Ожидается, что Федеральная резервная система снизит свою базовую процентную ставку на этой неделе впервые за четыре года, оставив инвесторов размышлять о масштабах снижения и его потенциальном влиянии на рисковые активы, включая Биткойн.

Процентные трейдеры скорректировали свои ожидания и теперь делают ставку на то, что ФРС объявит о снижении ставки на 50 базисных пунктов на заседании Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) в среду, а не о более консервативном снижении на 25 базисных пунктов. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов выросла до 65%, превысив 35%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов. Несколько дней назад рынок давал две трети вероятности того, что процентные ставки будут снижены на 25 базисных пунктов, и вероятность одной трети, что процентные ставки будут снижены на 50 базисных пунктов.

Один аналитик сказал, что, если Федеральная резервная система решит снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов, рынки рисковых активов, включая Биткойн, могут отреагировать положительно.

«Сегодняшний относительно сильный производственный отчет Empire State предполагает, что, если ФРС снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов, реакция рынка, вероятно, будет положительной, поскольку этот конкретный опережающий индикатор предполагает, что базовый экономический импульс даже ускоряется в сентябре, а это означает, что некоторые Ранний «сценарий Златовласки», низкая инфляция, стабильный рост и стимулирующая денежно-кредитная политика», — сказал The Block Андре Драгош, руководитель отдела европейских исследований Bitwise.

Некоторые недавние экономические показатели дали неоднозначные сигналы. Согласно данным производственного исследования Empire State, проведенного в понедельник, деловая активность в штате Нью-Йорк выросла впервые почти за год, причем поставки резко выросли. Однако занятость в штате продолжает снижаться.

"Несмотря на слабые планы капитальных вложений, предприятия становятся более оптимистичными в отношении улучшения условий в ближайшие месяцы", - сказал Ричард Дейц, советник по экономическим исследованиям ФРС Нью-Йорка.

Это говорит о том, что, хотя некоторые сектора экономики восстанавливаются, рынок труда и инвестиции в бизнес остаются под давлением – факторы, которые ФРС, вероятно, будет учитывать при принятии решений по процентным ставкам.

Ожидания предстоящего снижения процентных ставок могут повысить биткойн

Снижение ставок, как правило, повышает оценку рисковых активов, но, по мнению Драгоша, скорее ожидание дальнейшего снижения ставок, а не само снижение ставок, может повысить курс Биткойна и потенциально привести к устойчивому росту цен в ближайшие месяцы.

«Я думаю, что рынок будет больше зависеть от ожиданий снижения ставок в ближайшие месяцы, чем от самого снижения ставок», — сказал руководитель аналитического отдела Bitwise.

По мнению аналитиков, необходимость дальнейшего снижения ставок может быть вызвана рецессионными показателями, от которых в настоящее время страдает экономика США, такими как замедление роста числа рабочих мест. «Поскольку ожидания дальнейшего снижения ставок, вероятно, будут усиливаться из-за ослабления экономики США и надвигающейся рецессии, мы ожидаем, что это будет чистым позитивом для биткойнов и криптоактивов», — сказал Драгош.

Хотя сейчас ожидается снижение ставок, Драгош считает, что ФРС, возможно, все еще отстает в своих усилиях по обеспечению мягкой посадки экономики США. Драгос отметил, что правило Тейлора является популярной моделью процентных ставок, которая предполагает, что ФРС должна была снизить процентные ставки как минимум на 150 базисных пунктов.

«Это основано на базовой инфляции PCE и уровне безработицы в США, который, как мы знаем, будет продолжать ухудшаться в ближайшие месяцы, исходя из более перспективных показателей», — сказал Драгош.