Ни автор, Тим Фрайс, ни этот сайт, The Tokenist, не дают финансовых советов. Пожалуйста, ознакомьтесь с политикой нашего сайта, прежде чем принимать финансовые решения.

Так же, как цикл повышения процентных ставок оказал подавляющее воздействие на экономику, чтобы сдержать инфляцию, предстоящее снижение процентных ставок рассматривается как снятие давления. Запланированное на 17-18 сентября заседание FOMC должно обеспечить первое снижение ставок с 2020 года.

Снижение стоимости заимствований должно повысить доверие потребителей и увеличить объем инвестиций в бизнес. В ожидании цикла сокращения фьючерсы на нефть марки Brent (на ноябрь) выросли на $1,33 или 1,86% на момент печати. ​​На сентябрь инструмент FedWatch предполагает сокращение на 50 базисных пунктов с вероятностью 61%, что снизит процентную ставку с текущего диапазона 5,00% - 5,25% до 4,75% - 5,00%.

В то же время рынок может пострадать от медвежьего удара. Не только снижение ставок имеет большой лаг, но и этот промежуточный период создает ощущение экономической слабости. Более того, поскольку более низкие процентные ставки снижают доходность инвестиций в США, хранение USD становится менее привлекательным, что может обесценить валюту.

В этом сценарии иностранные инвесторы могли бы оказать давление на продажу, продавая американские акции, чтобы избежать потерь на валютном рынке (FX). Это может привести к возникновению отрицательной обратной связи, которая подрывает доверие инвесторов, что в свою очередь провоцирует еще большую продажу.

Но с учетом этих факторов, какие акции могут выиграть от смягчения режима процентных ставок после коррекции рынка?

Тесла (NASDAQ: TSLA)

В октябре 2023 года в ходе отчета о прибылях и убытках компании Илон Маск ясно дал понять, что режим высоких процентных ставок представляет серьезную угрозу для прибыли Tesla.

«Я просто не могу не подчеркнуть, что для подавляющего большинства людей покупка автомобиля — это вопрос ежемесячного платежа. И по мере роста процентных ставок доля этого ежемесячного платежа, которая приходится на проценты, естественным образом увеличивается».

В преддверии президентских выборов в ноябре Tesla становится еще более интересным инвестиционным предложением, помимо отмены режима высоких процентных ставок. В случае второго срока бывшего президента Трампа, вполне вероятно, что его администрация будет враждебно настроена к политике DEI, поскольку Трамп ясно дал понять, что «Мы прекратим все программы по разнообразию, справедливости и инклюзивности во всем федеральном правительстве».

Tesla уже исключила формулировку DEI из своего отчета в январе 2024 года, несмотря на повышенное внимание со стороны нескольких федеральных агентств, включая DoJ, SEC, NLRB и NHTSA. Что еще важнее, Трамп выступает за чрезвычайно высокие пошлины против Китая.

Это имеет решающее значение для жизнеспособности Tesla, поскольку китайские компании по производству электромобилей достаточно расширили свою деятельность, чтобы предлагать конкурентоспособные электромобили. Например, самым дешевым предложением BYD является модель Seagull примерно за $13 тыс., тогда как предстоящая Model 2 от Tesla не должна стоить менее $25 тыс.

Даже если предстоящее октябрьское мероприятие Robotaxi провалится, эти факторы, скорее всего, приведут к росту акций TSLA, если вторая очередь Трампа материализуется. В то же время Tesla держит $30,7 млрд в наличных деньгах и эквивалентах на конец июня против общих обязательств на сумму $45,5 млрд, из которых текущие обязательства составляют $27,7 млрд.

За последние три месяца акции TSLA выросли на 29%, достигнув $229,83 против 52-недельного среднего значения $209,04. Это все еще значительно ниже 52-недельного максимума в $273,93 за акцию.

Присоединяйтесь к нашей группе в Telegram и не пропустите ни одной важной новости.

Чарльз Шваб (NASDAQ:SCHW)

После первоначальной перестройки, когда экономика переходит от режима высоких процентных ставок к режиму низких, инвестиции на фондовом рынке, вероятно, вернутся с размахом. Независимо от того, произойдет ли немедленное или отсроченное ралли на рынке, Charles Schwab имеет преимущество перед Robinhood, предоставляя тысячи взаимных фондов без комиссии за транзакции.

В последней активности августа Schwab сообщил о 4%-ном увеличении новых брокерских счетов по сравнению с прошлым годом. Общие клиентские активы Schwab увеличились до $9,74 трлн, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом.

В июле 2024 года акции SCHW упали почти на 5% после прибыли за второй квартал. Хотя торговые доходы Schwab выросли на 1% до 4,69 млрд долларов, это было компенсировано падением чистого процентного дохода на 6%, что не оправдало ожиданий. Тем не менее, у компании есть рекордная чистая основная база, с которой можно работать.

В шоу Джима Крамера генеральный директор Уолт Беттингер также настаивал на том, что проблемы компании с сортировкой наличности не связаны с повторением регионального банковского кризиса.

«Обстоятельства падения наших акций в последние несколько дней не имеют ничего общего с региональными банковскими проблемами, которые возникли год назад»,

За последние три месяца акции SCHW упали на 13% до $63,74 по сравнению с 52-недельным средним значением $65,48 за акцию. С минимальным прогнозом Nasdaq в $64 это делает их надежной возможностью для входа. Средняя целевая цена SCHW составляет $75, а потолок на двенадцать месяцев вперед составляет $90 за акцию SCHW.

Textron Inc. (NASDAQ: TXT)

Упомянутая в сентябрьском списке акций космических компаний, Textron является одним из инфраструктурных слоев аэрокосмической и оборонной промышленности. Поскольку более низкие процентные ставки стимулируют более выгодные кредиты для покупки самолетов, Textron выиграет. В частности, для гражданских самолетов Beechcraft и Cessna как решений среднего размера для крупных компаний.

С ослабленной репутацией Boeing Textron, вероятно, даже получит больше государственных контрактов. Например, в марте 2024 года дочерняя компания Bell Textron получила контракт на 455 миллионов долларов на 12 вертолетов AH-1Z для Нигерии.

Кроме того, Textron использует широкий спектр инициатив DEI. Это бремя может быть устранено со вторым сроком бывшего президента Трампа, чтобы работать более эффективно. В прибыли за второй квартал 2024 года компания сообщила о выручке в размере 3,5 млрд долларов, из которых 25 млн долларов ушли на процентные расходы.

За квартал Textron получила чистую прибыль в размере 247 миллионов долларов против 275 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года, в результате чего у компании осталось 1,4 миллиарда долларов наличных средств против 1,75 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года.

Текущая цена акций TXT составляет $88,28 за акцию, что немного выше среднего значения за 52 недели в $85. Текущая цена TXT соответствует нижней оценке в $87, в то время как средняя целевая цена TXT составляет $102,11 за акцию. Потолок для акций TXT составляет $115 на основе 15 аналитических данных.

Думаете ли вы, что рецессии, как официально заявлено, удастся полностью избежать? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Отказ от ответственности: Автор не владеет и не занимает какой-либо позиции в каких-либо ценных бумагах, обсуждаемых в статье.

Публикация «Три акции, готовые к росту на фоне падения процентных ставок» впервые появилась на Tokenist.