Хэш этой статьи (SHA1): b7909e85230c846f01fdf480d00fe25080ede1dc
Номер: Chainyuan Technology PandaLY Security Knowledge No.033
18 сентября 2024 года Федеральная резервная система объявила, что снизит базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.). Это решение привлекло широкое внимание мирового финансового рынка. За этим снижением процентных ставок стоит двойное давление: падение инфляции и замедление экономического роста. За последние два года Федеральная резервная система неоднократно повышала процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию, но по мере изменения макроэкономической среды мягкая денежно-кредитная политика снова стала важным инструментом для борьбы с колебаниями финансового рынка.
Влияние снижения процентных ставок не ограничивается традиционными финансовыми рынками, но также оказывает значительное влияние на основные активы в сфере криптовалют, такие как Биткойн, Эфириум и криптовалютные биржевые фонды (ETF). Этот тип криптоактивов первого уровня, являющийся предметом внимания рынка, может подвергаться прямому притоку капитала. Однако эта возможность сопровождается потенциальной волатильностью рынка и увеличением спекулятивных рисков. Напротив, деривативы, такие как децентрализованное финансирование (DeFi), также получат некоторое пространство для развития в контексте снижения процентных ставок.
1. Предыстория и последствия снижения процентной ставки Федеральной резервной системы
Предыстория снижения процентной ставки ФРС
Снижение процентных ставок Федеральной резервной системой является одним из важных инструментов макроэкономической политики, обычно используемым для реагирования на замедление экономического роста или потрясения на финансовых рынках. Снижая базовую процентную ставку, ФРС надеется стимулировать заимствования и потребительское поведение предприятий и потребителей, тем самым способствуя восстановлению экономики. 18 сентября 2024 года Федеральная резервная система решила снизить базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.), что ознаменовало важный сдвиг в денежно-кредитной политике.
Инфляционное давление: в 2022-2023 годах высокая инфляция во всем мире побудит Федеральную резервную систему пойти на агрессивное повышение процентных ставок. Однако по мере замедления экономики денежно-кредитная политика начала корректироваться.
Волатильность финансового рынка. Повышение процентных ставок привело к кризису ликвидности на рынке, а цены на активы с высоким риском, такие как криптовалюты, сильно колебались. Снижение процентной ставки ФРС является попыткой облегчить ситуацию и восстановить доверие рынка.
Изменения в глобальной экономической среде: На фоне международной торговой неопределенности и геополитической напряженности глобальный экономический рост замедлился, а политика Федеральной резервной системы также тесно связана с мировыми экономическими условиями.
Широкомасштабное влияние снижения процентных ставок на финансовые рынки
Снижение процентных ставок оказывает широкомасштабное влияние на финансовые рынки, особенно по следующим каналам:
Снижение стоимости заимствований. Предприятия и потребители имеют более легкий доступ к дешевым кредитам, что приводит к увеличению инвестиций и потребления, тем самым стимулируя экономику в целом.
Давление обесценивания валюты: снижение процентных ставок часто сопровождается обесцениванием таких валют, как доллар США, что для инвесторов, владеющих долларами США, может привести к перемещению средств в другие безопасные активы или высокодоходные активы, такие как криптовалюты.
Восстановление фондового рынка и приток капитала. Новости о снижении процентных ставок обычно стимулируют восстановление фондового рынка и привлекают больше средств на рынки с высоким риском и высокой прибылью, такие как технологические акции и рынки криптовалют.
Потенциальное влияние снижения процентных ставок на крипторынки
Как и традиционные финансовые рынки, рынки криптовалют реагируют на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы. в частности:
Средства поступают на рынок криптовалют: в условиях низких процентных ставок все больше инвесторов могут решить вложить капитал в высокодоходные криптоактивы, особенно в проекты с потенциалом быстрого роста.
Рост волатильности. Поскольку на рынок криптовалют поступает больше денег, это может привести к краткосрочному росту цен. Однако возникающие в результате колебания цен могут также привести к большей нестабильности рынка.
