Хэш этой статьи (SHA 1): 86af56a1582eed3f40b84c9c5136cd8f48c94ed9
№: Chainyuan Technology PandaLY Security Knowledge No.030
По мере постепенного развития рынка криптовалют вторичный внебиржевой рынок (OTC) как важный торговый канал постепенно привлекает широкое внимание инвесторов, участников проекта и фондов. Этот рынок не только обеспечивает ликвидность для активов, которые не могут быть успешно проданы на публичных биржах, но также облегчает покупку и продажу заблокированных токенов в пространстве криптовалют. Однако вторичный внебиржевой рынок также таит в себе большое количество рисков и проблем с соблюдением требований из-за его частного характера и индивидуальных торговых характеристик.
Что такое внебиржевой рынок?
Внебиржевой рынок, или внебиржевой рынок, относится к рынку, на котором покупатели и продавцы активов торгуют посредством прямых переговоров, а не на публичной бирже. Этот тип торгового метода часто используется для работы с активами, которые не котируются на стандартных биржах, или когда объем транзакций велик и требуются индивидуальные соглашения и условия. В отличие от традиционных публичных бирж, внебиржевой рынок более гибок, и трейдеры могут договариваться о ценах, условиях торговли и сроках в соответствии со своими потребностями.
Вторичный внебиржевой рынок ориентирован на торговлю активами, которые прошли событие генерации токенов (TGE), но все еще находятся в период блокировки. Эти токены обычно не могут свободно обращаться на публичном рынке в период блокировки, поэтому инвесторы с более высокими требованиями к ликвидности могут торговать через вторичный внебиржевой рынок. Покупатели и продавцы обеспечивают гибкость транзакций, напрямую согласовывая такие условия, как цена транзакции, скидки и время разблокировки.
Анализ мотивации продавца
1. Компании венчурного капитала (ВК)
Функции:
Удерживайте заблокированные токены. Венчурные компании обычно инвестируют в проекты на ранней стадии и получают токены с определенным периодом блокировки.
Рыночная стратегия: этим компаниям необходимо управлять своими портфелями и достигать прибыльности после окончания периода блокировки.
мотивация:
Управление рисками: венчурные капиталисты владеют большими объемами токенов и подвержены колебаниям рыночных цен. Продавая часть токенов через внебиржевой рынок, вы можете заранее зафиксировать часть прибыли и снизить риски, вызванные колебаниями рынка.
Достижение прибыльности: даже если токены продаются со скидкой, венчурные капиталисты все равно могут получить существенную прибыль за счет ранних инвестиций и конвертировать виртуальные активы в реальный доход.
Избегайте рисков высокой оценки: если FDV (полностью разводненная оценка) проекта слишком высока, венчурные капиталисты могут выбрать продажу токенов через внебиржевой рынок, чтобы избежать больших рыночных рисков, связанных с продажами с высокой оценкой на публичном рынке.
Управление ликвидностью: когда ликвидность рынка недостаточна, продажа токенов через внебиржевой рынок может обеспечить более стабильную цену и избежать крупномасштабных распродаж, влияющих на рынок.
2. Команда проекта шифрования
особенность:
Эксплуатационные расходы: команде проекта необходимы средства для поддержки повседневной деятельности, разработки технологий и маркетинга.
Требования к финансированию: по мере расширения проекта команде может потребоваться дополнительное финансирование.
мотивация:
Требования к финансированию: продавая токены на внебиржевом рынке, команда может получить средства, необходимые для поддержки дальнейшей работы и развития проекта.
Уменьшите давление продавцов на рынке: чтобы избежать чрезмерного давления продавцов на открытом рынке, команда проекта продает некоторые токены через внебиржевой рынок, чтобы сбалансировать рыночное предложение и спрос и уменьшить влияние на цены.
Стабилизация рынка. Разумная стратегия продажи токенов помогает поддерживать стабильность рыночных цен и снижать негативное влияние колебаний цен на развитие и репутацию проекта.
