Chainlink прогнозирует, что к 2030 году рынок токенизированных активов вырастет до 10 триллионов долларов.
Это происходит на фоне того, что управляющие активами и консультанты по управлению благосостоянием все чаще подвергаются давлению со стороны клиентов, требующих от них инвестировать в криптовалюту.
Но, несмотря на спрос, многие традиционные управляющие активами испытывают трудности. Им не хватает знаний для оценки безопасности и рисков, связанных с этими активами, что затрудняет для них включение цифровых инвестиций в свои портфели.
Меч, переживший двойную эпоху
Токенизированные активы — это цифровые представления физических или традиционных финансовых активов на блокчейне. Они предлагают такие преимущества, как улучшенная ликвидность, лучшая прозрачность и более эффективное управление рисками и соответствие требованиям.
Хотя они звучат многообещающе, они привносят совершенно новый уровень сложности. Оценка этих активов — головная боль, особенно если учесть базовые технологии и риски безопасности.
Из-за этой сложности многие управляющие активами оказались в тупике.
Рынок для этого огромен и включает в себя практически любой финансовый инструмент. Оценки показывают, что к 2030 году 5-10% всех активов будут цифровыми, причем токенизированные активы составят от 10 до 16 триллионов долларов из этого количества
На данный момент стоимость токенизированных активов на публичных блокчейнах составляет около 147 миллиардов долларов, при этом стейблкоины занимают более 97% этого рынка.
Исследование BNY Mellon и Celent показало, что 97% институциональных инвесторов считают, что токенизация произведет революцию в управлении активами.
Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, назвал одобрение 11 спотовых биткоин-ETF первым шагом в революции финансового рынка, а вторым шагом станет токенизация каждого финансового актива.
Расчеты в реальном времени и глобальная ликвидность
Токенизированные активы внедряются во многих отраслях. Всемирный экономический форум оценивает, что к 2027 году 10% мирового ВВП может храниться на блокчейне.
Блокчейны позволяют одновременно заключать и урегулировать сделки, обеспечивая возможность расчетов по принципу «поставка против платежа» (DvP), круглосуточную торговлю и мгновенный доступ к глобальным пулам ликвидности.
Смарт-контракты могут автоматизировать транзакции на основе заранее определенных условий, сокращая время расчетов и операционные затруднения.
Традиционные финансы работают по системе расчетов T+2, где расчеты по сделкам занимают два дня. С блокчейном возможен расчет T+0, что радикально снижает риск контрагента.
Центральный банк Швеции даже экспериментирует с электронной кроной, которая могла бы обеспечить осуществление платежей в режиме реального времени.
Токенизация открывает глобальную ликвидность и эффективность капитала. Устанавливая универсальный стандарт для исполнения и расчетов, блокчейны могут создавать мгновенно доступные глобальные пулы ликвидности.
Они могут привнести ликвидность в активы, которые традиционно были неликвидными. Например, недвижимость может быть токенизирована, что позволит осуществлять дробное владение. Это снижает входной барьер и расширяет базу инвесторов.
Обычно разделение недвижимости на более мелкие, продаваемые части — это кошмар. Но токенизация позволяет покупать и торговать небольшими долями активов с почти нулевой стоимостью.
Еще одним преимуществом является компоновка. Благодаря общему расчетному слою на блокчейнах токенизированные активы могут быть интегрированы в различные финансовые услуги на основе смарт-контрактов в цепочке.
Они включают кредитование, заимствование, обмен активами и стейкинг. Все эти функции могут быть запрограммированы в приложениях на блокчейне, повышая эффективность капитала и полезность активов.
