Автор: Дип Чао TechFlow
Рынок горячий, и новые публичные сети L1 постепенно восстанавливаются.
От Solana до Avalanche мы можем ясно видеть эффект ротации и переток капитала на одном и том же треке L1, так же, как после того, как Inscription стала популярной на BTC, она также появится и в других цепочках.
Но такая ротация должна быть основана на соглашении местных представителей в определенной экологии.
Орка на Солане, Бенки на Лавине и т. д. Эти проекты являются двигателями экологического восстановления. Если мы подумаем в соответствии с приведенной выше логикой, мы обнаружим, что Thala, собственный протокол DeFi на Aptos, незаметно значительно увеличился.
В начале ноября Мессари уже заметил признаки восстановления Aptos и отметил, что использование сети Aptos значительно выросло в третьем квартале этого года. Официальные лица продолжают поддерживать развитие Thala Foundry, которая была создана в сотрудничестве с Thala. лучший протокол DeFi в своей экосистеме.
Нетрудно заметить, что Тала в настоящее время тесно связан с чиновниками Aptos.
Учитывая, что в настоящее время горячей точкой рынка может быть не Aptos, предварительное понимание тенденций репрезентативных проектов в этой экосистеме может помочь нам использовать следующую возможность, которая может появиться. Фактически, мы уже подробно обсуждали продукт и техническую конструкцию протокола Thala в статье «Подробный протокол Thala: первый протокол DeFi, построенный на собственной стабильной монете Aptos» в начале года.
Как продвигается разработка продукции Thala спустя почти год, если не считать недавних успехов? Какие новые разработки будут в будущем?
Собрав последние тенденции проекта, мы обнаружили, что Thala фактически сформировала краеугольный камень DeFi экосистемы Aptos, интегрируя множество компонентов, таких как стейблкоины, AMM, стартовую площадку, RWA и ставки ликвидности, и между каждым компонентом существует эффективный цикл. сформировался.
Накануне возможного коллективного взрыва экологии L1 Тала заслуживает дальнейшего внимания.
Создание краеугольного камня ликвидности Aptos
Для экологии публичной цепочки рынок ликвидности является источником ее процветания; это особенно верно для недавно созданной экологии: рынок требует объема капитала, эффективности капитала и внимания, и все это требует поддержки в рамках экологии. Ликвидные рынки обеспечивают поддержку. .
Когда дело доходит до ликвидности, важность DeFi очевидна. Хороший протокол DeFi может активировать средства всей экосистемы: от предоставления пользователям возможности использовать и настраивать пулы ликвидности для кредитования активов до экономического проектирования для фиксации ликвидности в обмен на доходы от ставок и т. д.
Судя по истории развития прошлого года, Thala, несомненно, является комплексным протоколом DeFi и составляет краеугольный камень ликвидности Apotos.
Просмотрите существующую структуру продукта:
MOD (Move Dollar): стейблкоин с чрезмерным обеспечением на Aptos. Чеканка и поставка MOD могут стать источником ликвидности для других проектов DeFi и получить больше сценариев использования и полезности;
Thala Swap: DEX, основанный на механизме автоматического маркет-мейкера, с различными стратегиями пула и преимуществами в соответствии с разными правилами.
Панель запуска: новая панель запуска активов, состоящая из вышеупомянутого «пула управления ликвидностью» в Swap. Устанавливая начальный и конечный вес двух активов в течение определенного периода времени, она управляет ликвидностью пользователей и участвует в управлении активами. пул Exchange; с точки зрения непрофессионала, это означает использование существующих токенов для обмена новыми токенами.
В предыдущей статье автор также упомянул, что три вышеупомянутых фактора представляют собой маховик роста ликвидности и экологического развития и не будут здесь описываться далее.
В дополнение к этому, в июле Thala также выпустила модули продуктов, связанные с RWA. Пользователи могут использовать токенизированные активы, включая корпоративные облигации, потребительские кредиты, казначейские векселя и т. д., в качестве залога для заимствования стейблкоина MOD, что еще больше повышает привлекательность и использование его стейблкоина.
Обобщая все вышеперечисленные компоненты продукта Thala, мы можем обнаружить, что Thala фактически берет на себя функцию комплексной платформы DeFi, создавая возможность потока активов на Aptos.
В то же время, если дальше наблюдать за ситуацией внутри экосистемы, начиная с показателя TVL, то легко обнаружить, что он является лидером в экологическом нативном протоколе Aptos, и данные TVL в прошлом росли. за неделю увеличился более чем на 100%, а общие данные составили около 53 миллионов долларов США.