3. Фонд
особенность:
Управление операционным фондом: Фонды обычно несут ответственность за управление фондами проекта и содействие долгосрочному развитию проекта.
Разблокировка токенов: токены, принадлежащие Фонду, разблокируются в определенное время, что может оказать давление на рынок.
мотивация:
Требования к финансированию: Фонду необходимо продавать токены через внебиржевой рынок, чтобы получить средства для повседневной деятельности и продвижения проекта.
Снижение рыночного давления: когда токены разблокируются, фонд постепенно продает токены через внебиржевой рынок, чтобы снизить давление продаж на рынке и избежать резких колебаний рыночных цен.
Поддержание ценовой стабильности: Фонд обеспечивает стабильность рыночных цен посредством надежной стратегии продаж токенов и предотвращает обвал рыночных цен из-за большого количества разблокировок.
4. Торговец USDT
особенность:
Торговля USDT: продавцы U будут получать прибыль, перерабатывая USDT по низкой цене и продавая его по высокой цене.
Борьба с отмыванием денег: когда покупатель покупает USDT, U Commerce проверит, соответствует ли источник средств покупателя. Если он не соответствует требованиям, U Commerce примет решение остановить транзакцию.
Метод торговли USDT: Чтобы обеспечить соответствие USDT и безопасность сбора платежей, большинство продавцов U предпочитают переводить USDT на бирже.
мотивация:
Прибыль от разницы цен: зарабатывайте разницу цен, покупая дешевле и продавая дороже.
Прибыль от комиссий за обработку: Торговая палата США утверждает, что средства для покупки и продажи USDT на ней являются чистыми, поэтому взимается дополнительная плата за обработку.
5. Посредники виртуальной валюты
Функции:
Предрыночная торговля криптовалютой: посредники будут получать прибыль, гарантируя транзакции (для обеспечения безопасности средств покупателей и продавцов) посредством одинарных и двойных залогов в предрыночной торговле.
Репутация: этот тип посредника имеет большое количество рисков в виртуальной валюте, поэтому покупатели и продавцы будут чувствовать себя уверенно, выбирая его только после того, как они приобретут определенную степень популярности.
Содержание транзакции: включая предрыночную торговлю виртуальными валютами, транзакции баллов, полученных от проектов первичного рынка, транзакции белого списка проектов и т. д.
мотивация:
Прибыль от комиссий за обработку: используйте свою репутацию, чтобы помочь покупателям и продавцам приобретать активы, такие как виртуальные валюты, за которые вы можете заработать определенную сумму комиссий за обработку.
Занимайтесь рекламой проекта для получения прибыли: после приобретения популярности посредник берет на себя рекламу участника проекта и получает прибыль.
Анализ мотивации покупателя
1. Ходлеры (долгосрочные держатели)
особенность:
Долгосрочные инвесторы: Ходлеры уверены в долгосрочном потенциале роста токена и предпочитают удерживать его в долгосрочной перспективе, не подвергаясь влиянию краткосрочных колебаний цен.
Инвестиционная стратегия: они ориентированы на долгосрочное развитие проектов, а не на краткосрочные колебания рынка.
мотивация:
Долгосрочная прибыль: Ходлеры надеются приобрести токены со скидкой и ожидают получить высокую прибыль по мере роста проекта и повышения стоимости токенов в будущем.
Возможности скидок: цены со скидкой, предлагаемые на внебиржевом рынке, привлекают ходлеров, и, покупая токены по сниженным ценам, они могут получить более высокую прибыль, когда рынок вырастет в будущем.
Стабильное владение: Ходлеры не беспокоятся о краткосрочных колебаниях цен. Они готовы удерживать токен в течение длительного времени и терпеливо ждать возможностей увеличения стоимости, возникающих в результате успеха проекта.
2. Хеджеры
особенность:
Пользователи финансовых инструментов: хеджеры покупают токены через внебиржевой рынок и используют финансовые инструменты, такие как бессрочные свопы (бессрочные свопы), для хеджирования.