Выгода от основных активов: основные активы, такие как Биткойн, Эфириум и криптовалютные ETF, получат прямую выгоду от снижения процентных ставок, поскольку инвесторы могут обратиться к этим активам, чтобы застраховаться от инфляции и получить высокую прибыль. Напротив, доходность традиционных финансовых активов, скорее всего, снизится.
2. Реакция крипторынка, возможности и риски основных активов
Как снижение процентных ставок стимулирует приток капитала в основные криптоактивы
После снижения процентных ставок условия низких процентных ставок увеличили ликвидность на рынке. Низкая доходность в традиционной финансовой системе побудила инвесторов искать возможности более высокой доходности, что привело к притоку капитала в основные криптоактивы, такие как Биткойн, Эфириум и криптовалютные ETF.
Возможности доходности Биткойн и Эфириум: В условиях низких процентных ставок Биткойн и Эфириум, как основные криптоактивы, обычно привлекают больший приток средств. Этот процесс может еще больше повысить ликвидность этих основных активов и привести к росту их цен.
Привлекательность криптовалютных ETF: Криптовалютные ETF, как регулируемый инвестиционный инструмент, предоставляют инвесторам новые способы получить доступ к рынку криптовалют. В условиях снижения процентных ставок привлекательность криптовалютных ETF может возрасти, привлекая к участию больше инвесторов.
Возможности, открывающиеся благодаря повышению ликвидности рынка
Снижение процентных ставок обычно означает, что больше капитала будет поступать в быстрорастущие регионы за короткий период времени, что может открыть ряд возможностей для основных криптоактивов:
Капитальные вложения в рынок. Увеличение притока капитала может способствовать созданию рыночной инфраструктуры для основных криптоактивов, например, технологическим обновлениям и повышению безопасности на торговых платформах.
Инновации и применение активов. Обильные средства могут способствовать инновационному применению таких активов, как Биткойн и Эфириум, а также улучшать экологическое разнообразие и удобство использования рынка.
Риски роста рыночных спекуляций
Однако повышение ликвидности рынка также сопряжено с определенными рисками:
Спекулятивные потоки средств. Большие суммы денег, поступающие на основные криптовалютные рынки, могут привести к краткосрочному росту цен, но также могут усилить спекулятивный характер рынка. Когда ФРС снова ужесточит денежно-кредитную политику, средства могут быстро уйти, что приведет к увеличению волатильности рынка.
Риск пузыря: по мере того, как все больше средств поступает в криптоактивы, некоторые незрелые проекты могут оказаться чрезмерно разрекламированными и образовать ценовые пузыри, что в конечном итоге окажет большее влияние на рынок.
3. Проблемы безопасности, вызванные снижением процентных ставок
Увеличение количества сетевых атак:
Повышенная ликвидность рынка и активные средства откроют больше возможностей для сетевых атак, особенно на платформе Web3. Ниже приведены основные проблемы безопасности:
Атаки манипулирования ценами. Когда цены сильно колеблются, протоколы DeFi особенно уязвимы для атак манипулирования ценами. Злоумышленники манипулируют ценовыми оракулами, заставляя смарт-контракты инициировать неверные ценовые суждения, а затем проводят арбитраж или атаки.
Ликвидационные атаки: в период волатильности рынка, вызванной снижением процентных ставок, обеспечение, задействованное в протоколе DeFi, может часто ликвидироваться. Хакеры могут намеренно инициировать крупномасштабные мероприятия по ликвидации, разрабатывая сложные стратегии ликвидации, влияющие на нормальную работу платформы.
Пул ликвидности и риск заморозки активов:
Поскольку приток капитала усиливается, пулы ликвидности на платформе Web3 могут столкнуться с более сильным давлением. Быстрый приток и отток средств в пуле ликвидности может привести к следующим рискам:
Истощение ликвидности. На крайне волатильных рынках увеличивается риск того, что в пулах ликвидности закончатся средства. Платформа может заморозить активы пользователей из-за недостаточной ликвидности, что не позволит пользователям своевременно вывести средства.
