Скачок базовой инфляции в США в августе 2024 года усиливает давление в преддверии решения ФРС по ставке
НАЙРОБИ (CoinChapter.com) — Базовая инфляция в США в августе 2024 года выросла больше, чем ожидалось, что усилило спекуляции относительно предстоящего решения Федеральной резервной системы по процентной ставке.
Данные, опубликованные Бюро статистики труда, показали, что базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,3% в месячном исчислении (м/м), что выше прогноза экономистов на 0,2%. В годовом исчислении (г/г) базовая инфляция составила 3,2%, что в основном обусловлено ростом стоимости жилья на 5,2%.
Изменение ИПЦ США за 12 месяцев, % Источник: Бюро статистики труда
Основной индекс потребительских цен, который измеряет общий уровень инфляции, остался на уровне ожиданий. Он вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 2,5% в годовом исчислении. Однако показатель базовой инфляции в США подчеркивает обеспокоенность по поводу базового ценового давления, несмотря на ослабление более широкой инфляции.
Реакция рынка и ожидания относительно ставки ФРС
После данных по ИПЦ биткоин (BTC) резко упал, упав с $57 000 до $56 168. Основные криптовалюты, такие как Ethereum (ETH) и Solana (SOL), показали схожее падение на 2,1% и 4,6% соответственно.
Вероятность целевой ставки ФРС. Источник: CME Group
Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б. п.) на своем предстоящем заседании. Данные CME FedWatch указывают на 83%-ную вероятность такого шага.
Пол Эшворт из Capital Economics подчеркнул, что, хотя показатель базовой инфляции в 3,2% в годовом исчислении выглядит тревожным, более скромный трехмесячный годовой базовый индекс потребительских цен в 2,1% свидетельствует о том, что инфляция стабилизируется.
Ожидания рынка относительно решения ФРС по ставке после данных ИПЦ. Источник: The Kobeissi Letter
Однако вероятность более значительного снижения ставки на 50 базисных пунктов (б. п.) резко снизилась после публикации последних данных по ИПЦ. Согласно The Kobeissi Letter, вероятность такого снижения снизилась с 34% до всего лишь 8%, что делает снижение на 25 б. п. более вероятным сценарием.
Снижение на 25 базисных пунктов может ослабить некоторое давление на фондовых и криптовалютных рынках, но не может обеспечить существенного роста. Более агрессивное снижение на 50 базисных пунктов вызвало бы опасения относительно доверия ФРС к экономике, что потенциально еще больше расстроило бы рынки.
Данные по базовой инфляции в США подтверждают сложность задачи, стоящей перед ФРС, которая стремится сбалансировать контроль инфляции с поддержанием экономического роста. Хотя общая инфляция снижается, постоянное ценовое давление в жилищном секторе и других основных секторах усложняет процесс принятия решений центральным банком.
На следующей неделе состоится заседание ФРС, на котором будет определен размер снижения ставки, и рынки будут внимательно следить за сигналами о направлении денежно-кредитной политики США.
Публикация Скачок базовой инфляции в США в августе 2024 г. усиливает давление в преддверии решения ФРС по ставке впервые появилась на CoinChapter.
