, стоящая за ETF, Defiance ETFs, предупредила инвесторов, что фонд «не предназначен для использования и не подходит для инвесторов, которые не намерены активно контролировать и управлять своими портфелями».
Под редакцией Эндрю Хейворда