Ведущие проекты, как правило, достигают лучших рыночных показателей при поступлении средств, но им также нужны новые функциональные точки и повествования в качестве базовой поддержки. Какие еще функции, помимо существующей продуктовой матрицы Thala в прошлом, могут привлечь больше внимания и потенциально вызвать настроения на рынке?
Благословение ЛСД, еще одна возможность получения дохода от активов
Недавняя популярность JITO придала жизнеспособность всей системе ставок ликвидности Solana, что свидетельствует о признании этого направления рынком.
Аналогичным образом, 23 ноября на Aptos компания Thala также запустила продукты, связанные с ЛСД. С технической точки зрения LSD поддерживает надежность и безопасность всей сети, закладывая собственные токены публичной цепочки, а с точки зрения активов он также обеспечивает еще одну возможность получения дохода от собственных токенов, соответствующих публичной цепочке;
Судя по исходной матрице продуктов, добавление продуктов LSD делает Thala единственным полным решением DeFi на Aptos, в то же время во всей экосистеме Aptos в настоящее время нет другого конкурирующего продукта, предоставляющего функции LSD;
Стоит отметить, что в ближайшие пять месяцев собственный токен Aptos APT разблокирует токены на сумму 172 миллиона долларов США; большая часть этих разблокированных токенов поступает от инвесторов проекта и самой команды; С точки зрения стабилизации цены APT и поддержания долгосрочного развития Aptos маловероятно, что участник проекта решит продать все крупные токены, чтобы снизить цену APT.
Так куда же пойдут эти дополнительные токены APT?
Фонды всегда стремятся максимизировать прибыль, и, пока это не влияет на общую рыночную ситуацию, продукт залога ликвидности Thala может стать важным контейнером для разблокировки крупных сумм APT.
Кроме того, данные показывают, что на Aptos более 866 миллионов APT (около 81% от общего количества APT) находятся в руках более чем 116 валидаторов.
Однако только 0,4% от вышеуказанной суммы (приблизительно 28 миллионов долларов США) активно участвуют в протоколах ставок ликвидности, в результате чего более широкая экосистема DeFi получает незначительную ценность.
Поскольку в зарождающейся экосистеме отсутствуют собственные активы, LSD может служить эффективным средством направления ликвидности и создания новых вариантов использования протокола. Это, несомненно, обеспечивает естественную и благоприятную внешнюю среду для Thala для привлечения большего количества залоговых активов.
С точки зрения самого продукта, поскольку в экосистеме нет других конкурирующих продуктов, Thala, очевидно, имеет эксклюзивное преимущество и может еще больше усилить это преимущество за счет собственной стабильной валюты и механизма AMM. Поняв эти бизнес-ожидания и преимущества, мы можем сосредоточиться на конкретной конструкции продуктов Thala LSD:
1. Активы, участвующие в залоге ликвидности Thala:
thAPT: Незаменяемый депозитный сертификат, привязанный к APT в соотношении 1:1.
sthAPT: обнуляемый депозитный сертификат, стоимость которого со временем увеличивается за счет накопления вознаграждений валидатора.
2. Форма и функции этих активов:
thAPT — это депозитные сертификаты, которые могут напрямую чеканить и погашать APT. Они позволяют пользователям вносить APT в протокол Thala и получать равное количество thAPT от имени поставленной на них APT.
sthAPT представляет собой доход от ставок, который пользователи создают sthAPT, внося thAPT в модуль LSD Thala, который отражает доход, полученный пользователями от ставок APT через валидаторов Thala.
3. Процесс размещения ставок на ликвидность и роли участников:
Пользователи вносят APT в протокол Thala и получают thAPT.
Пользователи могут сохранить thAPT в модуле LSD и использовать sthAPT, значение которого со временем увеличивается.
Валидаторы отвечают за работу сетевых узлов, поддержание безопасности и стабильности сети и получают за это вознаграждение.
Стабильный пул thAPT-APT обеспечивает ликвидность и поддерживает транзакции между thAPT и APT.
4. Доходы разных участников:
Преимущества, получаемые владельцами sthAPT, включают 100 % вознаграждения валидатора sthAPT плюс 80 % вознаграждения валидатора thAPT.
Оставшиеся 20% вознаграждений валидаторов владельцев thAPT используются для стимулирования стабильного пула thAPT-APT на ThalaSwap, обеспечения ликвидности и получения вознаграждений.