Сильные навыки работы на рынке: они могут точно корректировать торговые стратегии в соответствии с колебаниями рынка для получения максимальной прибыли.
мотивация:
Арбитражные возможности: хеджеры покупают токены со скидкой и шортят их с помощью финансовых инструментов для получения арбитражной прибыли.
Управление рисками: посредством операций хеджирования они могут эффективно управлять рыночными рисками и обеспечивать сохранение прибыли даже во время колебаний рынка.
Гибкие стратегии: хеджеры могут гибко корректировать стратегии в различных рыночных условиях, получать индивидуальные торговые решения на внебиржевом рынке и использовать торговые возможности.
3. Трейдеры первичного рынка
особенность:
Предрыночная торговля валютой Airdrop: когда покупатель получает список airdrop и хочет продать/купить токены заранее, он или она выберет авторитетного посредника для размещения заказа на продажу/покупку.
Большой объем средств: Трейдеры полагают или заранее знают, что определенные проекты имеют высокую рентабельность и могут заранее приобретать большое количество токенов вне рынка, а затем продавать их с целью получения прибыли после появления рынка токенов.
мотивация:
Возможность арбитража: трейдеры заранее покупают токены по низким ценам и продают их с целью получения прибыли при появлении рынка.
Риски внебиржевого рынка
1. Риск ликвидности
Внебиржевые сделки обычно проводятся без публичных рыночных цен, а покупатели и продавцы договариваются о ценах в закрытой среде. Это означает, что рынок может иметь ограниченную ликвидность, особенно в периоды высокой волатильности цен, и на нем может не хватать покупателей или продавцов для быстрого совершения сделок. По данным CryptoCompare, в 2023 году примерно 15% транзакций криптовалют было совершено на внебиржевом рынке, причем большая часть из них происходила в ситуациях плохой ликвидности, что приводило к значительным колебаниям цен.
2. Кредитные и контрагентские риски
Покупатели и продавцы, участвующие во внебиржевых сделках, обычно анонимны, особенно когда нет стороннего условного депонирования и кредитный риск значителен. Если одна сторона не выполнит согласованные условия сделки, например, продавец не доставит токены или покупатель не выплатит средства, другая сторона сделки понесет огромные финансовые потери. Например, отчет за 2019 год показал, что более 30% внебиржевых криптовалютных транзакций связаны с неисполнением обязательств или мошенничеством.
3. Риск колебания цен
Торговые цены на внебиржевом рынке часто отличаются от цен на публичном рынке. Токены, котирующиеся на публичных биржах, как правило, имеют более высокую цену, в то время как на внебиржевом рынке эти токены могут торговаться со значительной скидкой из-за периода блокировки. Согласно статистике TokenData, в 2022 году ранние инвесторы приобрели токены, которые еще не были разблокированы на внебиржевом рынке, со скидками до 70%. Из-за разницы в ценах некоторые инвесторы хеджируют риск колебаний цен, открывая короткие позиции, но это также увеличивает операционную сложность и требования к капиталу.
4. Комплаенс и регуляторные риски
Нормативно-правовая база внебиржевого рынка зачастую более сложна и неоднозначна. Правовая база для внебиржевых транзакций может существенно различаться в разных странах и регионах, а в некоторых странах приняты более строгие меры контроля над такими транзакциями. В некоторых случаях несоблюдение местных правил по борьбе с отмыванием денег (AML) или правил «знай своего клиента» (KYC) может привести к серьезным юридическим последствиям и крупным штрафам.
международное соответствие
1. Положения о борьбе с отмыванием денег (ПОД)
Поскольку в сделках на внебиржевом рынке часто участвуют крупные суммы средств и состоятельные участники, риск отмывания денег относительно высок. Многие страны ввели строгие требования по борьбе с отмыванием денег (AML) к внебиржевым торговым платформам и поставщикам криптовалютных услуг. Например, в США Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) требует от всех внебиржевых брокеров соблюдения Закона о банковской тайне (BSA) и внедрения обязательных процедур ПОД и механизмов отчетности. В 2019 году FinCEN оштрафовал внебиржевого криптовалютного брокера примерно на 60 миллионов долларов за неспособность своевременно сообщить о подозрительной торговой деятельности.
