Вопреки тому, во что верят многие, наш опыт показывает, что возврат к среднему значению на фондовом рынке работает лучше во время медвежьего рынка. Это может показаться нелогичным, но причина в повышенной волатильности. Возможно, это наиболее парадоксально, но короткие продажи работают лучше, чем короткие продажи!
В 2008/2009 году мы занимались дневной торговлей и заработали больше всего денег на длинных позициях, хотя рынок упал более чем на 50%.
Скорость медвежьего рынка создает возможности. Мрачное будущее быстро исчезает, в то время как противоположность, бычий рынок, со временем медленно растет. Фондовый рынок проводит гораздо больше времени выше 200-дневной скользящей средней, чем ниже нее.
Возможно, самое главное, что ралли на медвежьем рынке чрезвычайно взрывоопасны. Некоторые данные, связанные с мировым финансовым кризисом, мы публиковали в других статьях, но повторим их и сейчас:
С мая 2008 г. по начало марта 2009 г. индекс S&P 500 потерял около 50% своей стоимости. Однако давайте посмотрим на эти цифры:
За этот период было 99 дней роста и 104 дня падения.
Средний дневной максимум составил 1,79%, а средний дневной минимум составил отрицательные 2,32%.
С мая 2008 г. по начало марта 2009 г. был 51 день с приростом >1%, 30 дней с приростом >2%, 76 дней с потерями >1% и 45 дней с потерями >2%.
Рынок упал, но мы все еще наблюдаем много взрывных дней роста. Это затрудняет короткие продажи, но также делает покупку слабых и продажу сильных очень прибыльными. Большинство наших ежемесячных сделок Trading Edge приносят наибольшую прибыль на медвежьих рынках!
Краткосрочная торговля требует добычи, и это проявляется в виде волатильности. На графике ниже показано 25-дневное скользящее среднее абсолютных значений в дневных изменениях от закрытия к закрытию:
