Ожидается, что на этой неделе Федеральная резервная система США впервые за четыре года снизит свою базовую процентную ставку, в результате чего инвесторы рассуждают о размере снижения и его потенциальном влиянии на рисковые активы, включая биткоин.
Трейдеры процентных ставок скорректировали свои ожидания, теперь делая ставку на то, что ФРС объявит о снижении на 50 базисных пунктов на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду, а не о более консервативном снижении на 25 базисных пунктов. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения на 50 базисных пунктов выросла до 65%, превзойдя 35%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов. Несколько дней назад рынок давал две трети вероятности того, что ставки будут снижены на 25 базисных пунктов, и одну треть того, что они будут снижены на 50 базисных пунктов.
По словам аналитика, если ФРС решит снизить ставки на 50 базисных пунктов, рынок рисковых активов, включая биткоин, может отреагировать позитивно.
«Сегодняшний относительно сильный отчет по производству в Эмпайр-стейт-авеню показывает, что реакция рынка, скорее всего, будет положительной, если ФРС сократит ставку на 50 базисных пунктов, поскольку этот опережающий индикатор сигнализировал о том, что базовая экономическая динамика даже ускорилась в сентябре, что подразумевает своего рода ранние этапы «сценария Златовласки» с низкой инфляцией и стабильным ростом, а также стимулирующей денежно-кредитной политикой», — сказал The Block Андре Драгош, руководитель исследовательского отдела Bitwise в Европе.
Некоторые недавние экономические показатели показали смешанные сигналы. Согласно понедельничному исследованию Empire State Manufacturing Survey, деловая активность в штате Нью-Йорк выросла впервые почти за год, а поставки значительно увеличились. Однако занятость в штате продолжала снижаться.
«Компании стали более оптимистично настроены относительно улучшения условий в предстоящие месяцы, хотя планы капитальных расходов были слабыми», — сказал Ричард Дейтц, советник по экономическим исследованиям Федерального резервного банка Нью-Йорка.
Это говорит о том, что, хотя некоторые секторы экономики переживают восстановление, рынок труда и бизнес-инвестиции по-прежнему находятся под давлением — факторы, которые ФРС может учесть при принятии решения по процентной ставке.
СВЯЗАННЫЕ ИНДЕКСЫ
Ожидание предстоящего снижения ставок может привести к росту биткоина
Снижение процентных ставок, как правило, повышает стоимость рисковых активов, но, по словам Драгоша, именно ожидание дополнительных снижений ставок, а не сами снижения, может дать биткоину импульс и потенциально привести к устойчивому росту цены в ближайшие месяцы.
«Я думаю, что в ближайшие месяцы рынок будет больше зависеть от ожиданий снижения ставок, чем от самих снижений», — сказал руководитель исследовательского отдела Bitwise.
По словам аналитика, необходимость в дополнительном снижении ставок может быть обусловлена рецессионными индикаторами, которые в настоящее время преследуют экономику США, такими как замедление роста рабочих мест. «Ожидания дальнейшего снижения ставок, вероятно, усилятся из-за ослабления экономики США и надвигающейся рецессии, и мы ожидаем, что это будет чистым позитивом для биткоина и криптоактивов», — сказал Драгош.
Несмотря на текущие ожидания снижения ставок, Драгош утверждал, что ФРС все еще может отставать в своих усилиях по организации мягкой посадки экономики США. Драгош указал на правило Тейлора — популярную модель процентной ставки — которая предполагает, что ФРС уже должна была снизить ставки по крайней мере на 150 базисных пунктов.
«Это основано на базовой инфляции расходов на личное потребление и уровне безработицы в США, которые, как мы знаем, продолжат ухудшаться в ближайшие месяцы, исходя из более перспективных показателей», — сказал Драгош.
Отказ от ответственности: The Block — независимое СМИ, которое предоставляет новости, исследования и данные. По состоянию на ноябрь 2023 года Foresight Ventures является основным инвестором The Block. Foresight Ventures инвестирует в другие компании в криптопространстве. Криптобиржа Bitget — якорный LP для Foresight Ventures. The Block продолжает работать независимо, чтобы предоставлять объективную, эффективную и своевременную информацию о криптоиндустрии. Вот наши текущие финансовые раскрытия.
© 2024 The Block. Все права защищены. Эта статья предоставляется только в информационных целях. Она не предлагается и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультации.