В Европейском Союзе с вступлением в силу Пятой директивы по борьбе с отмыванием денег (5 AMLD) все криптовалютные биржи и сервисные платформы должны проводить процедуры KYC (Знай своего клиента) и сообщать о крупных или подозрительных транзакциях соответствующим органам. Данные показывают, что в 2023 году около 20% транзакций на внебиржевой торговой платформе ЕС были отмечены как потенциальная деятельность по отмыванию денег и подверглись целенаправленной проверке со стороны регулирующих органов.
2. Требования KYC (Знай своего клиента)
KYC — важное средство борьбы с финансированием терроризма и отмыванием денег. Для внебиржевых торговых платформ требования KYC означают, что платформа должна проводить комплексную проверку личности своих клиентов, чтобы гарантировать легитимность обеих сторон транзакции. Например, в 2022 году регулирующие органы Канады наложили штраф на внебиржевую платформу за неспособность внедрить эффективную проверку KYC для транзакций, превышающих 100 000 долларов США.
В Китае, несмотря на относительно строгие правила торговли криптовалютами, по-прежнему существует активный подпольный внебиржевой рынок. Согласно отчету Chainaанализ, объем внебиржевой торговли Китая в 2021 году составит примерно 12% от общемирового объема, и большая его часть не проходит проверку KYC, что увеличивает регуляторные риски.
3. Проблемы соблюдения требований в трансграничных сделках
Проблемы соблюдения требований, с которыми сталкиваются трансграничные внебиржевые транзакции, особенно сложны, поскольку в разных странах действует разная политика регулирования. Например, в некоторых странах внебиржевая торговля может считаться незаконной деятельностью, а в других – законной финансовой практикой. Согласно опросу 2022 года, более 40% внебиржевых транзакций связаны с трансграничными транзакциями, что еще больше усложняет налогообложение, колебания обменного курса и международные правила по борьбе с отмыванием денег.
4. Манипулирование рынком и инсайдерская торговля
Внебиржевой рынок из-за его непрозрачности и отсутствия информации о ценах в реальном времени может легко стать питательной средой для манипулирования рынком и инсайдерской торговли. В 2023 году внебиржевую торговую платформу обвинили в крупномасштабных манипуляциях рынком, в результате чего цена конкретных токенов быстро выросла на публичном рынке, а затем быстро упала, что привело к огромным потерям розничных инвесторов.
Типичный анализ случая
Случай 1: Несоблюдение требований внебиржевым брокером США
В 2019 году известный внебиржевой брокер в США был оштрафован FinCEN на 60 миллионов долларов США за несоблюдение требований AML/KYC. Компания не смогла выполнить необходимую аутентификацию для нескольких транзакций с криптовалютой, превышающих 100 000 долларов США, и не смогла оперативно сообщить о подозрительной активности транзакций. Этот случай подчеркивает важность соблюдения требований внебиржевой платформы, а также демонстрирует существенные финансовые риски, которые могут возникнуть в результате несоблюдения международных и местных правил.
Случай 2: Азиатский фонд использует внебиржевой рынок для сбора средств
В 2020 году азиатский криптовалютный фонд продал большое количество заблокированных токенов, которые он хранил, на внебиржевом рынке со скидкой для сбора операционных средств. Хотя фонд выполнил большинство международных требований, сам размер транзакции привел к быстрому падению цены токена после его разблокировки, что создало значительное давление продаж на публичном рынке. Этот случай иллюстрирует роль внебиржевого рынка в крупных событиях разблокировки, а также проблему баланса между соблюдением требований и реакцией рынка.