Уязвимости смарт-контрактов усиливаются: при концентрации рыночных средств, если в смарт-контрактах на платформе появляются уязвимости, злоумышленники могут использовать приток больших сумм средств для проведения крупномасштабных атак, что приводит к огромным потерям.
Рост мошенничества с криптовалютами:
Рыночное безумие, вызванное снижением процентных ставок, также привлекло больше мошенничества с криптовалютой. Вот распространенные типы мошенничества:
Поддельные раздачи и инвестиционные платформы. Мошенники могут воспользоваться рыночным оптимизмом и выдать себя за известные проекты, чтобы проводить фальшивые раздачи, чтобы привлечь инвесторов для перевода средств в аферу.
Фишинговые атаки. Когда пользователи стремятся участвовать в работе рынка, они могут легко попасть в ловушку фишинговых веб-сайтов или поддельных торговых платформ, что приведет к утечке закрытых ключей или информации о кошельке, что приведет к краже средств.
Анализ случая: событие колебания цен на биткойны в 2023 году
В 2023 году рынок биткойнов испытал серьезные колебания цен. Когда Федеральная резервная система объявила о снижении ставки, цена Биткойна выросла, привлекая на рынок большое количество денег. Однако быстрый рост рынка также привел к серьезным колебаниям цен и связанным с ними проблемам безопасности. Некоторые торговые платформы заморозили активы пользователей из-за нехватки ликвидности. В то же время увеличилось количество фишинговых атак и поддельных инвестиционных платформ, в результате чего многие инвесторы понесли убытки.
Этот риск также применим к текущим рынкам, особенно с притоком денег в основные криптоактивы. Незрелые технологии и чрезмерная шумиха могут привести к образованию пузырей проектов, которые окажут существенное влияние на рынок, когда пузырь лопнет по мере изменения денежно-кредитной политики.
4. Рост мошенничества и фишинга и меры противодействия
Мошенническое поведение в условиях колебаний рыночных настроений:
Когда рынок находится в условиях повышенной ликвидности и роста цен, инвесторы склонны принимать иррациональные инвестиционные решения из-за **страха упустить возможности (FOMO)**. Это дает мошенникам возможность:
Под видом популярного проекта: мошенники могут маскироваться под популярные проекты, связанные со снижением процентных ставок, используя высокую доходность в качестве приманки для привлечения инвесторов к участию в фейковых проектах DeFi или NFT.
Фальшивые кампании в социальных сетях. Используя социальные сети для распространения фальшивых подарков или ложной информации о раздачах, мошенники заманивают инвесторов, выдавая себя за известных личностей (таких как Джастин Сан, основатель Tron).
Как бороться с мошенничеством и фишингом?
Для борьбы с этим явлением пользователям Web3 следует принять следующие меры:
Повышайте осведомленность о безопасности: пользователи должны быть более внимательны к мошенническим действиям и избегать участия в любых действиях, требующих передачи или обмена закрытыми ключами, особенно в фейковых акциях по раздаче через социальные сети.
Включить многофакторную аутентификацию. Пользователи должны включить двухфакторную аутентификацию (2FA) для своих учетных записей криптовалюты, чтобы повысить безопасность учетной записи.
Используйте безопасные кошельки Web3 и расширения браузера. Выбирайте известные и проверенные кошельки и расширения браузера, такие как MetaMask, и избегайте использования инструментов из неизвестных источников.
Анализ случая:
После объявления о снижении процентной ставки Федеральной резервной системы ликвидность на рынке криптовалют увеличилась, и многочисленные фейковые проекты воспользовались возможностью для роста. В социальных сетях стремительно распространяется афера под названием «BitProfit». Они утверждают, что сотрудничали с известной инвестиционной платформой Bitcoin для запуска высокодоходного инвестиционного плана, связанного со снижением процентных ставок, обещая, что пользователи смогут получать годовую прибыль до 25%. Мошенники выдавали себя за популярную инвестиционную платформу биткойнов, связанную с преимуществами снижения процентных ставок, и даже подделали аккаунт в социальной сети основателя Ethereum Виталика Бутерина, чтобы опубликовать фальшивые действия по раздаче, чтобы побудить инвесторов перевести средства на адрес своего кошелька.