Валидаторы получают APT в качестве вознаграждения за запуск узлов и поддержание стабильности сети. Сама Thala APT не взимает комиссию, но узлы, доверенные ParaFi Technologies и Bware Labs (два поставщика услуг блокчейна), взимают комиссию в размере 7%.
Для поставщиков ликвидности Thala сократит эмиссию стабильных пулов, увеличит поддержку пар thAPT-APT и предоставит больше стимулов для ранних участников.
Короче говоря, ставка ликвидности Thala позволяет держателям APT размещать свои активы в форме токенизации и получать потенциально высокую прибыль через sthAPT, сохраняя при этом ликвидность своих активов. Этот механизм также обеспечивает вознаграждение валидаторам, которые поддерживают безопасность сети, одновременно стимулируя предоставление ликвидности и повышая жизнеспособность всей экосистемы.
После благословения LSD Thala фактически имеет более полную структуру продукта LSD + стабильная валюта + торговля свопами (AMM) + панель запуска, работающая одновременно, что делает ее лучшим выбором для универсальной инфраструктуры DeFi на Aptos.
Если вы хотите принять участие в экосистеме Aptos, Thala определенно станет тем звеном, которое невозможно обойти. Этот уникальный экологический слот для карт в сочетании с многофункциональной матрицей продукта расширяет потенциал и пространство для разработки продукта.
Ближайшие катализаторы
Помимо добавления ЛСД, какие катализаторы в настоящее время есть у Thala для стимулирования своего роста?
Судя по официальной панели данных проекта, благодаря запуску функции ставок ликвидности общий заблокированный объем Thala на момент публикации превысил 55 миллионов долларов США, из которых почти половина активов являются APT, и эта доля может увеличиться. как упоминалось выше, после того, как APT будет разблокирован и рынок обнаружит ценность других L1, он ознаменует больший рост.
Кроме того, по данным DefiLlama, рыночная стоимость проекта Thala на данный момент составляет всего около 9,74 миллиона долларов США, а TVL проекта достигла 55 миллионов долларов США (по данным официальной доски объявлений), а это означает, что относительно небольшой проект может поддержать Объем активов в бизнесе в несколько раз превышает его собственную рыночную стоимость, что в определенной степени может указывать на то, что Thala в настоящее время недооценена рынком.
Помимо поверхности данных, нашего внимания также заслуживают следующие события.
Дополнительная поддержка CEX: MEXC недавно провела голосование по листингу THL, собственного токена проекта Thala.
Плагин кошелька OKX обеспечивает поддержку: теперь пользователи могут напрямую получить доступ к протоколу Thala через кошелек OKX Web3 для выполнения различных функций, таких как обмен активами, стейкинг и чеканка. Благодаря способности кошелька OKX адаптироваться к большему количеству активов цепочки, он также экономит пользователям эксплуатационные расходы на перевод активов между цепочками в Thala, а порог участия в протоколе Thala стал ниже.
Создайте программу стимулирования нового протокола DeFi стоимостью 1 миллион долларов вместе с Aptos Foundation: обе стороны заявили, что создадут Thala Foundry, надеясь вдохновить разработчиков предлагать «уникальные стратегии и варианты использования на базе блокчейна Aptos L1». Учитывая, что планы стимулирования, как правило, создают больше новых протоколов, и эти новые протоколы часто имеют символическое или функциональное партнерство с первоначальными инвесторами, финансовая поддержка Thala также является положительным катализатором для самого проекта.
Призыв к Aptos официально разместить пул на Thala: Официальный Twitter Thala опубликовал сообщение, в котором выражается надежда, что Aptos сможет использовать функцию Launchpad для запуска новых токенов, которые смогут не только успешно использовать функции Thala, но и увеличить богатство экосистемы. В то же время, с точки зрения затрат на исполнение, новым проектам нет необходимости выбирать стартовую площадку, а затем добавлять ликвидность к другому протоколу DeFi. Несколько продуктов Thala могут одновременно удовлетворять спрос, что также увеличивает ожидания от сотрудничества; с новыми проектами.
В целом, хотя экология Aptos на данный момент не так популярна, как Solana и другие, это не означает, что у нее нет возможности вырваться наружу и привлечь внимание.
Thala — ведущий «универсал» в экосистеме Aptos. Чем более комплексным является продукт, тем больше информации он может охватить. Дремлющая драма, возможно, только началась.
