Что такое Солана?
Solana, которую в первые дни своего существования часто называли «убийцей Эфириума», была запущена в 2020 году Анатолием Яковенко — высокопроизводительным блокчейном. Поскольку Ethereum страдал от высоких комиссий за газ, особенно во время бума NFT, Солана была конкурентом, предлагая более быструю и экономически эффективную альтернативу. Он быстро завоевал популярность, привлекая преданных последователей и проводя масштабные мероприятия, на которых присутствовали тысячи претендентов на Солану Максис.
Что такое Эфириум?
Ethereum, запущенный Виталиком Бутериным в 2015 году, представляет собой оригинальную платформу смарт-контрактов, которая произвела революцию в блокчейне, сделав возможным децентрализованные приложения (dApps). Позиционированный как следующий шаг после Биткойна, Ethereum быстро стал основой для быстро развивающихся рынков DeFi и NFT. Несмотря на появление бесчисленных конкурентов L1, Ethereum остается наиболее широко используемым блокчейном, особенно в крупномасштабных институциональных и финансовых приложениях.
После перехода на Proof of Stake (PoS) в 2022 году Ethereum теперь сосредоточился на масштабируемости, особенно через уровень 2, и стал лидером в токенизации реальных активов, укрепив свои позиции в качестве первого уровня для учреждений. Самой большой историей 2024 года для Ethereum стала неожиданная скорость, с которой в середине года были утверждены биржевые фонды ETF (ETF).
Лучший способ сравнить Solana и Ethereum — посмотреть на их производительность, как с точки зрения ценового движения, так и с точки зрения сетевых данных.
Цена: Рыночная капитализация SOL в настоящее время составляет $70 млрд, увеличившись на 40,43% в 2024 году и значительно увеличившись на 569,23% за последний год. Для сравнения, рыночная капитализация Ethereum составляет 307 миллиардов долларов, что на 9,84% больше с начала года (с начала года) и на 46,70% за год.
Общая заблокированная стоимость (TVL): Ethereum доминирует с TVL в 85,2 миллиарда долларов, в основном благодаря протоколам DeFi. В этом году это увеличение на 134,59%. Между тем, стоимость Solana, хотя и меньше, выросла до $10,1 млрд, что на 255,69% больше в 2024 году.
Объем торгов DEX: Солана иногда превосходила Ethereum по объему торгов DEX, особенно из-за торговли мемами. Тем не менее, общий объем торгов Ethereum в целом остается более высоким: в августе 2024 года он составил $49,6 млрд по сравнению с $35,5 млрд у Solana.
Транзакции: Ethereum и его L2 обработали 0,81 миллиарда транзакций за последние три месяца, а Solana за тот же период обработала 3,56 миллиарда транзакций.
Комиссии и доходы: Ethereum, который ранее приносил около 30 миллионов долларов ежедневных комиссий (90% дохода), упал до 2 миллионов долларов в день после обновления Dinkon в марте 2024 года. Солана постоянно генерирует от 0,5 до 2 миллионов долларов комиссий. иногда превосходя Ethereum по ежедневному доходу.
Продажи NFT: Ethereum продолжает доминировать в пространстве NFT, но Magic Eden Соланы также набирает обороты. В 2024 году объем торгов NFT колебался от 20 до 160 миллионов долларов для Ethereum и от 14 до 68 миллионов долларов для Solana.
Борьба с любой критикой. Солана столкнулась с несколькими неудачами, включая сбои в сети и неудачные транзакции. Однако текущие тенденции показывают, что Солана является предпочтительным каналом для многих романов.
Solana Meme Coins — это предпочтительный блокчейн для создания мем-монет, управляемый генераторами токенов, такими как Pump.fun, и децентрализованными биржами (DEX), такими как Raydium.
DePIN: Крипто-мобильная стратегия Solana делает ее лидером в области децентрализованных сетей физической инфраструктуры (DePIN). В первую очередь это смартфон Saga, продано более 150 000 единиц, а также предстоящий телефон Chapter 2, который, как ожидается, будет выпущен в 2025 году.
Интеграция электронной коммерции. Экосистема Solana еще больше укрепилась благодаря недавним массовым внедрениям, таким как PayPal, запускающий свою стабильную монету PYUSD на Solana, Shopify, интегрирующий Solana Pay для онлайн-покупок, и Stripe, использующий Solana для платежей.