Всего за две недели мошенники привлекли более 200 инвесторов и украли более сотен тысяч долларов в биткойнах и эфириуме. Как только средства поступают на адрес, контролируемый мошенником, пользователь больше не может получить средства. Мошенник уничтожает все связанные с ним учетные записи в социальных сетях, и проект быстро исчезает.
5. Стратегии реагирования для разработчиков Web3 и предприятий
Обновление безопасности смарт-контрактов:
По мере поступления средств в экосистему Web3 разработчикам Web3 необходимо проводить комплексные обновления безопасности смарт-контрактов. Помимо регулярных проверок кода, разработчикам следует использовать более разнообразные инструменты динамического мониторинга и тестирования, чтобы оперативно устранять уязвимости, которые могут быть использованы. Например, улучшите защиту безопасности Oracle, чтобы предотвратить манипулирование Oracle и снизить риск злонамеренного срабатывания контракта. Используйте автоматизированные инструменты для обнаружения злонамеренного поведения и аномальных потоков средств, чтобы обеспечить сохранение безопасности и стабильности контракта, несмотря на приток больших сумм средств.
Укрепить инфраструктуру безопасности:
В условиях быстрых потоков капитала и колебаний рынка платформа Web3 должна инвестировать в инфраструктуру безопасности, чтобы противостоять потенциальным атакам и спекуляциям в сети. Во-первых, платформа должна усилить мониторинг цепочки, отслеживать потоки капитала в режиме реального времени и предотвращать возможные атаки. Во-вторых, усилить меры распределенной защиты, такие как защита распределенных узлов, чтобы снизить риск атак, вызванных сбоями в одной точке. Кроме того, проекты Web3 должны сотрудничать со сторонними компаниями по обеспечению безопасности, чтобы уменьшить поверхность атаки за счет своевременного исправления уязвимостей и обновлений смарт-контрактов.
6. Глобальная политика и долгосрочное развитие Web3
1. Соблюдение требований и давление со стороны регулирующих органов
Поскольку ликвидность увеличивается из-за снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, глобальные регулирующие органы могут еще больше усилить надзор за экосистемой Web3. Усиление надзора в основном отражается в следующих аспектах:
Ужесточение требований соответствия
Чтобы устранить риски, связанные с увеличением ликвидности, регулирующие органы могут ввести более строгие требования к соблюдению требований. Специально для мер KYC (Знай своего клиента) и AML (Борьба с отмыванием денег) они станут стандартными конфигурациями платформы для обеспечения соответствия требованиям. Платформы должны создать полную систему проверки личности клиента, чтобы гарантировать подлинность личности пользователя и контролировать транзакционную деятельность, чтобы предотвратить незаконный приток средств.
Международные нормативные проблемы
Различия в регуляторной политике в разных странах и регионах станут одной из главных проблем, стоящих перед глобальным проектом Web3. Например, Европейский Союз может ввести строгие правила защиты данных, в то время как другие страны могут сосредоточиться на мерах по налогообложению и борьбе с мошенничеством. Девелоперам и предприятиям следует обратить пристальное внимание на эти изменения в политике и внести соответствующие коррективы в соответствии с местным законодательством. Достижение трансграничного соблюдения требований требует не только поддержки технических средств, но и защиты юридических знаний.
Оптимизация процессов комплаенса
Чтобы адаптироваться к меняющимся требованиям соответствия, платформам Web3 необходимо постоянно оптимизировать свои процессы обеспечения соответствия. Это включает в себя внедрение системы мониторинга соответствия в режиме реального времени, повышение прозрачности данных и возможностей отслеживания, а также проведение регулярных проверок соответствия. Это позволит оперативно выявить потенциальные проблемы с соблюдением требований и избежать штрафов за незаконные операции.
