Ставка по федеральным фондам является одним из основных инструментов, используемых Федеральной резервной системой (ФРС) для воздействия на экономику США. Эта ставка по существу определяет стоимость заимствования банками денег, что влияет на экономику в целом, включая инвестиции, инфляцию, занятость и даже глобальные финансовые рынки. Хотя наибольшее влияние оно оказывает на традиционные финансовые рынки, такие как акции, облигации и недвижимость, решения ФРС по процентным ставкам также сильно влияют на более волатильные активы, такие как цифровые валюты.

Понимание ставки по федеральным фондам

Федеральная резервная система использует свою политику процентных ставок как ключевой инструмент для контроля инфляции и поддержания экономической стабильности. Ставка по федеральным фондам — это ставка, по которой банки занимают деньги друг у друга на ночь. Федеральная резервная система влияет на эту ставку посредством денежно-кредитной политики, повышая или понижая ее в зависимости от экономических условий.

  • Повышение процентных ставок. Когда экономика растет слишком быстро и инфляция растет, ФРС может повысить процентные ставки, чтобы успокоить ситуацию. Высокие проценты делают заимствования более дорогими, что снижает потребительские расходы и инвестиции, тем самым замедляя инфляцию.

  • Снижение процентных ставок. С другой стороны, когда экономика слаба или находится в состоянии рецессии, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования и расходы, что стимулирует экономический рост.

Хотя эти шаги в первую очередь направлены на влияние на экономику в целом, их влияние распространяется на различные рынки, включая цифровые валюты.

Как федеральные процентные ставки влияют на цены криптовалют?

Криптовалюты, в отличие от традиционных активов, часто считаются спекулятивными и высокорисковыми инвестициями. Хотя они не связаны напрямую с центральными банками или денежно-кредитной политикой правительства, на них по-прежнему влияют макроэкономические силы, особенно изменения федеральных процентных ставок. Его влияние на цифровые валюты, такие как Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH), главным образом связано с тем, как решения федерального правительства по процентным ставкам влияют на общие финансовые условия и поведение инвесторов.

1.     Влияние на настроения инвесторов и склонность к риску

Одним из наиболее очевидных способов влияния изменений ставок ФРС на цены криптовалюты является влияние на настроения инвесторов и склонность к риску.

  • Повышение процентных ставок. Когда ФРС повышает процентные ставки, это обычно приводит к тому, что рыночная среда не склонна к риску. Поскольку инвесторы склонны отходить от активов с высоким уровнем риска, таких как акции и криптовалюты, они переходят к более безопасным инвестициям, таким как государственные облигации или сберегательные счета, которые теперь предлагают более высокую доходность. В результате спрос на криптовалюты может снизиться, что приведет к падению их цен.

  • Например, после нескольких повышений процентных ставок в 2022 году цены на криптовалюту значительно упали, при этом Биткойн потерял более 60% своей стоимости за этот год (2022).

  • Снижение процентных ставок. И наоборот, когда ФРС снижает процентные ставки, заимствования становятся дешевле, а ликвидность легче перетекает в более рискованные активы, такие как криптовалюты. Инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности в условиях низких процентных ставок, могут обратить внимание на активы с большим потенциалом роста, такие как криптовалюты. Это может привести к росту цен на цифровые валюты.

  • Исторически снижение ставок во время экономических спадов, например, в 2020 году, способствовало буму инвестиций в криптовалюты, при этом Биткойн достиг рекордных уровней и новых пиков, поскольку инвесторы ищут активы со значительным потенциалом роста на фоне изобилия ликвидности.

2.     Ликвидность и доступность капитала

Еще одним ключевым фактором является наличие капитала в финансовой системе, на него влияют следующие показатели:

  • Повышение процентных ставок и ужесточение ликвидности. Более высокие процентные ставки сокращают ликвидность, поскольку заимствования становятся более дорогими для частных лиц и учреждений. Такое уменьшение доступного капитала затрудняет процветание спекулятивных инвестиций. В результате криптовалюты, которые полагаются на крупный приток капитала для поддержания или увеличения своей стоимости, могут испытать заметное снижение стоимости.

  • В периоды значительного повышения процентных ставок, например, в 2022 году, многие инвесторы выходят из более рискованных активов, что приводит к длительным медвежьим фазам на рынках криптовалют.

  • Снижение процентных ставок и увеличение ликвидности. Напротив, когда процентные ставки снижаются, ликвидность увеличивается, обеспечивая больший доступ к капиталу. Эта возросшая ликвидность может перетекать в высокорискованные и высокодоходные инвестиции, такие как криптовалюты, что приводит к увеличению спроса и, следовательно, к значительному росту цен.

3.     Сила доллара и хеджирование инфляции

Изменения федеральных процентных ставок также влияют на силу доллара США, что может косвенно повлиять на цены криптовалют.

  • Повышение процентных ставок и укрепление доллара. Когда ФРС повышает процентные ставки, доллар США обычно укрепляется, поскольку глобальные инвесторы стремятся воспользоваться более высокой доходностью, доступной в американских активах. Укрепление доллара может негативно повлиять на криптовалюты, особенно на такие, как Биткойн, которые считаются альтернативой традиционным валютам. По мере укрепления доллара привлекательность криптовалют как средства сохранения стоимости снижается, что приводит к падению их цен.

  • Снижение процентных ставок и опасения инфляции. И наоборот, когда ФРС снижает процентные ставки, страхи инфляции возрастают, а стоимость валют падает. Криптовалюты, особенно Биткойн, часто считаются средством защиты от инфляции, а это означает, что в периоды низких процентных ставок и высоких инфляционных ожиданий спрос на криптовалюты может увеличиваться. Инвесторы могут обратиться к Биткойну как к способу сохранить стоимость, подняв его цену.

  • В 2020 году, когда ФРС снизила процентные ставки почти до нуля, чтобы противостоять экономическим последствиям пандемии, биткойн и другие криптовалюты увидели огромный приток из-за опасений инфляции и угрозы стоимости традиционных валют.

Заключение

Решения ФРС по процентным ставкам сильно влияют на глобальные финансовые рынки, включая цифровые валюты. Повышение процентных ставок обычно снижает склонность к риску и ликвидность, что приводит к потенциальному снижению цен на криптовалюту. С другой стороны, снижение процентных ставок может стимулировать инвестиции в более рискованные активы, такие как криптовалюты, за счет увеличения ликвидности и снижения стоимости заимствований. Поскольку криптовалюты как класс активов продолжают расти, понимание взаимосвязи между ставками по федеральным фондам и динамикой рынков криптовалют становится критически важным для инвесторов, стремящихся ориентироваться на этих нестабильных рынках.

Для получения дополнительной информации по этой теме вы можете посетить сайт Coin Telegraph:

https://cointelegraph.com/explained/impact-of-fed-interest-rates-on-crypto-holders

Как всегда, важно провести собственное исследование и оценить свою толерантность к риску, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Будьте в курсе последних цен и тенденций на рынке, подписывайтесь на меня в социальных сетях и подумайте о том, чтобы воспользоваться текущими рыночными условиями для расширения своего портфеля цифровых валют.

Написал: Доктор Мухаммад Аль-Хумаири @AlhemairyM