Перевод: народный блокчейн
По мнению аналитиков исследовательской и брокерской компании Bernstein, ожидается, что доходность децентрализованного финансирования (DeFi) восстановится, поскольку ожидаются ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой, возможно, на 25 или 50 базисных пунктов в среду.
«В связи с надвигающимся снижением ставок доходность DeFi снова выглядит привлекательной. Это может стать катализатором перезапуска рынка крипто-кредитования и возобновления интереса к DeFi и Ethereum», — написали Гаутам Чхугани, Махика Сапра и Санскар Чиндалия в сообщении для клиентов в понедельник. .
DeFi позволяет участникам по всему миру получать доход на стейблкоинах, таких как USDC и USDT, предоставляя ликвидность децентрализованным кредитным рынкам.
Хотя летнее увлечение DeFi 2020 года осталось в далеком воспоминании, а высокая доходность, полученная за счет дополнительных стимулов для токенов приложений, давно прошла, Aave, крупнейший рынок кредитования на Ethereum, по-прежнему предлагает стейблкоины с доходом по кредитам от 3,7% до 3,9%.
1. DeFi снова растет
Аналитики отмечают, что по мере того, как цикл процентных ставок переходит в ослабление, формируется новый раунд криптоцикла, и рынок криптокредитования снова восстанавливается.
Хотя общая стоимость, заблокированная в DeFi, по-прежнему составляет лишь половину пика 2021 года, она удвоилась с минимума 2022 года до 77 миллиардов долларов, а число ежемесячных пользователей DeFi выросло в три-четыре раза по сравнению с минимумом.
Общая стоимость заблокирована в DeFi. Изображение предоставлено: Бернштейн.
Чхугани, Сапра и Чиндалия заявили, что рыночная стоимость стейблкоинов также вернулась к максимуму примерно в 178 миллиардов долларов, согласно данным панели данных The Block, а количество активных кошельков в месяц стабилизировалось на уровне около 30 миллионов. Они добавили, что это «признаки восстановления рынка криптовалют DeFi, который, как ожидается, будет ускоряться по мере падения процентных ставок».
Если спрос на кредиты со стороны криптотрейдеров увеличится, доходность стейблкоинов DeFi может превысить 5%, превысив доходность фондов денежного рынка в долларах США. По их словам, это еще больше оживит рынок криптокредитов и приведет к росту цен на цифровые активы.
2. Сделайте ставку на Aave и вернитесь в Ethereum.
Отражая эту тенденцию, Бернштейн добавил токен Aave в свой портфель цифровых активов в качестве альтернативы протоколам деривативов GMX и Synthetix. Аналитики отметили, что общий непогашенный долг Aave утроился по сравнению с минимумом января 2023 года, и, несмотря на небольшую волатильность или даже небольшое снижение цены биткойнов, токен Aave все еще вырос на 23% за последние 30 дней. В портфель также входят BTC, ETH, OP, ARB, POL, LDO, SOL, UNI, LINK и RON.
По данным TradingView, Ethereum уступал биткойнам, поскольку приток спотовых ETF был хуже: за последние 12 месяцев соотношение упало на 36% и упало ниже отметки 0,04 на выходных впервые с апреля 2021 года.
Тем не менее, аналитики говорят, что возрождение рынка кредитования DeFi на Ethereum может привлечь крупных китов и институциональных инвесторов обратно на рынок криптокредитования, что станет поворотным моментом в слабой производительности Ethereum по сравнению с биткойнами. «Мы считаем, что, возможно, пришло время переориентироваться на DeFi и Ethereum», — добавили они.
Гаутам Чугани держит длинные позиции по нескольким криптовалютам. Проще говоря, он оптимистично настроен в отношении будущих показателей этих криптовалют и инвестировал в них в надежде, что их цены в будущем вырастут.