2. Долгосрочные политические тенденции и проблемы безопасности Web3
Хотя снижение процентных ставок ФРС открыло возможности краткосрочного притока капитала, в долгосрочной перспективе макроэкономическая неопределенность все еще может представлять угрозу для экосистемы Web3:
Макроэкономическая неопределенность
Долгосрочная макроэкономическая неопределенность может привести к частым корректировкам денежно-кредитной политики, например, к возможным циклам повышения процентных ставок в будущем. Эти экономические колебания повлияют на ликвидность капитала, тем самым повлияв на финансирование и работу проектов Web3. Платформам необходимо разработать планы действий в чрезвычайных ситуациях, чтобы гарантировать, что они смогут поддерживать стабильные бизнес-операции, несмотря на ограничения ликвидности.
Сохранение проблем безопасности Web3
По мере усиления давления со стороны регулирующих органов и хакерских атак проблемы безопасности, с которыми сталкивается платформа Web3, станут более сложными. Регулирующие органы предъявляют все более высокие требования к конфиденциальности и безопасности данных, а платформам необходимо постоянно совершенствовать свои меры защиты, чтобы противостоять различным кибератакам. В то же время непрерывная эволюция хакерских методов также требует от платформ усиления мониторинга и устранения потенциальных уязвимостей.
Улучшение возможностей защиты безопасности
Чтобы справиться с этими проблемами безопасности, платформа Web3 и пользователи должны продолжать совершенствовать свои возможности защиты безопасности. Платформы могут повысить свою безопасность за счет внедрения многоуровневых мер безопасности, таких как аудит смарт-контрактов, системы мониторинга в реальном времени и обучение пользователей. В то же время пользователям также следует проявлять бдительность, регулярно обновлять свои пароли, использовать двухфакторную аутентификацию и другие меры для защиты личных активов.
Прогнозирование будущих политических тенденций
В будущем политические тенденции окажут глубокое влияние на развитие Web3. Разработчикам и предприятиям необходимо уделять пристальное внимание динамике политики и планировать заранее, чтобы они могли быстро корректировать свои стратегии в случае изменения политики. Кроме того, общение с политиками и отраслевыми ассоциациями также может помочь понять политические тенденции и способствовать разработке правил, которые будут полезны для развития Web3.
В целом, изменения в глобальной политике и экономической среде оказывают важное влияние на развитие Web3. Проекты и пользователи Web3 должны быть полностью подготовлены к соблюдению требований, надзору, экономическим колебаниям и безопасности, чтобы обеспечить устойчивое развитие в сложной среде.
Заключение
Снижение процентной ставки Федеральной резервной системой на 50 б.п. не только оказало глубокое влияние на традиционные финансовые рынки, но также принесло новые возможности и риски для экосистемы Web3. В этом контексте платформы Web3, разработчики, инвесторы и пользователи должны поддерживать высокий уровень осведомленности о безопасности, особенно в условиях усиления волатильности рынка и ускорения потоков капитала. Повышая безопасность контрактов, укрепляя строительство инфраструктуры и уделяя пристальное внимание изменениям в глобальной политике, экосистема Web3 может поддерживать устойчивое развитие и реагировать на потенциальные вызовы в постоянно меняющейся макроэкономической среде.
Chainyuan Technology — компания, специализирующаяся на безопасности блокчейнов. Наша основная работа включает в себя исследования безопасности блокчейнов, анализ данных в цепочке, а также спасение от уязвимостей активов и контрактов. Мы успешно вернули множество украденных цифровых активов для частных лиц и учреждений. В то же время мы стремимся предоставлять отчеты по анализу безопасности проектов, отслеживание в цепочке, а также услуги технического консультирования/поддержки отраслевым организациям.
Спасибо за чтение, мы продолжим уделять внимание и делиться контентом о безопасности блокчейна.
