19 сентября Федеральная резервная система начала цикл снижения процентных ставок и снизила ставку по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до 4,75%-5,00%, что стало первым снижением процентных ставок с марта 2020 года. Точечный график ФРС показывает, что медианная ожидаемая ставка по федеральным фондам на конец 2024 года составит 4,4% по сравнению с 5,1% ранее. Медианное ожидание, что ставка по федеральным фондам в конце 2025 года упадет до 3,5% с 4,1% ранее. Рисковые активы выросли, а фондовый рынок США в четверг сохранил рост. Индекс Nasdaq за день вырос на 2,8%, а цена золота достигла нового максимума в 2600 долларов за унцию. Goldman Sachs ожидает, что ФРС будет снижать ставки на 25 базисных пунктов на каждом заседании с ноября 2024 года по июнь 2025 года.
Вернемся к теме:
19 сентября Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов, положив начало циклу смягчения. Это был первый раз, когда Федеральная резервная система снизила процентные ставки за четыре года, и это также ознаменовало переход от цикла ужесточения денежно-кредитной политики к циклу смягчения. цикл смягчения. CoinDesk сообщает, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила трех человек и пять компаний в проведении «аферы с убийством свиней», инвестиционной аферы, основанной на доверии, в которой мошенники общаются с жертвами через текстовые приложения в социальных сетях. , завоевать их доверие и убедить их вложить большие суммы денег в фиктивную криптоплатформу, а затем украсть их средства и исчезнуть в рамках первой в истории акции SEC против этого типа мошенничества с криптовалютой. По данным CoinGecko, общая рыночная стоимость криптовалют выросла до 2,24 триллиона долларов США, увеличившись за 24 часа на 1,8%. Альтернативные данные показывают, что индекс криптовалютной паники и жадности составляет 49 по сравнению с 45 вчера, а настроения рынка продолжают оставаться нейтральными. Bitwise сообщает, что ETH, похоже, сейчас не в фаворе, но его низкие показатели могут измениться по мере приближения года. Silvergate Capital, материнская компания крипто-дружественного банка Silvergate, подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в Суд по делам о банкротстве штата Делавэр, активы которого оцениваются в сумму от 100 до 500 миллионов долларов, а обязательства - от 10 до 50 миллионов долларов. Банкротство связано с серьезным ущербом репутации его дочернего банка Silvergate Bank из-за проблем с ликвидностью и краха криптовалютной биржи FTX. Исследователь Gresslive Адам сказал, что окончательное решение Федеральной резервной системы снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов превзошло ожидания многих макроаналитиков, но в основном соответствовало ожиданиям фьючерсного рынка. Реализация снижения процентных ставок привела к общему результату. рост криптовалют 8 ноября и 19 декабря, различные На одном заседании по процентным ставкам рынок ожидал снижения процентных ставок на 100 базисных пунктов. Следующее заседание будет наложено на всеобщие выборы, и волатильность рынка может быть очень высокой. большой по тем временам.
BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами, опубликовала официальный документ, в котором подробно описывается уникальный статус BTC как основного класса активов. BTC — это не только «уникальный инструмент диверсификации», но его трудно оценить с помощью традиционных методов анализа активов. Влияние макрофакторов, влияющих на большинство традиционных классов активов», усложняет прогнозирование как его производительности, так и цен, и хотя BTC по-прежнему считается активом с «высоким риском», он превосходил их все за 7 из последних 10 лет. Другие основные классы активов . Glassnode заявил, что рынок BTC в настоящее время переживает период стагнации, когда спрос и предложение демонстрируют признаки бездействия, а среди участников рынка широко распространено поведение HODL, что приводит к быстрому увеличению «предложения для хранения», поскольку количество токенов, доступных для активных торговля продолжает снижаться, предложение, как правило, ограничено. 19 сентября Федеральная резервная система начала цикл снижения процентных ставок и снизила ставку по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до 4,75%-5,00%, что стало первым снижением процентных ставок с марта 2020 года. Точечный график ФРС показывает, что медианная ожидаемая ставка по федеральным фондам на конец 2024 года составит 4,4% по сравнению с 5,1% ранее. Медианное ожидание, что ставка по федеральным фондам в конце 2025 года упадет до 3,5% с 4,1% ранее. Цены на золото достигли рекордного уровня в $2600 за унцию. Директор Федеральной резервной системы Пауэлл сказал: Сегодня существует общая поддержка снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов, в настоящее время в экономике нет признаков того, что вероятность рецессии увеличивается, если в это время (в июле) будут опубликованы данные по занятости; процентные ставки), ФРС может снизить процентные ставки в июле; денежно-кредитная политика полностью готова справиться с рисками; может реагировать соответствующим образом, если рынок труда ухудшится, сегодняшнее снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов поможет сохранить ситуацию; сила экономики и рынка труда; валюта корректируется. Политическая позиция, направление денежно-кредитной политики в сторону нейтральной позиции. Федеральная резервная система снизила процентные ставки впервые за четыре года, увеличив рискованные активы. Фондовый рынок США в четверг сохранил рост. Индекс Nasdaq за день вырос на 2,8%, индекс S&P 500 - на 1,8%, а индекс Dow Jones - на 1,3%. Среди них индексы Dow и S&P закрылись на вершине Medium и достигли нового максимума. Пирог стоил 63 000 долларов.