Потенциальный ETF Solana: SEC по-прежнему рассматривает Solana как неторгующуюся ценную бумагу в США, однако шумиха вокруг потенциального одобрения ETF может привести к повышению цены SOL благодаря таким управляющим активами, как VanEck, которые уже подали заявку на один. .
Экосистема Эфириума
Ethereum отошел от своей ранее доминирующей ориентации на DeFi, особенно после того, как крах Terra Luna снизил интерес к продуктам, приносящим доход, более чем на 50% в TVL. Недавно Виталик Бутерин критиковал варианты использования DeFi в экосистеме Ethereum.
Сети второго уровня Ethereum, включая Arbitrum и Optimism, управляют более чем 10 миллиардами ТВЛ на сумму более 10 миллиардов долларов, решая проблемы масштабируемости и одновременно снижая транзакционные издержки.
Рестейкинг: такие проекты, как Lido, EigenLayer и Ether.fi, которые специализируются на удержании ликвидности, рестейкинге и рестейкинге, собрали 66 миллиардов долларов TVL, что составляет почти половину мирового рынка DeFi.
ETF: ожидается, что одобрение SEC ETF на основе Ethereum привлечет миллиарды институциональных инвестиций в ближайшие годы.
Токенизация RWA: Ethereum лидирует в токенизации реальных активов, рынке, поддерживаемом институциональными гигантами, такими как BlackRock Ларри Финка.
Хотя внимание к этой технологии снизилось, понимание двух различных архитектур блокчейнов Solana и Ethereum имеет решающее значение. Монолитная архитектура Solana сочетает в себе Proof of History (PoH) и Proof of Stake (PoS), что позволяет ей достигать теоретической скорости транзакций до 65 000 транзакций в секунду (TPS). Эта установка была разработана для обеспечения высокой пропускной способности и эффективности, но столкнулась с проблемами стабильности и централизации сети.
Напротив, Ethereum использует модульную архитектуру, построенную на PoS, ушедшую из предыдущей системы доказательства работы. Эта архитектура дополнительно поддерживается уровнями 2, такими как ZKsync и Starknet, которые разгружают транзакции из основной цепочки для повышения масштабируемости и безопасности. Этот модульный подход позволяет Ethereum поддерживать баланс между децентрализацией и производительностью.
SOL против токеномики ETH
Solana работает по модели инфляционных токенов: в настоящее время в обращении находится около 466 миллионов SOL из общего количества в 583 миллиона. Предполагается, что уровень сетевой инфляции будет постепенно снижаться, стабилизируясь на уровне около 1,5% в год. Валидаторы Solana стимулируются бонусами за стейкинг, которые в настоящее время обеспечивают доходность примерно 6-7%. Кроме того, около 50% комиссий за транзакции сжигаются, что со временем помогает оказывать дефляционное давление.
Токены Ethereum улучшились после слияния с введением EIP-1559, который сжигает часть комиссий за транзакции, чтобы сократить общее количество Ethereum. Целью этого механизма было сделать Эфириум дефляционным, «как ультразвуковые деньги»; Тем не менее, сеть в настоящее время немного раздута, а новый выпуск немного опережает скорость сжигания. Общий объем эмиссии Ethereum составляет около 120 миллионов, а скорость его выпуска — около 0,7% в год.
Заключение
В 2024 году Solana в настоящее время лидирует по внедрению хэширования и быстрым транзакциям, в то время как Ethereum остается основой для корпоративных приложений, но тенденции могут измениться в любой момент. Например, Solana может получить неожиданное одобрение от американских ETF в 2025 году или стать базовой сетью для переупаковки (Solair недавно привлекла 12 миллионов долларов, а Renzo расширил свой RZO до Solana).
Аналогичным образом, хотя Ethereum Foundation в настоящее время отходит от DeFi, доминирование Ethereum в DeFi остается сильным, а такие протоколы, как Aave и MakerDAO (теперь Sky), снова попадают в заголовки газет. ETF Ethereum могут отставать от ETF Bitcoin, но ситуация может быстро измениться, что приведет к взлету Ethereum до новых рекордных уровней цен.