После 14 месяцев, когда федеральные процентные ставки находились в диапазоне от 5,25% до 5,5%, Федеральный резерв наконец готов их снизить.
Центральный банк США объявит масштаб сокращения в среду днем во время заседания Федерального комитета по открытым рынкам. Рынок оценивает вероятность сокращения на 0,5% в 65% и вероятность стандартного движения на 0,25% в 35%.
Для криптовалют снижение ставки — хорошая новость.
Высокие процентные ставки стимулируют инвесторов вкладывать свои деньги в безрисковые казначейские облигации, чтобы получить привлекательную доходность.
Между тем, более низкие ставки заставляют инвесторов искать доходность в рискованных активах, таких как акции технологических компаний и криптовалюты.
Но будут ли некоторые монеты превосходить другие?
Биткойн
Снижение ставок, вероятно, пойдет на пользу Bitcoin по нескольким причинам. Первая: Bitcoin особенно чувствителен к новым деньгам, наводняющим финансовую систему.
«Цена биткоина с момента его появления демонстрирует сильную положительную корреляцию с глобальной ликвидностью», — рассказал Брайан Рудик, директор по исследованиям криптовалютной торговой компании GSR, в интервью DL News.
Также стоит отметить, что жесткое ограничение предложения биткоина делает его цифровым эквивалентом золота в глазах многих инвесторов.
И инфляция может вскоре снова резко возрасти, поскольку ФРС продолжит дальнейшее снижение ставок. Данные FedWatch показывают, что трейдеры дают 60%-ную вероятность того, что ставки будут снижены как минимум на 1,25% к декабрю.
«Я по-прежнему убежден, что следующим шоком станет инфляция, поскольку базовые условия не изменились», — написал на X Винсент Делюар, директор по глобальной макроэкономике финансовой компании StoneX.
«Если что и может, то опыт Covid, вероятно, создал прецеденты для будущих политических решений», — добавил Делюард. «Финансовые репрессии сэкономили правительствам США, Европы и Японии 8 триллионов долларов за последнее десятилетие: почему правительства и центральные банки должны останавливаться на этом?»
Государственные расходы и инфляция, вероятно, укрепят как биткоин, так и золото, сказал Куинн Томпсон, основатель криптовалютного хедж-фонда Lekker Capital, в интервью DL News.
«Я действительно думаю, что инфляция снова станет проблемой, и это в конечном итоге станет причиной того, что ФРС прекратит сокращать ставки», — сказал Томпсон. «Но, основываясь на их последнем цикле повышения ставок, они ждали как можно дольше, чтобы снова поднять ставки из-за инфляции».
Эфириум и Солана
Труднее предсказать, что произойдет с остальной частью криптоэкосистемы.
Будучи самой большой криптовалютой по стоимости, Bitcoin является лидером группы. Если Bitcoin растет, другие криптовалюты растут, а если он падает, они падают.
В этом смысле то, что хорошо для Bitcoin, почти наверняка будет лучше для Ethereum и Solana.
«За исключением факторов, специфичных для токенов, основные криптовалюты, скорее всего, будут двигаться в соответствии со своими бета-версиями, при этом больше всего будет двигаться Solana, за ней следует Ethereum, а затем Bitcoin», — сказал Рудик.
Но Томпсон отметил большую разницу между тремя валютами: у Bitcoin и Ethereum теперь есть американские спотовые биржевые фонды, а у Solana — нет. И Ethereum не увидел такого же спроса на свои ETF, как Bitcoin.
«Сейчас маргинальный покупатель криптовалюты — это покупатель ETF, верно?» — сказал Томпсон. «Приток ETF отрицателен для Ethereum и положителен для Bitcoin, и это было главным драйвером капитала в секторе в течение всего года».
«Гораздо проще покупать рискованные активы в периоды высоких темпов роста, чем когда все еле держится на плаву», — сказал Томпсон.
Другими словами, снижение ставки ФРС, скорее всего, приведет к росту Ethereum и Solana — но только в том случае, если Bitcoin сможет сохранить достаточный восходящий тренд, чтобы рынок снова разогрелся.
Том Каррерас пишет о рынках для DL News. Есть совет о Bitcoin и Федеральном резерве? Пишите на tcarreras@dlnews.com