Пауэлл нацелился на мягкую посадку и сказал в «голубиной» речи, что экономика США в целом в настоящее время сильна, а снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов отражает растущую уверенность в том, что высокие показатели рынка труда могут быть устойчивыми (ранее: рынок был обеспокоен тем, что снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов будет связано с ожидаемой рецессией. Goldman Sachs ожидает, что ФРС будет снижать ставки на 25 базисных пунктов на каждом заседании с ноября 2024 года по июнь 2025 года (ранее прогнозировалось, что в 2025 году снижение ставок будет осуществляться каждый квартал). Сенатор США Элизабет. Уоррен раскритиковал Пауэлла: Это снижение процентных ставок еще раз показало, что Пауэлл слишком поздно понизил процентные ставки. ФРС, наконец, изменила направление денежно-кредитной политики и начала следовать своей двойной миссии - цен и занятости, требуя дальнейшего снижения процентных ставок. Точечный график заседания Федеральной резервной системы по процентным ставкам: начало цикла снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов. Точечный график показывает, что процентные ставки будут снижены еще на 50 базисных пунктов в этом году и еще на 100 базисных пунктов в следующем году. Заявление Федеральной резервной системы: немного снизил прогноз ВВП в этом году, полностью повысил прогноз уровня безработицы с 2024 по 2026 год, а также снизил прогнозы PCE и базовой инфляции PCE за последние два года. Goldman Sachs заявил, что ФРС сделала то, что хотел рынок. Поскольку оценки уровня безработицы и PCE очень близки, ФРС может легко снизить процентные ставки еще больше, а порог для увеличения снижения процентных ставок ФРС очень низок. Fidelity International считает, что наиболее вероятным результатом в этом году будет мягкая посадка, при которой инфляция замедлится без впадения экономики в рецессию. Франклин Темплтон сказал, что история показывает, что, когда ФРС снижает процентные ставки во время экономического роста, индекс S&P 500 растет в среднем на 16,66% за 12 месяцев после первого снижения ставок, при этом акции компаний с большой и малой капитализацией демонстрируют самый сильный рост. UBS полагает, что прибыль на фондовом рынке, вероятно, увеличится после того, как Федеральная резервная система снизит процентные ставки, и ожидает, что искусственный интеллект станет ключевым фактором доходности фондового рынка в ближайшие годы. Федеральная резервная система наконец начала цикл снижения процентных ставок, и рынок отреагировал на ситуацию, развернувшись вверх и вступив в среднюю и позднюю стадии бычьего рынка. Ожидается, что этот цикл снижения процентных ставок продлится 15-18 месяцев. Цикл снижения процентных ставок обычно представляет собой цикл обесценивания доллара США и цикл повышения стоимости так называемых рискованных активов, номинированных в долларах США. Поскольку давление компенсации/ликвидации многих обанкротившихся учреждений закончилось в прошлом месяце, пирог в этом месяце явно идет в ногу с тенденцией макроактивов, таких как акции США/золото (подражатели также восстанавливаются). и, как ожидается, останется неизменным в течение цикла снижения процентных ставок. Это наиболее привлекательный результат, без особых сюрпризов и с наибольшим количеством пузырей.(Вам все равно нужно обращать внимание на безопасность на бычьем рынке/высокую волатильность/множество пузырей)#美联储宣布降息50个基点 #加密市场反弹 #特朗普首次使用BTC
