Процентная ставка Федеральной резервной системы, обычно называемая процентной ставкой ФРС, является одним из важнейших инструментов, используемых Федеральной резервной системой (ФРС) для влияния на экономику США. Эта ставка по сути диктует стоимость заимствования денег для банков, что, в свою очередь, влияет на общую экономику, включая инвестиции, инфляцию, занятость и даже мировые финансовые рынки. Хотя ее основное влияние оказывается на традиционные финансовые рынки, такие как акции, облигации и недвижимость, решения ФРС по процентной ставке также существенно влияют на более волатильных активы, такие как криптовалюта.

Понимание процентной ставки ФРС

Федеральный резерв использует свою политику процентных ставок как ключевой инструмент для контроля инфляции и поддержания экономической стабильности. Ставка по федеральным фондам — это ставка, по которой банки одалживают друг другу деньги на следующий день. ФРС влияет на эту ставку посредством денежно-кредитной политики, повышая или понижая ее в зависимости от экономических условий.

  • Повышение ставок: Когда экономика растет слишком быстро и инфляция растет, ФРС может повысить процентные ставки, чтобы охладить ситуацию. Более высокие процентные ставки делают заимствования более дорогими, что может сократить потребительские расходы и инвестиции, в конечном итоге замедляя инфляцию.

  • Снижение ставок: С другой стороны, когда экономика находится в состоянии застоя или рецессии, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования и расходы, стимулируя экономический рост.

  • Хотя эти шаги в первую очередь направлены на влияние на экономику в целом, их последствия распространяются и на различные рынки, включая криптовалюты.

Как процентные ставки ФРС влияют на цены криптовалют

Криптовалюты, в отличие от традиционных активов, часто воспринимаются как спекулятивные и рискованные инвестиции. Они не связаны напрямую с центральными банками или денежно-кредитной политикой правительства, но на них по-прежнему влияют макроэкономические силы, особенно изменения процентных ставок ФРС. Влияние на криптовалюты, такие как Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), во многом обусловлено тем, как решения ФРС по ставкам влияют на более широкие финансовые условия и поведение инвесторов.

  1. Влияние на настроения инвесторов и склонность к риску

Одним из наиболее очевидных способов, с помощью которых изменения процентных ставок ФРС влияют на цены криптовалют, является воздействие на настроения инвесторов и их склонность к риску.

  • Повышение ставок: Когда ФРС повышает процентные ставки, это обычно приводит к снижению риска на финансовых рынках. Инвесторы, как правило, отходят от рискованных активов, таких как акции и криптовалюты, переключая свои портфели на более безопасные инвестиции, такие как государственные облигации или сберегательные счета, которые теперь предлагают более высокую доходность. В результате спрос на криптовалюты может снизиться, что приведет к падению цен.

  • Например, после нескольких повышений ставок ФРС в 2022 году цены на криптовалюты
    пережили значительные спады, биткоин потерял более 60% своей стоимости
    значение в течение года.

  • Снижение ставок: И наоборот, когда ФРС снижает процентные ставки, заимствования становятся дешевле, и ликвидность легче перетекает в более рискованные активы, такие как криптовалюты. Инвесторы, ищущие более высокую доходность в среде с низкими процентными ставками, могут обратиться к активам, которые предлагают больший потенциал роста, таким как криптовалюты. Это может привести к росту цен на криптовалюты.

  • Исторически снижение ставок в периоды экономических спадов, как в 2020 году, способствовало всплеску инвестиций в криптовалюту, и биткоин достиг исторических максимумов, поскольку инвесторы искали активы с потенциалом роста на фоне обильной ликвидности.

    1. Ликвидность и доступность капитала

Другим важным фактором является доступность капитала в финансовой системе.

  • Повышение ставок и ужесточение ликвидности: более высокие процентные ставки приводят к ужесточению ликвидности, поскольку заимствования становятся более дорогими как для частных лиц, так и для учреждений. Это сокращение доступного капитала затрудняет процветание спекулятивных инвестиций. В результате криптовалюты, которые часто полагаются на значительные притоки капитала для поддержания или роста стоимости, могут пережить спад.

  • В периоды агрессивного повышения ставок, как в 2022 году, многие инвесторы выходили из рискованных активов, в результате чего криптовалютные рынки переживали затяжные медвежьи фазы.

  • Снижение ставок и увеличение ликвидности: Напротив, когда процентные ставки снижаются, ликвидность увеличивается, что обеспечивает больший доступ к капиталу. Эта возросшая ликвидность может перетекать в высокорисковые, высокодоходные инвестиции, такие как криптовалюты, повышая спрос и, следовательно, цены.

     
    3.Сила доллара и хеджирование инфляции 

    Изменения процентной ставки ФРС также влияют на курс доллара США, что может косвенно повлиять на цены криптовалют.

  • Повышение ставок и укрепление доллара: Когда ФРС повышает процентные ставки, доллар США обычно укрепляется, поскольку мировые инвесторы стремятся воспользоваться более высокой доходностью, доступной в американских активах. Более сильный доллар может негативно повлиять на криптовалюты, особенно такие, как биткоин, которые часто рассматриваются как альтернатива традиционным фиатным валютам. По мере укрепления доллара
    Привлекательность криптовалют как средства сбережения снижается, что приводит к снижению
    цены.

  • Снижение ставок и страхи инфляции: И наоборот, когда ФРС снижает ставки, опасения по поводу инфляции и девальвации валюты, как правило, растут. Криптовалюты, особенно биткоин, часто рассматриваются как хеджирование против инфляции, что означает, что в периоды низких процентных ставок и растущих инфляционных ожиданий спрос на криптовалюты может увеличиться. Инвесторы могут устремиться к биткоину как к средству сбережения, что приведет к росту его цены.

  • В 2020 году, когда ФРС снизила процентные ставки почти до нуля, чтобы противостоять экономическим последствиям пандемии, биткоин и другие криптовалюты столкнулись с массовым притоком средств, в основном из-за опасений роста инфляции и обесценивания валюты.

    Заключение

    TheПроцентная ставка Федерального резерваРешения, направленные в первую очередь на управление экономикой США в целом, оказывают значительное влияние на мировые финансовые рынки, в том числекриптовалюты. Повышение ставок, как правило, снижает аппетит к риску и ликвидность, что приводит к потенциальному снижению цен на криптовалюты, поскольку инвесторы ищут более безопасную и стабильную прибыль. С другой стороны, снижение ставок может стимулировать инвестиции в более рискованные активы, такие как криптовалюты, за счет повышения ликвидности и снижения затрат по займам. Поскольку криптовалюты продолжают развиваться как класс активов, понимание взаимосвязи между процентными ставками ФРС и динамикой рынка криптовалют становится все более важным для инвесторов, желающих ориентироваться в этих нестабильных водах.

    Для получения более подробной информации по этой теме вы также можете обратиться к статье CoinTelegraph о процентных ставках ФРС и держателях криптовалют: https://cointelegraph.com/explained/impact-of-fed-interest-rates-on-crypto-holders

    Как всегда, важно провести собственное исследование и оценить свою толерантность к риску, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Будьте в курсе последних цен и тенденций рынка на Binance и рассмотрите возможность использования текущих рыночных условий для укрепления вашего криптопортфеля.

  • Автор: д-р Мохд Аль Хемайри @AlhemairyM