Автор: Венсер, Odaily Planet Daily
Недавно отраслевой отчет о штрафах Комиссии по ценным бумагам и биржам США за нарушение правил в сфере шифрования привлек внимание многих людей. В нем упоминалось, что штрафы Комиссии по ценным бумагам и биржам США в 2024 году достигнут 4,7 миллиардов долларов США. Стоит отметить, что эта цифра в 2023 финансовом году. , она составила всего 150,3 миллиона долларов США, что больше, чем в прошлом году, более чем в 30 раз.
Сегодня, после того как спотовый ETF на Биткойн и спотовый ETF на Эфириум были последовательно приняты, поскольку разделительная линия между традиционной финансовой индустрией и индустрией криптовалют становится все более размытой, влияние Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) на индустрию криптовалют продолжает возрастать. В этой статье отчет используется для краткого анализа скрытой информации, лежащей в основе штрафов Комиссии по ценным бумагам и биржам США, для справки профессионалов отрасли.
Заоблачные штрафы: 4 криптовалютных проекта оштрафованы на сумму до $6,58 млрд.
4 заоблачных штрафа
Судя по сумме, в 4 «заоблачных штрафа» SEC входят следующие события:
Создатель UST&LUNA: Terraform Labs и основатель До Квон.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США оштрафовала Terraform Labs и ее основателя До Квона на сумму до $4,68 млрд за введение инвесторов в заблуждение и предложение незарегистрированных ценных бумаг. Подробности о штрафах таковы: «В рамках урегулирования Terraform согласилась выплатить 3,586875883 долларов США в качестве компенсации, 466,952423 долларов США в качестве процентов за досрочное судебное решение и 420 миллионов долларов США в качестве гражданских штрафов. Terraform также согласилась прекратить продажи. Ее ценные бумаги криптоактивов, ликвидация операций, замена два директора и распределение оставшихся активов среди инвесторов-потерпевших и кредиторов посредством плана ликвидации, который требует одобрения суда по продолжающемуся делу о банкротстве Terraform, при этом До Квон согласился разделить с Terraform 110 миллионов долларов в качестве компенсации, 14,32 миллиона долларов в виде процентов до вынесения судебного решения и 80 миллионов долларов в виде гражданских прав. штрафы».
Хотя после появления этой новости журнал Fortune заявил, что «Terraform Labs обанкротилась и не может выплатить SEC США огромный штраф в размере 4,47 миллиарда долларов». В конце июля SEC также выпустила документ, в котором говорится, что «SEC не получит никаких компенсаций до тех пор, пока инвесторы и кредиторы не получат полную компенсацию по соответствующему делу о банкротстве».
В настоящее время последним прогрессом в рассмотрении штрафа является то, что в августе проект Terra объявил, что слушания по делу о банкротстве по главе 11 Terraform Labs Pte Ltd (TFL) и Terraform Labs Limited (TLL) состоятся 19 сентября 2024 года по пекинскому времени. Состоялось в 22:00 (10:00 по восточному времени).
Социальные гиганты с почти 1 миллиардом пользователей: Telegram Group Inc. и TON Issuer Inc.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США оштрафовала Telegram на 1,24 миллиарда долларов после того, как было установлено, что компания незаконно продавала незарегистрированные цифровые токены в рамках первичного предложения монет (ICO) TON (Telegram Open Network). Вмешалась SEC, остановив проект и подчеркнув важность регистрации и соблюдения требований при сборе средств посредством продажи токенов.
Согласно соответствующей информации от Комиссии по ценным бумагам и биржам США: «Ответчик (имеется в виду Telegram и бывший TON) продал примерно 2,9 миллиарда цифровых токенов под названием Grams по сниженным ценам 171 первоначальному покупателю по всему миру, включая 39 покупателей из США. Более 1 миллиарда Grams проданы. Telegram обязался доставить Grams первоначальным покупателям не позднее 31 октября 2019 года, после запуска своего блокчейна, после чего покупатели и Telegram смогут продавать миллиарды Grams на рынок США. Ответчики нарушили положения о регистрации Закона о ценных бумагах 1933 года, не зарегистрировав свое предложение и продажу Grams.
Что произошло дальше, Telegram передал TON «сообществу», вернул часть средств ICO ($1,2 млрд) и принял соответствующий штраф ($18,5 млн).
