Раунды финансирования идут медленнее, но Paradigm и a16z продолжают расширять свое влияние среди криптопроектов. Оба фонда находятся на пути к закрытию сделок на $1 млрд с начала года.

Финансирование венчурного капитала по-прежнему формирует криптоландшафт, причем наибольшее влияние оказывают Paradigm и Andreessen Horowitz, также известные как a16z. Фонды не только выводят новые проекты на стадию зрелости, но и могут влиять на некоторые из существующих проектов посредством голосования.

Инвестиции не равнозначны одобрению, однако оба фонда также участвуют в длинном списке относительно небольших проектов. Поддержка венчурного капитала ускоряет разработку проектов, но также несет риск инсайдерской продажи.

По состоянию на 24 сентября два фонда получили более $856 млн поддержки, с пересекающимся фокусом в области инструментов разработчика. Paradigm также фокусируется на экосистемах Base и Zora, в то время как a16z охватывает криптосоциальные медиа, кредитование и проекты на рынке.

Финансирование криптовалют превысило $5 млрд в первой половине года, а третий квартал, по прогнозам, превысит $2 млрд в раундах финансирования. Более консервативные оценки предполагают финансирование в размере $3,2 млрд в зависимости от показателей. Финансирование венчурного капитала продолжается, несмотря на замедление IDO и других форм размещения токенов.

Распространенным типом венчурных сделок был посевной раунд или финансирование серии A. Кроме того, за последний месяц более 360 млн долларов было потрачено на нераскрытые раунды.

Венчурное финансирование продолжает поступать в несколько крупных направлений, но в 2024 году произошел сдвиг в сторону создания инфраструктуры и инструментов, а не NFT-проектов и игр.

Фонды сосредоточатся на менее чем пяти крупных сделках в 2024 году

Общее достижение Paradigm и a16z зависело от нескольких крупных сделок. Eigen Layer, Espresso Systems и Story Protocol были среди крупнейших сделок для a16z, составив $208 млн общих инвестиций. Сделки превысили обычные раунды Andreessen Horowitz с диапазоном от $3 млн до $10 млн. Фонд наверстывает упущенное по количеству сделок, с текущим общим числом закрытых 179 раундов финансирования.

Andreessen Horowitz также стал самым влиятельным спонсором Eigen Layer после раунда в 100 млн долларов. Предыдущее финансирование проекта привлекло в общей сложности 64,5 млн долларов от всех других спонсоров. Потенциал a16z может распространиться на голосование DAO. Фонд имел значительный вес в других проектах, включая Uniswap.

В портфеле Paradigm также было несколько крупных сделок, наиболее заметными из которых были Monad и Farcaster, на общую сумму $375 млн. Сделки второго уровня стоимостью менее $100 млн включали Axiom, Babylon и Conduit. Paradigm достигала в среднем от $10 млн до $20 млн за раунд, хотя и склонялась к более крупным сделкам поддержки.

Robot Ventures и Polychain догоняют

Больше притоков поступает из известных фондов, таких как Robot Ventures и Polychain Capital. На данный момент эти два фонда заключили сделок на сумму более $860 млн. Последний раунд от Robot Ventures выделил еще $100 млн для Celestia (TIA).

Оба фонда специализируются на раундах от $3 млн до $10 млн. В отличие от других фондов, Robot Ventures ускорил свою деятельность в августе, что привело к недавнему громкому раунду для Celestia. Раунд Celestia проводится Bain Capital, и Robot Ventures является одним из спонсоров. Polychain Capital и Robot Ventures также являются одними из самых активных в выходе на стадию посевного раунда.

Глобальная активность криптофинансирования также асимметрична, при этом большая часть финансирования и получателей исходит из США. Более 2900 проектов, базирующихся в США, получили финансирование в прошлом году, конкурируя со всем регионом Европы и Азии.

Венчурные фонды терпят убытки из-за своих инвестиций

Большой выбор ведущих венчурных фондов находится в минусе на основе их недавних инвестиций. После того, как рынок изменился после пика в марте, Polychain Capital упал на 84% по своим инвестициям.

Чтобы компенсировать потерю, Celestia (TIA) входит в число наиболее успешных инвестиций. Проекты, которые сейчас торгуются по $6,20, предлагают чрезвычайно низкие цены для ранних спонсоров венчурного капитала.

Celestia поделилась некоторыми из своих ранних входных токенов с Bain Capital, Robot Ventures, а также провела раунд серии B с Polychain Capital. Некоторые из ранних раундов продавали токены TIA частным спонсорам по $0,01.

Однако присутствие VC означает, что TIA может оказаться под давлением после разблокировки последнего токена. Через 36 дней TIA увеличит свой оборотный запас более чем на 84%.