Знакомьтесь, Лоренс «Ларри» Дуглас Финк. 71 год. Многие думают, что он управляет миром. Но нет, он просто присоединился к семи другим людям, чтобы создать самую мощную в мире компанию тридцать шесть лет назад, и теперь является ее генеральным директором. Его чистый капитал составляет 1,2 миллиарда долларов.
Ларри Финк
Знакомьтесь, BlackRock. 36. Более 10 триллионов долларов в активах под управлением, из которых более 20 миллиардов долларов в одних только биткоинах. На момент публикации статьи этот титан Уолл-стрит владел ровно 357 509 BTC.
Ларри Финк — могущественный человек
За эти годы Ларри занимал различные должности в BlackRock, включая пост председателя совета директоров, председателя исполнительного и руководящего комитетов, а также сопредседателя глобального клиентского комитета.
Все стало диким после финансового кризиса 2007–2008 годов. Правительство обратилось за помощью к BlackRock, чтобы помочь с восстановлением, но не все были в восторге.
Люди начали задавать вопросы о том, как тесные связи Ларри с правительственными чиновниками помогли BlackRock получить эти контракты, особенно с учетом того, что в его окружении были такие люди, как первый министр финансов Обамы Тим Гайтнер.
Ларри даже планировал стать министром финансов Хиллари Клинтон в 2016 году, но из этого ничего не вышло.
Затем наступил декабрь 2009 года, когда BlackRock купила Barclays Global Investors, сделав ее крупнейшей фирмой по управлению финансами в мире.
Барак Обама
Несмотря на свое влияние, «Ларри Финк» — не имя нарицательное, за исключением случаев, когда он появляется на CNBC. Но управление BlackRock — недешевое занятие. Он заработал $23,6 млн в 2010 году, а затем — умопомрачительные $36 млн в 2021 году.
К 2016 году BlackRock управляла активами на сумму 5 триллионов долларов США и имела 12 000 сотрудников в 27 странах.
В том же году Ларри получил премию ABANA Achievement Award за выдающиеся достижения в области финансов и налаживание хороших отношений между США и Ближним Востоком.
Ох... Forbes поставил его на 28-е место в списке самых влиятельных людей мира в 2018 году.
Идея заняться биткоином во многом принадлежит Ларри, который несколько месяцев назад поделился, что ему очень нравится биткоин и что он считает, что он может спасти мировую экономику. Но Ларри не всегда любил биткоин.
Давайте вернемся на пять лет назад, когда Ларри был, как он выразился, «гордым скептиком биткоина». В 2017 году он сказал:
«Биткоин просто показывает, насколько велик спрос на отмывание денег в мире».
В письме акционерам BlackRock от 2018 года он еще больше усилил свои опасения, назвав биткоин «индексом отмывания денег».
Он поставил под сомнение легитимность этого вложения, заявив:
«Биткойн — это не настоящая инвестиция».
В ходе беседы с Советом по международным отношениям он назвал биткоин «рынком греха», связанным с преступной деятельностью.
Он также выразил обеспокоенность волатильностью рынка биткоина, заявив:
«Биткоин еще не проверен. Вы видите эти большие гигантские движения каждый день».
Что изменилось? Ну, во-первых, рынок.
То, что когда-то считалось игровой площадкой для ботаников и любителей даркнета, теперь стало законным финансовым инструментом с рыночной капитализацией, способной конкурировать с некоторыми из крупнейших компаний мира.
Ларри достаточно рано распознал спрос, чтобы понять, куда дует ветер. Институциональные клиенты хотели войти, и BlackRock не мог стоять в стороне, пока его конкуренты, такие как Fidelity и Invesco, вмешивались.
Совет директоров BlackRock и фактор Vanguard
Ларри даже не самый влиятельный человек в BlackRock. Крупнейший держатель BLK, самая влиятельная структура, сидящая в совете директоров BlackRock, — это The Vanguard Group.
И знаете что?
Vanguard ненавидит криптовалюту. На самом деле, совсем недавно ее генеральный директор вновь выразил свое отвращение, заявив, что они не заинтересованы в копировании BlackRock и вхождении в Bitcoin, даже если это будет сделано через ETF.
Так как же Ларри это сделал? Как ему удалось заставить совет директоров согласиться на покупку $13,7 млрд в биткоинах?
Просто. Когда Ларри чего-то хочет, он это получает. Так было последние сорок пять лет. Это определяющая черта его карьеры.