Самый «традиционный финансовый» выпуск: GTV Media Group Inc., Saraca Media Group Inc. и Voice of Guo Media Inc.
Компании были оштрафованы на 539,43 миллиона долларов за незаконное незарегистрированное размещение обыкновенных акций GTV и ценных бумаг цифровых активов. Действия SEC направлены на решение проблемы отсутствия прозрачности и соответствия нормативным требованиям в ее предложениях, а также на защиту инвесторов от мошенничества и дезинформации.
Видно, что ценные бумаги цифровых активов, относящиеся к медиагруппе, также находятся в «диапазоне» SEC США.
Неразгаданная тайна «ценных бумаг»: Ripple Labs Inc.
Ripple Labs грозит штраф в размере 125 миллионов долларов за продажу XRP как незарегистрированной ценной бумаги. Это дело, одно из наиболее пристально наблюдаемых в сфере криптовалют, связано со спором о том, следует ли классифицировать XRP как ценную бумагу в соответствии с законодательством США. SEC возбудила это дело, чтобы защитить инвесторов от мошеннических действий и подчеркнуть необходимость более строгого регулирования ICO и продаж токенов.
Поэтапное прекращение этого инцидента произошло в начале августа этого года: «Судья США постановил, что продажа Ripple XRP розничным инвесторам не нарушает федеральные законы о ценных бумагах». Однако Ripple все равно должна выплатить штраф в размере 125 миллионов долларов США. Всего несколько дней назад Ripple попросила судью приостановить исполнение штрафа SEC в размере 125 миллионов долларов.
Подводя итог, основными причинами огромных штрафов являются продажи токенов IC0, идентификация незарегистрированных ценных бумаг и другие аспекты, а соответствующие проекты являются «фасадом» индустрии шифрования, что соответствует цели SEC США по «стукни в гору и потряси тигра».
Хорошая тенденция: инцидентов становится все меньше и больше, а суммы растут.
Если считать хорошие тенденции с 2014 по 2024 год, то до 2018 года количество правоприменительных мер выражалось только однозначными цифрами, что показывает, что SEC США в то время уделяла ограниченное внимание индустрии криптовалют. Это также показывает, что индустрия шифрования находится в затруднительном положении. варварский период и его масштабы ограничены.
С 2018 по 2023 год, когда рыночный цикл сменился с бычьего на медвежий, индустрия криптовалют также становилась все более зрелой, и количество правоприменительных мер SEC постепенно увеличивалось с 14 до 30 до 2024 года, 15-й годовщины рождения Биткойна; Рождение Ethereum По случаю 10-летия, в сочетании с последовательным утверждением спотовых ETF на Биткойн и спотовых ETF на Ethereum, число участников криптовалютной индустрии США превысило 50 миллионов. Масштаб и объем криптовалютной индустрии и индустрии криптовалют. Масштаб полученного импульса нельзя недооценивать, поэтому SEC Число правоприменительных действий резко сократилось до 11, но сумма штрафов достигла нового максимума.
По статистике, в 2018 году средняя сумма штрафа составила всего $3,39 млн. К 2024 году эта цифра выросла в среднем до $426 млн, увеличившись на 12466,37%.
Штрафы SEC США по годам
Знаковые годы: 2019, 2021, 2024.
В 2019 году средняя сумма штрафа SEC США резко подскочила с $3,39 млн до $70,68 млн. Telegram Group Inc. и блокчейн-проект TON были оштрафованы на $1,24 млрд за продажу незарегистрированных цифровых токенов, что стало «регулятивным поворотным моментом». " . Это число представляет собой увеличение на 1979,05% по сравнению с 2018 годом, что указывает на значительный сдвиг в подходе SEC к борьбе с регуляторными нарушениями в сфере криптовалют.
