Coinbase выходит на рынок, чтобы инкапсулировать Биткойн, его рыночная стоимость подскакивает на третье место, но он оказывается вовлеченным в споры о прозрачности.

Автор: Нэнси, PANews

После того, как WBTC пережила кризис доверия, на рынке появилось множество конкурирующих продуктов, наиболее тревожным из которых является cbBTC, поддерживаемый Coinbase, крупнейшей биржей шифрования в США. Менее чем за две недели с момента запуска cbBTC, важный заменитель на рынке, поднялся на третье место по величине упакованных биткойнов, но в то же время вызывает обеспокоенность рынка из-за проблем с прозрачностью активов.

Перешел на третий по величине инкапсулированный биткойн с долей рынка всего 1,2%.

12 сентября Coinbase официально выпустила завернутую биткойн-версию Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) через несколько дней после объявления. Она поддерживается 1:1 BTC и будет работать в основной сети Ethereum и Base.

Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в США, известная своими преимуществами в области соблюдения требований, привела к тому, что cbBTC быстро завоевал долю рынка. В частности, WBTC, которая изначально доминировала на рынке, заменяется более гигантскими китами и создает проекты DeFi. такие как SKY (MakerDAO) и AAVE «отказаться».

По данным Dune, по состоянию на 24 сентября количество cbBTC в обращении достигло 2944, из которых на цепочку Ethereum приходилось 53,9%, а на цепочку Base — 46,1%. Текущая рыночная стоимость cbBTC превышает 180 миллионов долларов США, а объем транзакций за последние 24 часа составил почти 1,31 миллиарда долларов США, в основном сосредоточенных в Aerodrome (93,3%) и Uniswap (4,4%).

В то же время последние данные, раскрытые IntoTheBlock, показывают, что количество пользовательских адресов cbBTC в настоящее время превышает 3500, и эти адреса каждый день распределяют биткойны в среднем на 472 миллиона долларов в цепочке Base.

Что касается доли рынка, данные Dune показывают, что по состоянию на 23 сентября cbBTC занимал третье место вместе с BBTC с долей 1,2%, все еще сильно отставая от WBTC (68,5%) и BTCB (26,6%). Однако, по словам Хасана Ахмеда, главы Coinbase в Юго-Восточной Азии, на недавнем мероприятии Solana Breakpoint, cbBTC планирует представить Solana, что может способствовать дальнейшему расширению ее рынка.

Поскольку условия обслуживания и прозрачность подвергались сомнению один за другим, официальный ответ заключается в том, что уже существуют планы по внедрению PoR.

Доверие — это якорь ценности инкапсулированных активов. Вскоре после запуска cbBTC выразил обеспокоенность по поводу своих резервов активов и условий обслуживания.

В середине этого месяца cbBTC подвергся критике за отсутствие прозрачности в отношении биткойн-резервов всего через несколько дней после его запуска. В то время криптоаналитик Тайлер Дерден написал сообщение, в котором предположил, что Coinbase разрешила BlackRock занимать биткойны без предоставления залога, заявив, что две компании могут получить прибыль, контролируя движение цен на биткойны. Что касается утверждения о том, что cbBTC был продан BlackRock и не поддерживал поддержку 1:1, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг отрицал, что чеканка биткойнов и уничтожение BlackRock Spot Bitcoin ETF прозрачны и выполняются в цепочке. Из соображений конфиденциальности Coinbase не может раскрывать адреса кошельков своих институциональных клиентов. Но он также признал, что cbBTC поддерживается централизованным хранителем, которым в данном случае является сама Coinbase. В то же время BlackRock управляет собственными узлами блокчейна для проверки позиций биткойнов IBIT и обеспечения безопасности активов клиентов. BlackRock будет отображать данные, если их запросит институциональный клиент, но не будет раскрывать их миру.

Вскоре после этого у cbBTC возник еще один спор по поводу условий обслуживания. Некоторые пользователи сообщества заявили, что в пользовательских условиях cbBTC указано, что если биткойны будут потеряны из-за вредоносных действий или непредвиденных событий, Coinbase не будет полностью компенсировать клиентам, но будет компенсировать клиентам на основании оставшиеся биты распределяются между клиентами.

В ответ главный юрисконсульт Coinbase Пол Гревал ответил, что, если биржа потеряет базовый биткойн, Coinbase полностью компенсирует клиентам. Эта политика призвана ограничить ответственность биржи за внешние убытки, возникающие в результате сложных торговых позиций и позиций с использованием заемных средств, в которые могут войти клиенты. Например, если трейдер использует cbBTC в качестве залога на кредитной платформе и ликвидируется из-за злонамеренной деятельности, приводящей к потере базового биткойна, Coinbase полностью возместит потерянный биткойн, но не возместит любые убытки, понесенные в результате кредита. сама ликвидация. Расходы или денежные потери.

Однако объяснение Coinbase, похоже, не устраняет сомнений со стороны внешнего мира, включая основателя TRON Джастина Сана, который также «раздувал пламя» и заявил, что «cbBTC — это не BTC». WBTC отличается от cbBTC с точки зрения защиты активов пользователей. Бывший эмитент BitGo предоставляет страховой фонд в размере до 250 миллионов долларов США, в то время как cbBTC не обеспечивает никакой финансовой защиты, а существование резервов активов непрозрачно. .

Основатель DeFiLlama 0xngmi недавно опубликовал сообщение в социальных сетях и отметил: «Честно говоря, почти каждый межсетевой мост (включая WBTC) предоставит доказательство резерва (PoR), чтобы пользователи могли проверить, имеют ли выпущенные токены достаточную поддержку. , Coinbase не делает этого, и cbBTC намного ниже номинала с точки зрения прозрачности, поэтому он еще не указан на DeFiLlama, поскольку его TVL не может быть проверен, если мы не перечислим другие проекты межсетевых мостов, которые не могут проверить TVL. мы не будем делать исключения для Coinbase. Мы одинаково относимся ко всем проектам».

Аналитик данных Dragonfly Хилдобби также написал, что я был разочарован, увидев, что Coinbase выпустила cbBTC без каких-либо доказательств резервов (очень похоже на cbETH два года назад). Я пожаловался, когда запустился cbETH, и мне сказали, что я могу использовать их централизованный терминал только для получения коэффициентов конверсии. А согласно прошлогоднему опросу, Coinbase владела 12% размещенных ETH (это никогда официально не подтверждалось). Кроме того, Coinbase раскрыла сумму ставок ETH в своих ежеквартальных отчетах, но не раскрыла ее в своем последнем отчете.

Кроме того, некоторые члены сообщества отметили, что соглашение об обслуживании cbBTC было подписано с Coinbase Inc., которая не является регулируемым финансовым учреждением. В прошлом году SEC обвинила ее в том, что она является незарегистрированной фондовой биржей, брокером-дилером и клиринговым агентством. Coinbase TrustCompany, компания по хранению криптовалюты, регулируемая Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS), является независимой.

В ответ руководитель продукта cbBTC Лукас Станишевски ответил: «Мы понимаем важность подтверждения резервов. Для cbBTC мы планировали внедрить подтверждение резервов с первых дней, и команда делает все возможное, чтобы продвинуться в этой работе. ранее публично не заявлялось, потому что мы хотим сначала завершить строительство».