Согласно данным Chainaанализа в 2023 году, объем торгов на внебиржевом рынке сохранил значительный рост, несмотря на общий спад на рынке криптовалют, особенно в условиях низкой ликвидности и медвежьего рынка. Например, общий объем транзакций на внебиржевом рынке увеличился примерно на 18% в течение 2023 года, при этом большинство транзакций было связано с заблокированными токенами или частными транзакциями между состоятельными инвесторами. Данные также показывают, что более 30% случаев мошенничества с криптовалютой связаны с внебиржевым рынком, особенно на торговых платформах, которые не реализуют эффективные процедуры KYC или AML.
Перспективы на будущее вторичного внебиржевого рынка
Будучи важной формой торговли в сфере криптовалют, внебиржевой рынок в последние годы продемонстрировал тенденцию быстрого роста, особенно занимая важную позицию среди крупномасштабных транзакций и состоятельных инвесторов. По мере взросления рынка криптовалют, развития технологий и постепенного совершенствования регуляторной политики, внебиржевой рынок в будущем может претерпеть ряд изменений. Ниже приводится подробное обсуждение будущих перспектив внебиржевого рынка, включая рыночный потенциал, технологические инновации, тенденции регулирования и возможные проблемы.
Потенциал рынка и динамика роста
Приток институциональных инвесторов: поскольку криптовалюты становятся все более приемлемыми для основных финансовых учреждений, институциональные инвесторы все активнее участвуют в торговле криптоактивами. Поскольку внебиржевой рынок может обрабатывать крупные транзакции, не вызывая чрезмерных колебаний рыночных цен, он стал одним из предпочтительных каналов для таких учреждений, как хедж-фонды, семейные офисы и компании по управлению активами. В будущем, по мере того, как все больше институциональных инвесторов присоединятся к рынку криптовалют, ожидается, что объем внебиржевых торгов будет расти и способствовать дальнейшему расширению рынка.
Повышенный спрос со стороны состоятельных частных лиц. Состоятельные частные лица (HNWI) также с оптимизмом смотрят на внебиржевой рынок, особенно в отношении крупных транзакций и инвесторов с более высокими требованиями к конфиденциальности. Поскольку внебиржевой рынок обеспечивает более гибкие торговые условия и индивидуально настраиваемые структуры транзакций, спрос на распределение криптоактивов со стороны состоятельных людей может продолжать расти в будущем, тем самым еще больше расширяя масштаб внебиржевого рынка.
Рост спроса на трансграничные транзакции. Цифровая трансформация мировой экономики привела к росту спроса на трансграничные транзакции, особенно в тех областях, где средства не могут быть беспрепятственно переведены через традиционную банковскую систему. Будучи гибким и эффективным методом торговли, внебиржевой рынок может удовлетворить такие потребности. В будущем, когда мировая зависимость от трансграничных криптовалютных транзакций будет возрастать, тенденция глобализации внебиржевого рынка станет более очевидной, особенно на развивающихся рынках, таких как Азия, Ближний Восток и Африка, где существует огромный потенциал для расширения.
Рост токенизированных активов. В будущем, когда применение технологии токенизации будет распространяться на большее количество классов активов, таких как недвижимость, искусство, акции, облигации и т. д., ожидается, что внебиржевой рынок станет основным источником этих токенизированных активов. торговое место. Внебиржевой рынок может предоставить индивидуальные торговые решения для этих дорогостоящих и низколиквидных активов, привлекая больше инвесторов к участию в торговле токенизированными активами и еще больше увеличивая объем и глубину рыночных торгов.
Технологические инновации и применение технологии блокчейн
Смарт-контракты и автоматизированные транзакции. В будущем применение технологии смарт-контрактов во внебиржевых транзакциях станет более популярным. С помощью смарт-контрактов внебиржевые торговые стороны могут заранее устанавливать условия транзакции, чтобы гарантировать, что как только условия будут выполнены, транзакция будет выполнена автоматически. Смарт-контракты могут не только повысить эффективность транзакций, но также повысить доверие к транзакциям и снизить риски дефолта благодаря прозрачности и защищенности блокчейна.