Он разнес в пух и прах все проявления скептицизма с помощью чистой рыночной стратегии.
Видите ли, Ларри знает, как перемещать деньги, и он знает, как убедить других перемещать их тоже. Все дело в цифрах, рыночном спросе и способности увидеть, что будет дальше, прежде чем это сделает кто-либо другой.
Я имею в виду, что американское правительство не просто так обратилось к нему за помощью во время Великой рецессии.
Генеральный директор Vanguard Салим Рамджи ясно дал понять (в очередной раз), что они считают биткоин спекулятивным, нестабильным и слишком рискованным для долгосрочных инвестиционных стратегий, которыми они гордятся.
Салим Рамджи
Но Ларри сделал это о будущем финансов, даже не криптовалют. Он сформулировал это как часть более масштабной финансовой революции — токенизации.
Токенизация реальных активов, от недвижимости до искусства, предлагает ликвидность и доступ такими способами, которые традиционные рынки просто не могут себе позволить. И BlackRock, с его масштабом и охватом, идеально подошел для того, чтобы провести Уолл-стрит через эту трансформацию.
Биткоин был лишь первым шагом. Ларри указал на растущую ясность регулирования в США и за рубежом, заявив, что сейчас самое время заявить о своих правах на этот новый класс активов, прежде чем конкуренты полностью захватят рынок.
И не будем забывать, что одобрение регулирующими органами биткоин-ETF в таких странах, как Канада и другие юрисдикции, создало идеальный фон.
Биткоин как хедж: роль макроэкономических тенденций
Экономика США функционирует ужасно, инфляционные опасения и государственные расходы достигли рекордно высокого уровня. Ларри знал, что это было лучшее время для того, чтобы представить биткоин как хедж против обесценивания валюты.
В условиях растущего дефицита бюджета США и роста глобальной напряженности на фоне угроз дедолларизации биткоин предлагает инвесторам уникальную возможность защитить свои портфели от неизбежного краха доллара США.
Это видение нашло отклик у совета директоров, даже если руководство Vanguard не разделяло его.
Конечность предложения биткоина, его изначальная дефицитность и децентрализованная природа дают ему явное преимущество во времена глобальных финансовых потрясений.
Ларри знал, что если он представит BTC как средство защиты, а не спекулятивную ставку, у совета директоров не останется иного выбора, кроме как согласиться с его видением.
Последним элементом пазла стал iShares Bitcoin Trust ETF. Ларри принял обдуманное решение, призванное извлечь выгоду из институционального интереса к криптовалюте.
ETF был создан для того, чтобы предоставить традиционным инвесторам безопасный и соответствующий требованиям способ инвестирования в биткоины.
Сделав это, Ларри перебросил мост между старыми денежными рынками и новым, часто пугающим миром децентрализованных финансов. И взгляните на изображение ниже. Очевидно, он сделал правильный выбор.
А поскольку он набивает карманы совета директоров огромными прибылями, я полагаю, что они не будут сильно жаловаться, даже если Салим останется не впечатлен.
Уолл-стрит и блокчейн
Конечное видение Ларри намного больше, чем Bitcoin. Он считает, что токенизация может разблокировать триллионы в стоимости, предоставляя ликвидность ранее неликвидным активам.
Будь то недвижимость, предметы искусства или другие трудноперемещаемые активы, токенизация обеспечивает возможность долевого владения и круглосуточную торговлю на блокчейн-платформах.
Это создает новые возможности для инвесторов и может произвести революцию в функционировании финансовых рынков.
Как сообщил Cryptopolitan на прошлой неделе, Janus Henderson стал последним гигантом Уолл-стрит, который занялся токенизацией, сделав ее трендом. Похоже, эти ребята не могут насытиться блокчейном.
Одержимость заключается в устранении неэффективности. Смарт-контракты могут автоматизировать операционные процессы, сокращая ошибки и затраты.
Время расчетов почти мгновенное, и потребность в посредниках сокращается. Это выигрыш для всех, таких как Janus и BlackRock.
В первые дни принятия BlackRock были опасения, что компания попытается централизовать криптографию, поскольку это компания, которая любит контролировать. Пока что они не дали никаких реальных поводов для беспокойства.
Битва между видением Ларри и осторожностью Vanguard может разыграться в ближайшие годы.
Но ясно одно. Ларри делает ставку на то, что будущее финансов выглядит совсем иначе, чем настоящее, и он делает все, чтобы BlackRock, как всегда, был в деле.