Стоит отметить, что председателем SEC в то время был Джей Клейтон, который был назначен Трампом во время его пребывания в должности и был известен как «чума Уолл-стрит». Во время его пребывания в должности SEC в 2018 году обвинила основателя Tesla Маска в новостях о приватизации. опубликованное в социальных сетях, было «ложным и вводящим в заблуждение». Маск в конечном итоге заключил соглашение с SEC, ушел с поста председателя Tesla и заплатил штраф в размере 20 миллионов долларов. Кроме того, жесткое отношение Комиссии по ценным бумагам и биржам США к индустрии криптовалют также началось с того, что Джей Клейтон не только включил соответствующие транзакции в законы и правила о ценных бумагах, но также ограничил деятельность по сбору средств в криптовалюте и торговые фонды биткойнов: в 2018 году SEC призвала торговые платформы криптовалюты зарегистрируйтесь и примите дальнейшее регулирование и полагайте, что, за исключением Биткойна и Эфириума, другие цифровые криптовалюты являются ценными бумагами и должны регулироваться законами США о ценных бумагах. Первоначальное ICO, предлагающее монету, «по сути представляет собой ценную бумагу, которая должна соответствовать определенным нормативным требованиям». ". В то же время с 2018 года SEC откладывала и отклоняла заявки нескольких компаний по управлению активами на биткойн-ETF по таким причинам, как защита от манипулирования рынком и нечеткие нормативные правила, которые когда-то вызывали недовольство рынка.
В конце 2020 года, на момент его отставки, SEC завершила 65 окончательных нормотворческих работ, наложила штрафы на сумму 14 миллиардов долларов и выплатила информаторам около 565 миллионов долларов, включая рекордные 114 миллионов долларов в виде бонусов, что является крупнейшей наградой в истории. проекта. По данным Politico, общее количество исполнительных дел за время пребывания Клейтона в должности составило 3152, что было намного выше, чем у предыдущего председателя SEC. Впоследствии председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам США временно исполняла Эллисон Херрен Ли.
В апреле 2021 года к власти пришел нынешний председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер. Будучи председателем Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) при администрации Обамы, бывший инвестиционный банкир Goldman Sachs и профессор Массачусетского технологического института, Гэри Генслер унаследовал должность Джея Клейтона. В 2021 году средняя сумма штрафов, налагаемых Комиссией по ценным бумагам и биржам США, быстро выросла до 35,2 миллиона долларов США. рост на 579,35% по сравнению с 2020 годом. Именно в этом году SEC США инициировала расследование и оштрафовала Ripple, Гэри Генслер, с его «знакомством» с индустрией шифрования, начал возвращать внимание SEC США к крупным игрокам. в криптовалютной индустрии.
«Огромные штрафы» в 2024 году больше похожи на окончание «гроз UST и LUNA» в 2022 году. Как мы уже упоминали ранее, конкретную реализацию еще нужно проверить временем.
Сумма штрафов: Высокие штрафы относительно невелики: 76 штрафов составляют менее 10 миллионов долларов США.
Оглядываясь назад на прошлые штрафы, с 2020 по 2024 год было только 2 крупных штрафа на сумму 1 миллиард долларов США, тогда как штрафов на сумму менее 10 миллионов долларов США было аж 76. Это показывает, что, с одной стороны, мелкие и мелкие. средние предприятия сталкиваются с проблемами соблюдения требований. С другой стороны, компании часто наказывают, это также показывает, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США не снисходительна к небольшим проектам, а сфера ее регулирующего надзора довольно широка;
Конечно, с точки зрения тенденций, текущая позиция Комиссии по ценным бумагам и биржам США заключается в принятии более влиятельных принудительных мер (таких как более высокие штрафы, более активная пропаганда и т. д.) в отношении репрезентативных дел для обоснования отраслевых доводов.
Статистика по суммам штрафов с 2020 по 2024 год
Резюме: С развитием отрасли регулирование становится все более зрелым, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США по-прежнему остается «дамокловым мечом».
В 2013 году, на заре развития криптовалюты, Комиссия по ценным бумагам и биржам США оштрафовала ее на 40,7 миллиона долларов США;
В 2020 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США оштрафовала Robinhood Financial LLC на 65 миллионов долларов;
В 2022 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США привлекла к ответственности отдельного актера Барксдейлса за мошенническое ICO;
В 2023 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США выдвинула обвинения против зарегистрированной в США биржи Coinbase и других;
В 2024 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США наложила рекордный штраф в размере 4,68 миллиарда долларов США на Terraform Labs и До Квона.
Можно сказать, что по мере того, как развитие индустрии шифрования становится все более зрелым, постепенно проникают и регулирующие силы в лице SEC США, что в определенной степени оказывает негативное влияние на участников «темного леса» криптовалюты, особенно проектных. партии и реализация Мошеннические лица и организации имеют определенный предупреждающий эффект, подобно висевшему над головой «Дамоклову мечу».
Развитие индустрии шифрования также может потребовать своего собственного пути среди крови и огня, меча и мороза.