Прозрачность и безопасность технологии блокчейн. Технология блокчейн обеспечивает большую прозрачность и безопасность на внебиржевом рынке. Хотя внебиржевой рынок по сути является закрытым, технология блокчейна может обеспечить проверяемые записи транзакций, что делает транзакции более надежными. В то же время технология распределенного реестра помогает снизить зависимость от централизованных учреждений, снизить посреднические комиссии и повысить безопасность и защиту конфиденциальности транзакций. В будущем, по мере дальнейшего развития технологии блокчейна, прозрачность и безопасность внебиржевого рынка значительно улучшатся.
Применение технологий мультиподписи и доказательства с нулевым разглашением. Такие технологии, как мультиподпись и доказательство с нулевым разглашением, дадут новые гарантии безопасности внебиржевым транзакциям. Технология мультиподписи может гарантировать, что транзакции не могут быть выполнены без взаимного разрешения обеих сторон, тем самым повышая безопасность транзакций. Технология доказательства с нулевым разглашением данных позволяет проверять достоверность транзакций, не раскрывая конфиденциальную информацию, что дополнительно защищает конфиденциальность пользователей. Эти технологические инновации придадут новую жизнь внебиржевому рынку и сделают процесс транзакций более прозрачным, безопасным и эффективным.
Искусственный интеллект и анализ больших данных. В будущем искусственный интеллект и анализ больших данных будут играть все более важную роль на внебиржевом рынке. Анализируя рыночные тенденции, историю транзакций и кредитоспособность контрагентов с помощью алгоритмов искусственного интеллекта, инвесторы могут принимать более обоснованные торговые решения. В то же время инструменты анализа на основе больших данных также могут помочь платформе оптимизировать управление ликвидностью и контроль рисков. Вмешательство искусственного интеллекта поможет внебиржевой торговой платформе лучше соответствовать потребностям покупателей и продавцов и повысить вероятность успеха транзакций.
Нормативные тенденции и требования соответствия
Совершенствование глобальной нормативно-правовой базы. В настоящее время надзор за внебиржевыми транзакциями в разных странах сильно различается. Некоторые страны ввели правила для криптовалют, в то время как надзор за другими странами все еще неясен. В будущем, когда рынок криптовалют станет более зрелым, ожидается, что нормативно-правовая база во всем мире постепенно унифицируется, и страны могут ввести более строгие политики KYC (Знай своего клиента) и AML (Борьба с отмыванием денег), что заставит внебиржевые платформы соблюдать требования. обзор. Такое единообразие регулирования помогает снизить риски соблюдения требований в трансграничных внебиржевых сделках и повысить доверие рынка.
Регулирование и влияние стейблкоинов. Стейблкоины играют важную роль на внебиржевом рынке, особенно при переводах крупных сумм и трансграничных транзакциях. В будущем политика регулирования стейблкоинов в различных странах мира может быть дополнительно усовершенствована, включая проверку соответствия и прозрачности их резервных активов. Если нормативная база для стейблкоинов станет более строгой, внебиржевому рынку, возможно, придется найти новые способы справиться с требованиями соблюдения требований, например, обратиться к цифровым валютам центральных банков (CBDC) или другим формам совместимых цифровых активов.
Интеграция с основными финансовыми рынками. Поскольку криптовалюты постепенно интегрируются в основную финансовую систему, интеграция внебиржевых рынков и традиционных финансовых рынков может стать тенденцией. Например, традиционные финансовые учреждения могут торговать криптоактивами через внебиржевые платформы. В свою очередь, платформы торговли криптоактивами могут постепенно вводить внебиржевые транзакции с традиционными активами. Эта интеграция приведет к появлению новых участников и потоков капитала на внебиржевом рынке, что сделает рынок более стандартизированным и прозрачным.
