Трейдеры опционов ожидают роста стоимости биткоина после истечения срока действия опционов 27 сентября.
Коллы, или бычьи ставки, стоят дороже медвежьих, сказал Люк Страйерс, генеральный директор Deribit, крупнейшей биржи криптоопционов, DL News. Это признак того, что трейдеры, которые наваливаются, стимулируют спрос, а значит, и цены, выше, сказал он.
Этот спрос на колл-опционы усиливает импульс опционов в конце года. Истечение опционов на 5 миллиардов долларов в декабре, как ожидается, станет крупнейшим за оставшуюся часть года.
На Deribit опционы, выплачиваемые при превышении биткоином отметки в 100 000 долларов, являются наиболее торгуемыми с экспирацией 27 декабря.
В ближайшей перспективе 20% всех бычьих ставок, срок действия которых истекает в пятницу, уже «в деньгах», то есть они будут выплачиваться до тех пор, пока цена биткоина не упадет.
Страйерс отметил, что большое количество опционов «колл» с выигрышем, вероятно, увеличит будущую волатильность, поскольку трейдеры реинвестируют доходы от прибыльных ставок.
Варианты IBIT
Рост произошел после того, как на прошлой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам США дала зеленый свет запуску опционных контрактов на IBIT, биржевом биткоин-фонде BlackRock стоимостью 21 млрд долларов.
Управление контролера денежного обращения и Комиссия по торговле товарами и фьючерсами также должны одобрить опционы IBIT, прежде чем они смогут быть запущены, что, как ожидается, произойдет на следующей неделе.
Аналитики утверждают, что запуск опционов IBIT станет катализатором роста биткоина.
«Это будет огромным положительным результатом для объемов по всему комплексу деривативов», — сказал Джошуа Лим, соучредитель криптовалютной торговой компании Arbelos Markets, в своем сообщении на X.
Джефф Парк, руководитель отдела альфа-стратегий в компании Bitwise, управляющей криптофондом, назвал запуск опционов на биткоин-ETF «переломным моментом».
Пак отметил, что опционы IBIT знаменуют собой первый случай, когда финансовый мир получит регулируемые опционы на товар, который «действительно ограничен поставками».
По его словам, это может привести к так называемому гамма-сжатию — когда цена актива быстро растет из-за обратной связи от активности покупки опционов.
Тем не менее, Страйерс отметил, что индекс подразумеваемой волатильности Deribit, являющийся мерой волатильности рынка опционов, незначителен.
«Отсутствие какого-либо пика указывает на то, что рынок не ожидает никаких краткосрочных действий», — сказал он.
Тим Крейг — корреспондент DeFi DL News в Эдинбурге. Обращайтесь за советами по адресу tim@dlnews.com.