Вызовы рынка и стратегии реагирования
Проблемы ликвидности. Хотя внебиржевой рынок подходит для сделок большого объема, проблемы ликвидности остаются важной проблемой при определенных рыночных условиях. В будущем, когда на внебиржевой рынок выйдет больше классов активов, особенно токенизированных традиционных активов, управление ликвидностью рынка станет более сложным. Платформе необходимо решить проблему недостаточной ликвидности, сотрудничая с несколькими поставщиками ликвидности и внедряя инновационные механизмы, такие как автоматические маркет-мейкеры (AMM).
Манипулирование рынком и манипулирование ценами. Поскольку внебиржевые сделки не являются открытыми и прозрачными, существуют риски манипулирования рынком и ценами. Например, определенные сделки могут повлиять на движение цен на открытом рынке или ввести контрагентов в заблуждение посредством ложной информации. В будущем рынку необходимо принять более строгие механизмы контроля рисков и проверки транзакций для борьбы с манипулированием рынком, одновременно укрепляя управление репутацией платформы для обеспечения справедливости транзакций.
Техническая безопасность и хакерские атаки. С технологической модернизацией внебиржевого рынка также возрастает риск хакерских атак. В будущем платформам необходимо будет постоянно совершенствовать свои возможности сетевой безопасности, чтобы предотвратить утечку данных и кражу активов. Применение технологии блокчейн может повысить безопасность, но все равно необходимо предотвращать атаки, направленные на уязвимости смарт-контрактов. Благодаря регулярным проверкам безопасности, обнаружению уязвимостей и обновлениям протоколов безопасности платформа может эффективно снизить риск атак со стороны хакеров.
Управление сообществом и децентрализация
Рост децентрализованных внебиржевых платформ. Благодаря бурному развитию децентрализованного финансирования (DeFi) децентрализованные внебиржевые торговые платформы могут занять определенную долю рынка в будущем. Эти платформы позволяют осуществлять транзакции без посредников посредством смарт-контрактов и децентрализованных пулов ликвидности, что еще больше снижает риск доверия в традиционных внебиржевых транзакциях. В будущем, по мере развития децентрализованного финансирования, децентрализованная внебиржевая торговля может стать одной из основных торговых моделей.
Управление сообществом и экономическая модель токенов. Некоторые децентрализованные внебиржевые платформы могут использовать управление сообществом для определения операционной модели платформы, структуры комиссий и онлайн-правил для новых активов. Внедряя экономическую модель токенов, платформа может стимулировать поставщиков ликвидности и пользователей участвовать в управлении платформой. Эта модель помогает повысить прозрачность и надежность платформы, а также дает пользователям больше автономии.
Заключение
Внебиржевой рынок предоставляет инвесторам уникальный способ работать за пределами публичного рынка, особенно когда речь идет о крупных заблокированных транзакциях. Однако этот рынок также сопряжен со значительными рисками, включая неликвидность, кредитный риск, волатильность цен и проблемы с соблюдением нормативных требований. Поскольку глобальная нормативно-правовая база криптовалюты продолжает развиваться, внебиржевым платформам и участникам торговли необходимо углубить понимание и обеспечить соблюдение международных и местных требований соответствия, чтобы обеспечить долгосрочное здоровье и устойчивое развитие рынка. В то же время ожидается, что с развитием технологий и изменениями в нормативно-правовой среде внебиржевой рынок станет неотъемлемой частью экосистемы криптовалют благодаря большей прозрачности и безопасности в будущем.
Chainyuan Technology — компания, специализирующаяся на безопасности блокчейнов. Наша основная работа включает в себя исследования безопасности блокчейнов, анализ данных в цепочке, а также спасение от уязвимостей активов и контрактов. Мы успешно вернули множество украденных цифровых активов для частных лиц и учреждений. В то же время мы стремимся предоставлять отчеты по анализу безопасности проектов, отслеживание в цепочке, а также услуги технического консультирования/поддержки отраслевым организациям.
Спасибо за чтение, мы продолжим уделять внимание и делиться контентом о безопасности блокчейна.
